Pyramid Technoplast IPO 검토: 이익이 있습니까? – IPO 중앙

플라톤에 의해 재발행

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피라미드 테크노플라스트 IPO 내일 개장하고 투자자들 사이에서 유망한 기대치를 높게 설정했습니다. 다가오는 공모. 범위에서 가격 책정 주당 INR 151 – 166, IPO는 소매 투자자에게 할인을 제공하지 않지만 이 분석의 뒷부분에서 볼 수 있듯이 거래 차단기가 되지는 않습니다. 전체적으로 산업 포장 회사의 IPO는 INR 139.22 crore에서 INR 153.05 crores로 증가할 것입니다. 회사의 비즈니스 모델 잠재력이 향후 몇 년 동안 강력한 수익을 창출하고 투자자에게 보상할 수 있습니까? 통해 답을 찾으려고 합니다. 피라미드 Technoplast IPO 검토.

Pyramid Technoplast IPO 세부 정보

Pyramid Technoplast IPO 날짜	18 - 22 8월 2023
피라미드 Technoplast IPO 가격	주당 INR 151 – 166
신선한 문제	55,00,000주(INR 83.05 – 91.30 crores)
판매 제안	37,20,000주(INR 56.17 – 61.75 crores)
총 IPO 규모	92,20,000주(INR 139.22 – 153.05 crores)
최소 입찰가(로트 크기)	90주(INR 14,940)
액면가	주당 INR 10
소매 할당	50%
상장	광우병, NSE

Pyramid Technoplast IPO 분석: Fresh + OFS

위의 표에서 언급한 바와 같이 공모는 발행되는 신주와 판매가 혼합된 것입니다. 신주 발행을 통해 최대 INR 91.30 crores가 모금될 것입니다. 동시에 기존 주주는 37,20,000주를 매각할 예정입니다.

회사의 최대 주주 목록을 보면 회사에 외부 투자자가 없음을 알 수 있습니다. 따라서 전체 100% 지분은 발기인과 발기인 그룹이 소유합니다. 외부 투자 없이는 이 정도 규모의 회사를 찾기 어렵지만 피라미드 테크노플라스트 성장을 희생하지 않고서도 이 위업을 달성했습니다.

Pyramid Technoplast IPO 검토: 제안 대상

특정 미결제 차입금의 상환 및/또는 선불 – INR 40 crore
자금 조달 요구 사항 – INR 40.21 crore
일반 기업 목적

Pyramid Technoplast IPO 분석: 다양한 산업을 위한 패키징

Pyramid Technoplast는 주로 화학, 농약, 특수 화학 및 제약 회사에서 포장 요구 사항에 사용되는 폴리머 기반 성형 제품(Polymer Drums) 제조 사업에 종사하고 있습니다. 인도의 견고한 중간 벌크 컨테이너(IBC)의 선두 제조업체 중 하나입니다. 또한 화학, 농약 및 특수 화학 제품의 포장 및 운송에 사용되는 연강(MS)으로 만든 MS 드럼을 제조합니다.

Polymer Drum 제조 장치의 총 설치 용량은 18,837 MTPA(Metric Tonnes Per Annum)입니다. IBC 제조 장치의 총 설치 용량은 3,240MTPA이고 MS 드럼 장치의 총 설치 용량은 3,600MTPA입니다.

Pyramid Technoplast IPO: 강점

견고하고 확장되는 제조 기반: Pyramid Technoplast는 1998년에 첫 번째 장치로 상업 생산을 시작했지만 다음 해에 지속적으로 확장되었습니다. 현재 GIDC의 Bharuch에 2개, Silvassa에 2024개를 포함하여 전략적으로 위치한 XNUMX개의 제조 시설을 보유하고 있습니다. 일곱 번째 제조 시설은 기존 시설에 인접한 GIDC의 Bharuch에서 건설 중입니다. 새 유닛의 토목 공사가 완료되었으며 기계 설치는 XNUMX 회계연도 XNUMX분기까지 완료될 것으로 예상됩니다.

이 회사는 또한 고객에게 제품을 정시 배송할 수 있는 51대의 트럭을 보유하고 있습니다. 이 트럭은 또한 원재료의 내부 이동과 장치 간 전속 소비에 사용되는 제품을 통해 생산 일정을 간소화하는 데 사용됩니다.

다양한 고객 기반: 회사는 폴리머 드럼, IBC 및 MS 드럼을 공급하여 화학, 농약, 제약, 윤활유 및 식용유와 같은 다양한 산업 분야의 고객의 벌크 포장 요구 사항을 충족합니다. 클라이언트는 제품의 지속적인 공급을 위해 준수해야 하는 엄격한 품질 및 자격 요구 사항을 가지고 있습니다. 이 회사는 대부분의 고객과 장기적인 관계를 유지하고 있으며 고객으로부터 반복되는 비즈니스를 통해 미래 수익에 대한 강력한 가시성과 안정적인 고객 기반을 확보할 수 있습니다. Pyramid Technoplast는 지난 376년 동안 정기적으로 XNUMX개 이상의 고객에게 서비스를 제공했습니다.

