금은 지속적인 금리 인하 베팅 속에 2024년을 유망한 출발로 시작합니다.

금은 지속적인 금리 인하 베팅 속에 2024년을 유망한 출발로 시작합니다.

타임 스탬프 : 2 년 2024 월 9 일 오전 33:XNUMX
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  • 금 가격은 일부 상승세를 완화했지만 연준의 금리 인하 의지가 지속되면서 강세 궤도에 머물고 있습니다.
  • 이번 주 미국 NFP 및 ISM PMI 보고서는 FX 영역에서 추가 조치를 안내할 것입니다.
  • 미국 달러는 중요한 경제 데이터보다 훨씬 앞서 나갑니다.

금 가격(XAU/USD)은 이자 감소 전망 속에서 화요일 확고한 기반을 보여주며 2024년을 긍정적으로 시작했습니다. 요금 2월부터 연방준비은행(Fed)이 금리인하 기대감을 높이는 요인으로는 기저 인플레이션이 XNUMX%를 향해 하락하고 노동시장 여건이 제한적으로 완화되고 있다는 점이다. 통화 정책 위치. 미국 달러가 더 상승함에 따라 귀금속은 한계 매도세에 직면해 있습니다. USD 지수는 102.00 근처로 주간 최고치를 경신했고, 10년 만기 미국 국채 수익률은 3.96% 근처까지 올랐습니다.

이번 주, 투자자들은 다양한 경제 상황으로 인해 엄청난 변동성에 대비해야 합니다. 지표 출시를 앞두고 있습니다. ISM 제조업 PMI, JOLTS 채용 데이터, 12월 통화 정책 회의의 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 이어 서비스 PMI와 비농업 급여 (NFP) 보고서. 연준의 금리 인하 기대가 심화되는 가운데 시장 참여자들은 미국 달러와 국채 수익률에 대한 더 넓은 약세 입장을 바꾸지 않을 것 같습니다.

Daily Digest Market Movers: 미국 달러가 새로운 주간 최고치를 인쇄함에 따라 금 가격이 하락합니다.

  • 금 가격은 미국 달러의 추가 회복으로 인해 $2,075 근처에서 명목 매도세에 직면해 있습니다.
  • 2024년 연준의 조기 금리 인하 가능성이 높아짐에 따라 더 넓은 전망은 여전히 ​​낙관적입니다.
  • CME FedWatch 도구에 따르면 연준이 금리를 72bps(bps) 인하하여 25~5.00%로 인하할 확률은 5.25%입니다. 연준이 72월에도 금리를 계속 인하할 확률은 XNUMX%로 비슷하다.
  • 제롬 파월 연준 의장이 12월 통화 정책 회의에서 금리 인상을 지지하는 입장에서 금리 인하를 향후 논의 주제로 보는 입장으로 태도를 바꾼 이후 금 가격에 대한 매력이 더욱 커졌습니다.
  • 그러나 제롬 파월은 물가 안정 달성이 연준의 최우선 목표라고 경고했다.
  • 노동 시장, 제조 및 서비스 PMI 데이터가 이번 주에 발표될 예정이므로 투자자들은 변동성이 큰 가격 변동에 대비해야 합니다. 이에 더해 투자자들은 수요일 발표될 FOMC 회의록에 주목하게 될 것이다.
  • 추정에 따르면 공급관리협회(ISM)는 47.1월 제조업 PMI를 이전 수치인 46.7보다 높은 XNUMX로 발표할 것으로 예상됩니다.
  • 50.0 기준점 미만의 수치는 경제 활동의 위축으로 간주되며 이는 미국 공장 데이터의 14번째 연속 위축이 됩니다.
  • 미국 노동통계국은 8.850월 JOLTS 채용 데이터를 보고할 예정이며, 이는 수요일에도 발표될 예정입니다. 미국 고용주가 게시한 일자리는 8.733만 개로 이전 수요인 XNUMX만 개보다 높았습니다.
  • 투자자들의 주요 관심사는 FOMC 회의록입니다. FOMC 회의록에서는 세 번째 연속으로 금리를 5.25~5.50% 범위에서 변동 없이 유지한 이유에 대한 자세한 설명이 제공될 예정입니다. 그 외에도 투자자들은 2024년 금리 지침과 인플레이션 및 노동 시장 상황에 대한 세부 전망에 중점을 둘 것입니다.
  • 한편, 미국 달러 지수(DXY)는 화요일 102.00 가까이 상승했습니다. 2023년에는 USD 지수가 더욱 확고한 금리 인하 베팅으로 2020년 이후 연승 행진을 마감했습니다.
  • 이번 주 USD 지수의 움직임은 금요일에 예정된 노동 시장 데이터에 따라 결정될 것입니다. 그러나 그 전에 시장 참가자들은 목요일에 발표될 미국 ADP(자동 데이터 처리) 개인 급여 데이터에 중점을 둘 것입니다.
  • 합의에 따르면 미국 민간 고용주는 113월에 103명의 구직자를 고용한 데 비해 XNUMX월에는 XNUMX명의 구직자를 고용할 것으로 예상됩니다. 

