탄소 배출에 대한 보드의 영향 추적 - 복잡함

플라톤에 의해 재발행

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[GreenBiz는 청정 경제로의 전환에 대한 다양한 관점을 발표합니다. 이 글에 표현된 견해가 반드시 GreenBiz의 입장을 반영하는 것은 아닙니다.]

기업 거버넌스의 세계는 예전만큼 거칠지 않습니다.

나는 2001년 Worldcom과 Enron과 같은 회사를 추적하도록 배정되었을 때 기업 지배구조 평가 회사의 젊은 분석가였습니다. 너무 어려서 기억하지 못하는 분들을 위해 설명하자면, 엔론은 다음 중 하나를 저지른 에너지 거래 회사였습니다. 미국 역사상 최대 규모의 회계 사기 2001년 회사가 파산하게 되면서 엔론의 경우 이사회 감사위원들이 회사 경영진이 저지른 분식회계를 어떻게 단속해야 할지 전혀 모르고 있었던 것이 분명했다.

엔론 스캔들 직후 미국 통신사 월드컴은 자체적으로 회계 부정을 저질렀다, 그 회사는 결국 파산하게 됩니다.

그 평가 회사의 우리 팀은 전 세계 상장 기업의 기업 지배구조와 주주 권리를 판단하는 임무를 맡았습니다. 빈약한 거버넌스의 다른 사례도 많이 있었습니다. 취약한 이사회부터 주주권 남용, 회사와 이사회 구성원 간의 특수관계자 거래 등에 이르기까지 다양합니다.

엔론이 2001년에 파산한 것은 분명하다. 끔찍한 이사회 감독. 이사와 회사 리더 사이의 친밀한 관계 덕분에 우리 팀이 회사의 기업 지배구조를 평가할 때 제기된 눈에 띄는 위험 신호를 이사회가 쉽게 간과할 수 있었습니다. 이사회가 결코 독립적이지 않으며 회사의 감사를 적절하게 감독할 수 있는 전문성을 갖고 있지 않다는 것이 분명했습니다.

그 기간 동안 기업 이사회의 공통된 특징 중 하나는 "이사 연동" 관행이었습니다. 이러한 연동은 A 회사의 임원(주로 CEO)이 B 회사의 이사회에 참여하고 B 회사의 임원(주로 CEO)이 A 회사의 이사회에 참석할 때 발생했습니다.

Worldcom과 Enron 이후 기업 거버넌스 관행이 발전했습니다. 그리고 의회 결국 인터록은 나쁜 생각이라는 것을 알게 되었고, 따라서 미국뿐만 아니라 전 세계 대부분의 시장에서 이러한 관행을 막기 위한 보호 장치가 마련되었습니다.

보드 인터록의 현대 시대

그러한 변화와 상관없이 많은 이사가 여러 이사회에서 활동하고 있으며 이러한 관계를 자세히 살펴볼 가치가 있습니다.

소셜 미디어 회사가 친구 그룹에 누가 있는지 파악하는 데 사용하는 것과 동일한 알고리즘을 차용하면, 그들이 참여한 모든 이사회, 근무한 회사 및 소속을 기반으로 가장 밀접하게 연결된 이사회 구성원을 평가할 수 있습니다. 감독이 속한 커뮤니티와 그것이 의미하는 바를 이해하는 것은 유익합니다.

이러한 보드 커뮤니티를 자세히 살펴보기 위해 저는 다음을 사용했습니다. 자유 유동 분석 데이터베이스는 220,000개 이상의 상장 기업에서 10,000명 이상의 이사들의 영향력과 성과를 추적합니다. 이 유니버스는 투자 가능한 글로벌 주식 시장의 약 99%를 포함하는 MSCI ACWII 투자 가능 시장 지수를 포괄합니다. 데이터베이스는 이사의 네트워크(개인 관계), 이사회의 팀 역학(이사회 구성원이 서로 상호 작용하는 방식), 이사회 구성원이 회사 결정에 미치는 영향을 분석합니다. 이번 분석에서는 이사들 간의 관계가 탄소 배출에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 관심이 있었습니다.

금융 및 에너지 이사 커뮤니티는 긴밀한 관계를 공유합니다.

제가 고려한 한 가지 문제는 배출 집약적 프로젝트에 직접 자금을 조달하는 은행과 같은 금융 회사의 이사와 화석 연료 산업 기업의 이사 간의 관계였습니다. 가장 많은 배출량과 관련된 이사들이 금융산업에 집중되어 있다는 사실은 나에게 별로 놀라운 일이 아니었다. BlackRock 포트폴리오 회사의 배출량으로 인해 BlackRock의 임원 및 이사가 가장 많은 배출량과 관련되어 있었다.

예를 들어, General Electric의 기업 비즈니스 개발 부문 전 수석 부사장이었던 Pamela Daley가 BlackRock 이사회에 속해 있습니다. 그녀는 또한 BP 이사회와 연결되어 있으며 회원의 4분의 1이 에너지 회사에 연결되어 있고 4분의 1이 금융에 연결되어 있는 이사회 커뮤니티의 일원입니다. 그녀가 사는 지역사회에는 에너지 부문과 금융 부문이 겹치는 부분이 많습니다.

투자자가 더 자세히 연구해야 할 사항

대부분의 투자자는 이사회 관계에 대한 이러한 유형의 정보가 중요하지는 않더라도 흥미롭다고 생각합니다. 왜냐하면 전략, 파트너십, 기업의 성공 또는 실패에 영향을 미칠 수 있는 이사회 역학 및 이사회 간 관계에 대한 통찰력을 제공할 수 있기 때문입니다.

금융회사 이사회에서 찾아야 할 또 다른 사항은 기후 및 기후 금융에 대한 전문성입니다. 이사회의 어느 누구도 기후 변화 영향의 현재 및 향후 과제를 이해하지 못한다면 이사회는 주주들에게 실망을 안겨줄 수 있습니다. 그렇습니다. 이사회는 주주의 최선의 이익을 위해 봉사해야 하는 신탁 의무가 있습니다. 그러나 "최선의 이익"은 점점 더 이사회가 전략 및 계획에 기후 관련 요소를 포함해야 함을 의미합니다.

또한 이사회 구성원이 특정 분야에 대한 전문성을 넘어서 이사회에 참여하는 이유를 이해하는 것도 중요합니다.

최근 BlackRock의 결정에 대해 많은 이야기가 나왔습니다. 사우디 아람코 CEO 아민 나세르 임명 이사회에. BlackRock의 CEO인 Larry Fink는 기후 변화에 대한 전 세계적인 무반응에 대해 금융계에서 가장 큰 목소리를 내는 비판자 중 한 명이었기 때문에 일부에서는 이를 배신으로 여겼습니다.

예, 이러한 움직임은 세계가 석유와 가스에서 멀어지는 것을 보고 있지만 내일은 그런 일이 일어나지 않을 것이라는 BlackRock의 인정일 수 있습니다. BlackRock이 임명에 대해 말한 것일 수도 있습니다. Nassar를 이사회에 추가하는 것은 회사의 일부입니다. 중동 전략.

석유 및 가스 연결이 없는 중동 지역의 광범위한 "커뮤니티"를 갖춘 CEO급 이사회 구성원을 찾아보세요.

데이터베이스를 살펴봤습니다. 당신은 할 수 없습니다.