선물을 이용하면 다음과 같은 거래를 할 수 있습니다. 미래 이는 오늘날 시장의 자산 가격을 예측하고 향후 가격 경로를 헤징하는 데 훌륭한 도구가 됩니다. 하지만 선물은 단순히 훌륭한 거래 수단이 아닙니다…
파생상품은 크라우드 소싱 예측 모델입니다. 자산의 미래에 대한 의견을 표명하기 위해 입찰 및 제안에 모인 수천 명의 사람들은 본질적으로 효율적인 실시간 여론 조사입니다.
연방기금선물
예를 들어 연방기금 선물(ZQ)과 연방기금 금리를 생각해 보십시오. 전자는 트레이더들이 연방준비은행이 미래의 특정 시점에 금리를 설정할 것이라고 생각하는 것을 반영하는 반면, 후자는 현재 연준이 정한 실제 금리입니다.
ZQZ23 2023년 XNUMX월 연방기금 선물
일반적으로 연방 공개 시장 위원회에 의해 일년에 몇 번만 변경되는 환율이 어떻게 매일 그렇게 많은 움직임을 보일 수 있습니까? 향후 금리가 어디로 향할지에 대한 예측은 데이터 공개, 연준 성명, 일반적인 정서에 따라 매일 변경됩니다.
(여담: 연방기금선물 가격은 100 - [연방기금 금리]입니다. 예를 들어 가격 98.60은 연방기금 금리 1.40%에 대한 기대치를 반영합니다.)
선물이 미래를 예측하는 방법
모든 선물 시장의 선도 곡선은 해당 계약에 따라 미래의 여러 날짜에 자산의 현재 가격을 나타냅니다.
ZQ 연방기금 선물 선도 곡선
시간이 지날수록 가격이 하락하는 것은 연준의 금리 인상 기대를 나타냅니다. 현재 금리가 0.125%인 점을 감안할 때 0.25년에는 2022% 인상이 2023~XNUMX회, XNUMX년에는 XNUMX~XNUMX회 인상될 것으로 예상됩니다.
연방기금 선물: 가격 및 전망
| 계약 | 가격 | 예상 비율 | |
|---|---|---|---|
| 2021년 일월 | 99.87 | 0.13% | |
| 2022년 일월 | 99.25 | 0.75% | |
| 2023년 일월 | 98.60 | 1.40% |
출처: 야후! 금융(https://finance.yahoo.com/) 12년 8월 21일 기준
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출처: https://www.danielstrading.com/2021/12/16/can-derivatives-predict-the-future-of-markets
