YieldMax, MicroStrategy에만 초점을 맞춘 ETF 신청 접수

상장지수펀드는 파생상품 전략을 사용하여 MSTR 주식에 대한 간접적인 노출을 제공합니다. Bloomberg의 한 분석가는 잠재적인 제품에 대해 회의적인 입장을 표명했습니다.

단일 기업이나 상장지수펀드(ETF)에 대한 콜옵션을 판매해 투자자 수익 창출을 전문으로 하는 일드맥스(YieldMax)는, 신청했다 비트코인의 최대 기업 보유자인 소프트웨어 회사 MicroStrategy(MSTR)의 주가에 대한 노출을 제공하는 펀드를 시작하기 위해 증권거래위원회(SEC)에 신청했습니다.

YieldMaxMSTR Option Income Strategy ETF는 MicroStrategy 주식을 직접 소유하지 않고 MSTR 파생상품을 거래하여 수익을 얻습니다.

"펀드의 주요 투자 목적은 경상 소득을 추구하는 것입니다"라고 투자 설명서는 밝혔습니다. "펀드의 XNUMX차 투자 목적은 잠재적 투자 이익에 대한 제한을 조건으로 MicroStrategy Incorporated("MSTR")의 보통주 주가에 노출되는 것입니다."

그러나 Bloomberg 수석 ETF 분석가인 Eric Balchunas는 잠재적인 YieldMax 제품에 대해 회의적인 입장을 표명했습니다.

Balchunas는 이메일을 통해 Unchained에 “MicroStrategy를 긍정적으로 생각하는 사람들에게는 그냥 주식을 사는 것이 더 낫다고 생각합니다.”라고 말했습니다. "이것은 단지 수익률을 얻고 싶은 경우를 위한 것이며 MicroStrategy가 다운될 것이라고 생각했기 때문에 약간의 버퍼가 필요할 수도 있습니다."

이 펀드는 합성 커버드 콜 전략을 사용하여 MicroStrategy 콜 옵션을 판매하고 옵션 담보로 사용되는 미국 국채 보유 채권에서 얻은 이자를 통해 월별 수익을 제공하는 것을 목표로 합니다. 설계에서는 MicroStrategy 옵션의 최대 월간 이익을 15%로 제한하여 상승 여력을 제한하면서도 위험을 완화합니다.

Balchunas는 “수익률에서 얻는 프리미엄이 총 수익의 가격 하락을 완충할 것이기 때문에 상승 여력은 없지만 잠재적으로 하방 보호 기능이 있는 MicroStrategy에 투자하는 것과 거의 같습니다.”라고 설명했습니다.

MSTR 펀드는 다음과 잘 어울릴 것입니다. YieldMax의 포트폴리오 기술주 노출에 초점을 맞춘 수익률 창출 ETF. 이 회사는 또한 Tesla, Apple, Google, Amazon 및 Coinbase 주식에 노출된 자금을 제공합니다.

1989년 Michael Saylor가 설립한 MicroStrategy는 핵심 소프트웨어 사업에서 꾸준한 비트코인 ​​구매로 전환하여 최근 몇 년간 헤드라인을 장식했습니다.

1월 29일부터 XNUMX월 XNUMX일까지, 회사가 인수했다 16,130 BTC로 인해 총 보유량은 174,530 비트코인이 되며, 이는 현재 시장 가격으로 약 7.7억 달러에 달합니다. MicroStrategy는 토큰 구입에 5.2억 달러를 지출하여 2.5억 달러의 수익을 올렸습니다.