מוביליה אחזקות בהד

זכויות יוצרים @ http: //lchipo.blogspot.com/

עקבו אחרינו בפייסבוק: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

פתוח ליישום: 03/02/2021
סגור ליישום: 09/02/2021
תאריך הרישום: 23/01/2021

הון מניות
שווי שוק: RM92mil
סה"כ מניות: 400 מיליון מניות (תחולה ציבורית: 20 מיליון, Insider/Miti/מיקום פרטי/אחר: 80mil)

ענף (אחוז רווח נקי)
הומריז: 15.18% 
אומנות אביב: 13.14%
מוביליה: 11.14%
גישה: 9.51%

עסקים
עיצוב וייצור רהיטים לבית.
מעבר לים: 73.39%
מלזיה: 26.61%
*2017-2020: 50.48%-56.48% מההכנסות מגיעות מ-5 לקוחות עיקריים. 

יסודי
1. שוק: שוק אייס
2. מחיר: RM0.23 (EPS:0.02)
3. P / E: PE11.50
4. ROE (פרו פורמה III): 17.29%
5.ROE: 35.71%(2019), 27.55%(2018), 31.45%(2017)
6. מזומנים והפקדה קבועה לאחר הנפקה: RM0.0406 RM למניה
7. NA לאחר הנפקה: RM0.10
8. חוב כולל לנכס שוטף לאחר הנפקה: 1.176 (חוב: 39.385 מיליון, נכס לא שוטף: 45.954 מיליון, נכס שוטף: 33.447 מיליון)
9. מדיניות דיבידנד: אין מדיניות דיבידנד קבועה.

ביצועים פיננסיים בעבר (הכנסות, רווח נקי)
2020 (8 חודשים): 44.729 מיליון ₪ (EPS: 0.0136)
2019: RM75.589 מיל (EPS: 0.0248)
2018: RM66.504 מיל (EPS:0.0184 )
2017: RM55.730 מיל (EPS: 0.0184) 

מרווח הרווח הנקי
2020 (8 חודשים): 10.31%
2019: 11.14%
2018: 9.39%
2017: 11.24%

לאחר הנפקת מניות
Quek Wee Seng: 74.56% (Exelient & Firstchrome)
Quek Wee Seong: 73.88% (Exelient & Firstchrome)

שכר דירקטורים עבור FYE2021 (מרווח גולמי 2019)
דאטין סיה לי מי: RM42k
Quek Wee Seng: RM577k
Quek Wee Seong: RM474k
טאג'ול אריפין: RM42k
Lim See Tow: RM42k
שכר דירקטור כולל: RM1.177 מיליון או 6.05%

תגמול ניהול מפתח עבור FYE2021 (מרווח גולמי 2019)
טאן לי וואן: RM150k-200k
Khoo Ai Lee: RM150K-200K
קו יונג יי: RM100-150k
וונג אינג צ'ואן: RM200k-250k
שיר Quek Yan: RM50k-100k
תגמול להנהלה מפתח: RM0.65-0.9mil או 3.34-4.62%

שימוש בקרן
בניית בניין: 42.03%
רכישת מכונות: 9.42%
החזר הלוואות: 13.77%
הון חוזר: 13.77%
הוצאות רישום: 21.74%

הדבר הטוב הוא:
1. PE11.5 הוא שווי הוגן מקובל.
2. ROE מעל 15%.
3. Revneue ממשיך לעלות במהלך 3 השנים האחרונות.
4. טרנד עבודה מהבית העולמי מגדיל את הביקוש לרהיטים.

הדברים הרעים:
1. 5 הלקוחות הגדולים המובילים תורמים למעלה מ-50% מהכנסות החברה. 
2. החוב גבוה. 
3. שכר הדירקטור וההנהלה הבכירה הוא מעל 10% מהרווח הגולמי של החברה. 
4. השתמש בקרן הנפקה של 13.77% לתשלום חוב, והוצאות הרישום הן 21.74% מסך קרן ההנפקה (סעיף 2 זה פחות עוזר לתרום צמיחה עסקית בחוזים עתידיים)

מסקנות (לבלוגר לא נכתב שום המלצה והצעה. הכל דעה אישית)
החברה בחרה את העיתוי הנכון להנפקה מכיוון שעבודה עולמית מהבית מגדילה את הביקוש לרהיטים, אולם רהיטי מוביליה מתמקדים יותר ברהיטים מבוססי עץ. זמן ההשלמה המשוער של בלוק מפעל B & C הוא 2022, אנו אמורים לראות יותר הכנסות נכנסות לאחר שנתיים (לא ניתן לגלות כמה אחוזים עלייה בכושר הייצור). אנא עיין בתרשים למטה כדי להבין את תחזית הסיכון מול הצמיחה העסקית עבור החברה בתוך 2 שנים.