기술적 분석: 금 가격이 2,070달러 아래로 하락

금 가격은 연준의 조기 금리 인하 기대에 힘입어 금요일 최고치를 넘어섰습니다. 미국 달러의 적절한 회복 속에 귀금속은 일부 상승세를 보이고 있습니다. 귀금속 가격은 $2,090 근처의 전주 고점을 향해 더 확장될 것으로 예상됩니다. 단기에서 장기 지수 이동 평균(EMA)이 더 높은 경사를 보이면서 금 가격에 대한 광범위한 매력은 매우 낙관적입니다. 

한편, 모멘텀 오실레이터는 강세 궤적으로 이동하여 앞으로 더 많은 상승 여력이 있음을 나타냅니다.

중앙 은행 FAQ

중앙 은행은 국가 또는 지역에 가격 안정성이 있는지 확인하는 핵심 권한이 있습니다. 경제는 특정 상품 및 서비스의 가격이 변동할 때 지속적으로 인플레이션 또는 디플레이션에 직면합니다. 동일한 상품에 대한 지속적으로 가격이 상승하면 인플레이션을 의미하고 동일한 상품에 대해 지속적으로 가격이 하락하면 디플레이션을 의미합니다. 정책 금리를 조정하여 수요를 일정하게 유지하는 것은 중앙 은행의 임무입니다. 미국 연방준비제도이사회(Fed), 유럽중앙은행(ECB), 영란은행(BoE)과 같은 대형 중앙은행의 의무는 인플레이션을 2%에 가깝게 유지하는 것입니다.

중앙 은행은 인플레이션을 높이거나 낮추기 위해 마음대로 사용할 수 있는 한 가지 중요한 도구를 가지고 있는데, 이는 일반적으로 이자율로 알려진 기준 정책 금리를 조정하는 것입니다. 사전 의사 소통 순간에 중앙 은행은 정책 금리가 포함된 성명서를 발표하고 정책 금리를 유지하거나 변경(인하 또는 인상)하는 이유에 대한 추가 추론을 제공합니다. 지역 은행은 그에 따라 저축 및 대출 금리를 조정하여 사람들이 저축으로 돈을 벌거나 회사가 대출을 받고 사업에 투자하는 것을 더 어렵게 또는 더 쉽게 만들 것입니다. 중앙은행이 금리를 대폭 인상하는 것을 통화 긴축이라고 합니다. 기준금리를 인하하는 것을 금융완화라고 합니다.

중앙 은행은 종종 정치적으로 독립적입니다. 중앙은행 정책위원회 위원들은 정책위원회 위원으로 임명되기 전에 일련의 패널과 청문회를 통과하고 있습니다. 그 이사회의 각 구성원은 종종 중앙은행이 인플레이션과 그에 따른 통화정책을 어떻게 통제해야 하는지에 대해 특정한 확신을 가지고 있습니다. 낮은 금리와 저렴한 대출로 매우 느슨한 통화 정책을 통해 경제를 실질적으로 부양하고 인플레이션이 2%를 약간 넘는 것에 만족하는 회원을 '비둘기'라고 합니다. 저축을 보상하기 위해 더 높은 금리를 보고 싶고 항상 인플레이션에 불을 붙이고 싶어하는 회원을 '매파'라고 하며 인플레이션이 2% 이하가 될 때까지 쉬지 않을 것입니다.

일반적으로 각 회의를 이끄는 의장이나 회장이 있으며, 매파와 비둘기파 사이에 합의를 이끌어내야 하며 현재 회의가 50대 50으로 동률이 되는 것을 피하기 위해 투표 분할로 귀결될 때 자신의 최종 발언권을 가집니다. 정책을 조정해야 합니다. 의장은 종종 라이브로 따라할 수 있는 연설을 할 것이며, 여기서 현재의 금전적 입장과 전망이 전달됩니다. 중앙 은행은 금리, 주식 또는 통화의 격렬한 변동을 촉발하지 않고 통화 정책을 추진하려고 노력할 것입니다. 중앙 은행의 모든 ​​구성원은 정책 회의 행사에 앞서 시장에 대한 입장을 밝힐 것입니다. 새로운 정책이 전달될 때까지 정책 회의가 열리기 며칠 전에 회원들은 공개적으로 발언하는 것이 금지됩니다. 이를 블랙아웃 기간이라고 합니다.

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