2022년 평균 및 기간 SOFR 볼륨

플라톤에 의해 재발행

팔로워 : 0

최근에 보니 2022년 기간 SOFR 및 BSBY 볼륨 그리고 그 기사에서 저는 Term SOFR에 대한 꽤 느슨한 정의를 사용했습니다. 기본적으로 지수가 표준 밤새 SOFR 지수가 아닌 모든 것. 내 목표는 밤새 SOFR을 사용하지 않고 거래를 격리하는 것입니다.

오늘 저는 Overnight SOFR에서 Average SOFR(backward looking) 및 Term SOFR(forward looking)의 사용을 분리하고 싶습니다.

정의

뉴욕연방준비은행은 매일 야간 SOFR 및 SOFR 평균을 발표합니다. 여기를 클릭하십시오.. 이는 역방향 평균이므로 각 롤링 30일, 90일 또는 180일 기간이 끝날 때 해당 기간의 일일 SOFR 관측치가 평균화되고 평균 SOFR이 게시됩니다.

CME는 매일 1개월, 3개월, 6개월 및 12개월에 대한 Term SOFR 금리를 발표합니다. 이는 미래를 내다보는 것이므로, CME SOFR 선물에서 계산되며, 매월 기록적인 거래량을 기록하고 있습니다. 거래량이 CME 유로달러에서 SOFR 선물로 이동함에 따라

CME 기간 SOFR 요율은 다음과 같습니다. 여기를 클릭하십시오. 오늘의 데이터 표에서 추출한 결과는 다음과 같습니다.

가장 최근 5일간의 CME Term SOFR 금리, 야간 SOFR 및 NY Fed Averages를 모두 표시합니다. 사용자 정의 기간에 대한 복합 SOFR을 쉽게 계산하는 데 사용할 수 있는 NY Fed SOFR 지수를 포함하여 참으로 매우 편리한 페이지입니다.

평균 SOFR에 대한 스왑 볼륨

In SDR보기, 부동 레그의 참조 인덱스별로 USD FixedFloat 스왑을 그룹화하고 이 데이터를 내보내 Excel PivotChart를 생성할 수 있습니다. 평균 SOFR 비율처럼 보이는 항목만 선택합니다(이름에 SOFR이 있는 8개 이상의 문자열 표현 중 30개). .

매달 적은 수의 거래를 보이며, 정점은 64년 2022월에 50개, 2023년 XNUMX월에 XNUMX개입니다.

이를 Term SOFR과 비교해 봅시다.

기간 SOFR에 대한 스왑 볼륨

이번에는 TSOFR 또는 CME-TS와 같은 약어와 함께 Term, SOFR 및 CME의 일부 조합이 포함된 24개의 서로 다른 문자열을 선택했습니다. 지금까지?

2,016년 2022월에는 1,864건, 2022년 1,386월에는 2023건, XNUMX년 XNUMX월에는 XNUMX건으로 월별 거래 건수가 훨씬 더 많습니다.

따라서 여기에는 경쟁이 전혀 없습니다. CME Term SOFR이 Average SOFR보다 우위를 차지합니다.

또한 명확성을 위해 2023년 612월에는 리셋 빈도가 1D인 USD-SOFR-Compound를 참조하는 XNUMX개의 FixedFloat 스왑도 볼 수 있습니다. 모두 플랫폼 ID가 XXXX, XOFF 또는 BILT이며 거래 장소를 의미합니다. OIS로 보고해야 합니다.

그리고 1,386년 2023월에 53,700건의 Term SOFR 스왑 거래를 표준 OIS SOFR 스왑과 빠르게 비교하면 해당 월에 XNUMX건의 거래가 발생하여 스왑을 위한 Term SOFR의 틈새 특성을 알 수 있습니다.