ドルトレーダーが米国銀行の収益を気にするべき理由

いくつかの主要な米国の銀行は、金曜日に収益を報告します。 デルタ航空とユナイテッドヘルスとともに、これは決算シーズンの非公式な始まりです。 企業収益は経済に不可欠であるため、当然決算期は為替に影響を与えます。

しかし、世界の中央銀行の政策に関して何が起こっているかを考えると、今回の銀行の収益は特に通貨に関連している可能性があります。 米国はこの点で特別なケースです。なぜなら、昨年、FRB は 80 年代初頭以来、最速のレートで利上げを行ってきたからです。 あらゆる種類の経済的影響がありましたが、特に銀行は中央銀行の行動に敏感です。 これは、米国の主要銀行からのレポートを精査することで、FRB の政策が通貨に与える影響を事前に理解できる可能性があることを意味します。

注意すべきこと

通常、金利が上昇すると、銀行の収益は増加します。 これは、銀行が利子を課すことで利益を上げているためです。 しかし、金利が上がりすぎたり速すぎたりすると、経済に影響を与える可能性があります。 つまり、人々が失業したり、企業が倒産したりして、ローンが返済できなくなる可能性があります。

これらは「貸倒損失」です。 銀行は通常、経済の不確実性が予想される期間に先立って準備を行います。 これは収入の減少を報告することを犠牲にして行われるため、銀行はそれを行うことをためらっています. したがって、準備金は、銀行が経済があまりうまくいかないことを本当に心配している場合にのみ上昇します。 したがって、大手銀行が全面的に引当金を増やしている場合、それは銀行が近い将来に景気後退が起こることに賭けているというサインです。

初期の警告サイン

誰かがローンを支払うことができなくなる前に、通常は支払いが遅れます。 これを「延滞」といいます。 「ローン延滞率」は、銀行が保有する総ローンの何パーセントが支払いの遅延を経験しているかを測定します。 人々が生計を立てるのに苦労している場合 (これは消費者の需要が低迷していることを示しています)、彼らはローンの支払いに遅れをとることになり、これは主要銀行の延滞率の上昇に反映されます。

支払いを受けていないローンは、「不良債権」または NPL と呼ばれます。 不良債権比率は、銀行の顧客が困難に直面しているかどうかを測定する別の方法です。 不良債権比率が上昇しているのを銀行が見れば、引当金を増やし始めるでしょう。 どちらも、雇用数がまだ健全で、消費者がまだ消費している場合でも、経済が問題を抱えていることを示しています。

お金はどこにありますか？

支出といえば、JP モルガンの CEO は、米国経済が高インフレに直面しても回復力を維持してきた理由を説明する可能性のある現象を指摘しました。 パンデミックの間、アメリカ人は個人の貯蓄を増やすことができました。 しかし、価格が上昇するにつれて、これらの貯蓄は徐々に枯渇しています。 これは、銀行が持っている総預金で測定されます。 現在の枯渇率では、パンデミックによって増加した預金は XNUMX 月に底を尽くすと予想されており、消費者の需要が再び打撃を受ける可能性があることを示唆しています。

最後にクレジットカードの問題です。 消費者がコストの上昇にピンチを感じている場合、月末までにクレジット カードを使用することがよくあります。 銀行は定期的にクレジット カードの平均残高を報告します。好景気時には、銀行は消費者の借入額を増やして利益を上げているからです。 しかし、経済状況が悪化し、人々がクレジットカードの借金を返済できなくなった場合、銀行の損失が大きくなる可能性があります。

延滞の増加、引当金の増加、クレジットカード債務の増加が相まって、経済状況の悪化を示している可能性があります。 一方、銀行が顧客の状況が改善していると報告した場合、市場の楽観的な見方が高まる可能性があります。

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• 情報源： https://www.orbex.com/blog/en/2023/01/why-dollar-traders-should-care-about-us-bank-earnings