夏の季節性はガソリン先物にどのような影響を与えるのでしょうか?

プラトン再発行

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シカゴマーカンタイル取引所 (CME) は、商品および精製燃料セクター向けのさまざまなエネルギー製品を一般に提供しています。これらのリストの中には、酸素ブレンド用改質ブレンドストック (RBOB) ガソリン先物があります。

CME RBOB先物、主要な市場ドライバー、および季節性が資産価格に与える影響について詳しく学びましょう。

RBOBガソリン先物とは？

CME RBOB 先物は、精製燃料を対象とする世界有数のデリバティブ商品です。 RBOB 契約は、無鉛ガソリン蒸留物の価値に基づいており、エネルギー投機家やヘッジャーに好まれる目的地です。ここでは、CME RBOB 先物を見てみましょう。契約仕様:


シンボル	RB
商品在庫	CMEGlobex
サイズ	42,000ガロン
引用	ガロンあたりの米ドルとセント
最小ティック	ガロンあたり$ 0.0001
ティック値	$4.20
<font style="vertical-align: inherit;"><font style="vertical-align: inherit;">アップロード履歴	今年度の月次契約と次のXNUMX年とXNUMXヶ月
示談	物理的な配送

RBOB ガソリン先物の市場深度は、CME のベンチマークよりもはるかに小さいことが特徴です。ウェストテキサスインターミディエイト（WTI）原油契約。実際、2021 年 140,000 月の RBOB 先物は XNUMX ～ 240,000 XNUMX日あたりの契約。

比較的、WTI原油は定期的に突破１億１０００万人平均日量 (ADV)。アクティブなトレーダーにとって、RBOB 先物の適度な流動性がボラティリティの増大、ばらばらな価格行動、スリッページ、広いビッドアスクスプレッド。

夏の季節性は RBOB 市場の重要なドライバーです

本質的に、ガソリンは原油の派生物です。の米国エネルギー情報局（EIA）は、19 ガロンの原油 20 バレルから 42 ～ XNUMX ガロンの精製ガソリンが生産されると推定しています。原油とガソリンの商品と精製の関係を考えると、XNUMX つの資産が正の価格相関を示すのは当然のことです。そのため、WTI 原油の価格が上昇すると、RBOB ガソリン先物の価格も上昇します。

北半球の夏季（XNUMX 月、XNUMX 月、XNUMX 月）には、原油とガソリンの両方の消費量が年間でピークに達します。この要因は、高速道路での移動の増加や経済活動の強化など、さまざまです。その結果、RBOB 先物の価格は通常、夏の間、需要の高まりに合わせて上昇します。ただし、RBOB ガソリン先物には、原油を除く一連の市場ドライバーがあることを理解することが重要です。

天気： 米国湾岸地域は、ガソリン精製の重要な拠点です。ハリケーンや洪水は生産を狂わせ、市場に混乱をもたらす可能性があります。
USD： 原油とガソリンの先物は、ペトロダラー制度に準拠して、どちらも米ドルで価格設定されています。その後、RBOB 先物は、米ドルのインフレ (強気) またはデフレ (弱気) の期間に敏感です。
外れ値： などの外れ値 COVID-19パンデミックガス価格を大きく左右する可能性があります。 2020 年の COVID-19 の発生時に、ガソリン消費量は減少しました 14パーセント RBOB価格を押し下げた2018年のレベルから。予想通り、2020 年の夏の平均価格は 2.07 ガロンあたり 2004 ドルで、XNUMX 年以来の低水準でした。需要が戻ると、平均価格は $2.78 2021 年夏のガロンあたり。

一般に、WTI 原油と RBOB ガソリンの両方が、北半球の夏季に年間最高価格を記録します。ただし、悪天候、米ドルのパフォーマンス、およびブラックスワンのイベントにより、過去の価格設定モデルが急速に狂ってしまう可能性があります。

今後、XNUMX つの重要な要因がガソリン先物取引に影響を与える可能性があります。

グリーンエネルギー政策: ガソリン消費に対する増税と制限的な原油生産政策は、潜在的な強気市場の原動力です。
電気自動車： 電気自動車市場は、4,093 年の 2021 千台から 34,756 年には 2030 千台に成長すると予測されています。これが実現した場合、年間複利成長率は 26.8パーセントそして弱気のガス市場がそれを支えています。