포괄적인 제품 포트폴리오: Pyramid Technoplast는 폴리머 기반 벌크 포장 드럼과 IBC는 물론 포장용 MS 드럼을 제조하므로 고객에게 완전한 벌크 산업용 포장 솔루션을 제공합니다. 드럼을 통해 폴리머 기반 포장으로 제공되는 제품은 20리터에서 250리터 범위이며 IBC는 1,000리터입니다.

또한 MS Drums의 대체 포장 옵션도 제공합니다. 이러한 제품 외에도 사출 성형 기술을 사용하여 제조된 제품의 사내 사용을 위한 캡, 클로저, 마개, 뚜껑, 핸들 및 러그를 제조합니다.

Pyramid Technoplast IPO 검토: 재무 성과

아래 표에서 언급한 바와 같이 회사는 사업 확장에 있어 꾸준한 진전을 이루었고 이는 매출에 반영됩니다. 판매 수익은 상승 추세를 따르고 있으며 이러한 수익 증가는 지난 17년 동안 단순한 INR 31.8 crore에서 INR 31 crore로 수익을 창출했습니다. 이익 증가의 질은 마진 개선에서 볼 수 있습니다. 2023년 6.62월 XNUMX일로 종료된 최근 연도에 회사는 지난 XNUMX년 동안 최고인 XNUMX%의 순이익률을 기록했습니다.

	FY 2021	FY 2022	FY 2023
수익	313.50	400.42	480.03
경비	293.30	367.48	439.18
당기 순이익	16.99	26.15	31.76
마진(%)	5.42	6.53	6.62

의 인물 INR 크로어 달리 명시되지 않는 한

Pyramid Technoplast는 비용을 잘 통제하고 부채를 줄이기 위해 노력해 왔습니다. 이에 따라 부채비율은 1.05 회계연도 2021에서 0.52 회계연도 2023로 낮아졌다.

Pyramid Technoplast IPO 검토: 투자해야 합니까?

지금까지는 좋았지만 가장 중요한 질문이 있습니다. Pyramid Technoplast IPO가 구독할 가치가 있습니까? 지금까지의 Pyramid Technoplast IPO 분석에서는 회사의 비즈니스와 전략에 부정적인 점을 찾을 수 없었습니다. 회사가 잘하고 있고 강조할 가치가 있는 것들이 많이 있습니다. 앞서 언급했듯이 회사는 사모펀드 투자자가 없는 상황에서도 상당히 잘 해왔습니다. 외부 자본을 투입하지 않고 사업을 확장해 해당 분야의 선두주자가 된 것 자체가 큰 성과다.

회사가 빛을 발하는 또 다른 영역은 비즈니스에서 이익을 되찾고, 제조 작업을 확장하고, 부채를 줄이고, 이윤을 확대하는 능력입니다. 앞서 살펴본 바와 같이 부채비율은 현재 0.52로 상당히 안정되어 있지만 추가 감소의 여지가 있습니다.

동시에 Pyramid Technoplast는 소수 고객에 대한 의존도가 높지 않았습니다. 실제로 현재 376개의 국내 고객 포트폴리오는 매우 다양합니다. 10대 고객이 FY 27.63 매출의 2023%를 차지했으며 이는 FY 32.03의 2021%에서 감소한 수치입니다. 상위 5대 고객의 추세도 비슷합니다. 클라이언트 집중 부서에서 만점.

이러한 긍정적인 측면을 모두 고려할 때 밸류에이션은 매력적으로 보입니다. 회사는 16.21 회계연도 수익을 기준으로 PER 2023을 요구하고 있습니다. 상장된 동료인 Mold-Tek Packaging 및 TPL Plastech는 40.6 및 19.8의 높은 PE 비율 수준에서 거래되는 반면 Time Technoplast는 13.3의 배수로 제공됩니다. Price to Sales 매개변수에서도 회사의 가치는 1.27로 상당히 평가됩니다. 이윤 마진은 다른 업계와 비슷하지만 수익률이 업계 평균보다 훨씬 높다는 점은 주목할 만합니다.

상장된 피어는 회사의 비즈니스, 관련 제품, 유통 네트워크 및 대상 세그먼트(티켓 크기)의 기반으로 간주되었습니다.

기업 정보	총 수입 (크르.)	PAT 마진(%)	EBITDA(%)	RONW(%)	ROCE(%)
피라미드 Technoplast 제한	482.03	6.62	10.75	29.61	21.37
시간 Technoplast 제한	4,293.19	5.21	13.53	9.61	6.91
TPL 플라스텍 리미티드	2,718.43	5.90	11.38	13.89	9.93
Mold-Tek 패키징 제한	7,313.01	11.0	18.71	14.40	12.89

전반적으로 Pyramid Technoplast IPO Review는 잘 관리되는 회사가 최적의 위치에 있으며 업계 순풍의 혜택을 받을 수 있음을 보여줍니다. 제품이 상품화되어 있기 때문에 실행 능력이 가장 큰 타격을 받고 회사는 여기에서 탁월합니다. 대체로 가치 평가는 합리적이며 회사는 IPO 투자자를 위해 테이블에 무언가를 남겨두고 있습니다.