Neeraj Aggarwal של Australian Impact Investment: מצא את 'DNA ההשפעה' שלך

הועלה מחדש על ידי אפלטון

עוקב: 0

Neraj Aggarwal החל את הקריירה שלו בניהול נכסים בעבודה עבור Macquarie Group ו-Rothschild & Co. אבל בשנת 2014, הוא לקח עבודה כמנהל תוכנית בקרן מייקל וסוזן דל. שם הוא הקים פלטפורמת השקעה של 60 מיליון דולר ואחר כך הוביל את קרן Rebuild Texas, שסיפקה סיוע ל-2 מיליון קורבנות בעקבות הוריקן הארווי ב-2017.

שבע שנים בקרן הזינו את התשוקה של אגרוואל לעשות שינוי. לכן, כשחזר לאוסטרליה ב-2022, הוא העדיף לעבוד עם צוות עם "אמינות אמיתית" בתחום ההשקעות ההשפעה. אגרוואל הצטרף ל- Australian Impact Investments כדירקטור שותף בפברואר 2022.

כאן הוא מדבר על תפקידו בחברת סידני, מה נדרש כדי להצליח בתחום המתפתח של הערכת השפעה, ולמה "DNA השפעה" נמצא בראש הרשימה שלו בכל הנוגע לגיוס מועמדים.

שאנון הוד: השקעות ההשפעה התפתחו רבות. איך אתה מגדיר את זה?

Neraj Aggarwal: ההגדרה של השקעות אימפקט היא כעת כל כך רחבה, שהיא מקבלת הרבה פרשנויות שונות בהתאם למי אתה מדבר. אני חושב שההגדרה הכי טובה היא מה Global Impact Investing Network. לדבריהם, השקעות אימפקט נעשות מתוך כוונה לייצר השפעה חברתית וסביבתית מדידה לצד תשואות פיננסיות. אז מה שמפריד בינה לבין פילנתרופיה היא הציפייה להחזר כספי בחזרה למשקיע.

צריכה [גם] להיות השפעה מוחשית וניתנת למדידה. יש הרבה שטיפה ירוקה, או שטיפת השפעה, עם קרנות או חברות שאומרות ש"אנחנו מייצרים השפעה" או "אנחנו ברי קיימא" [מבלי למדוד את ההשפעה שלהן]. אבל מה שבאמת מגדיר את השקעות ההשפעה הוא יכולת המדידה הזו. האם לחברה או לקרן יש מסגרת מדידה? האם הוא מודד את התפוקות שלו? האם התפוקות מתקשרות לתוצאות, והאם התוצאות מקושרות לתיאוריית שינוי?

מה שבאמת מגדיר את השקעות ההשפעה הוא יכולת המדידה הזו.

מידת ההשפעה יכולה להשתנות בין השקעות שונות; זה לא בהכרח סיווג בינארי. למעשה, התעשייה משתמשת כעת במשהו שנקרא Impact Spectrum, שיש לו שלושה סוגים של השפעה. הראשון, א, הוא להימנע מפגיעה; B הוא להועיל לאנשים; ו-C היא לתרום לפתרונות. חלק ממה שאני עושה ביום יום זה לעבור על תיקי השקעות, ולהעריך נכסים לפי א', ב' ו-ג'.

הודי: ספר לנו קצת יותר על מה שאתה עושה ביום יום.

אגרוואל: אני עובד עם לקוחות וסוקר את כל תיקי ההשקעות שלהם - לא רק את החלק הקטן שעשוי להיות מוקצה להשקעות השפעה. מניתוח ההשפעה של התיק הזה, אני מייצר ויז'ואל עבור הלקוחות שלנו שמראה להם את סיכוני השוק וחשיפת ה-ESG שלהם ומניע אותם לפעולה.

שנית, אני עורך בדיקת נאותות על הזדמנויות השקעה בשוק הפרטי. זה כרוך בהערכת כספים והשקעות ישירות עבור השפעה, סיכון ותשואה, בהשקעות חברתיות וסביבתיות.

למשל, אני עובד כרגע על אחת שנקראת קרן מעבר אנרגיה, שמשקיעה בטכנולוגיות שיאפשרו את המעבר לאפס נטו. אנחנו הולכים לעומק ומבינים את הנכסים שמרכיבים את הקרן הזו. אנו מבינים את פרופיל הסיכון; אנחנו חופרים במודל הפיננסי ומבינים את פרופיל התשואה. אנחנו מראיינים את הצוות ואת יועצי התעשייה כדי להבין אם הקרן יכולה לאמת את השפעתם וגם עורכים מחקר על שולחנות עבודה כדי להבין כיצד מתרגלים ואקדמאים בתעשייה חושבים על המעבר. אנו נפיק דוח בדיקת נאותות מלא ומקיף, שבו הלקוחות שלנו ישתמשו לאחר מכן כדי לקבל את החלטות ההשקעה שלהם.

הודי: מהם כמה מהמכשולים הגדולים ביותר שעמדתם בפניכם בקידום הקריירה שלכם?

אגרוואל: השקעה בהשפעה היא עדיין חדשה מאוד. המונח עצמו הוא רק בן 15 או 16 שנים. אז, המציאות היא שרוב הארגונים עם מנהלי הקרנות או המוסדות המסורתיים שלהם עדיין מנסים להבין מהי ההשפעה של השקעה. לכולם יש הגדרות משלהם לזה וכשהם שוכרים מישהו, הם לא תמיד יודעים בדיוק מה הם מחפשים.

אבל זו גם הזדמנות כי אתה יכול להגדיר את התפקיד לעצמך. זה מה שעשיתי בסופו של דבר. כדי למצוא את העבודה שאתה רוצה, שמתאימה לגמישות שלך, שמתאימה לסט המיומנויות שלך ולערכים שלך, עליך להיות ברור לחלוטין לגבי מה שאתה מחפש.

הודי: למי שמעוניין להיכנס לתחום ההשקעות אימפקט, האם ניתן לעשות זאת ללא רקע פיננסי?

אגרוואל: כן, בהחלט יש הזדמנויות. יש שני חצאים לתפקיד - השקעה וידע בנושא. כדי להיות בתפקיד השקעות חזיתי, ייתכן שיהיה עליך להיות בעל רקע פיננסי זה. אבל ראיתי גם אנשים מתגברים על חוסר רקע השקעות עם הידע שלהם בתעשייה או בנושא. עם הקרן למעבר אנרגיה, למשל, לאף אחד מהמנהיגים אין רקע השקעות; אבל יש להם כמות עצומה של ניסיון בטכנולוגיות אחסון סוללות וכוח הידרו.

זו הסיבה שרצית להיכנס לתחום ההשפעה ולניסיון החיים שלך.

מהצד של בעל הנכס, מהצד שלי, יש לנו רק שני חברים בצוות עם רקע השקעות. עמיתי, שמוביל בדיקת נאותות, התחיל כמדען ספורט, ואז עבד כיועץ עושר ובנה בהדרגה את בסיס המיומנויות שלו ועבר למחקר השקעות מוביל.

לקרן יש גם תפקידים רבים נוספים בתוכה. בהתאם לגודל, עשוי להיות לו תפקיד מדידת השפעה וניהול המוקדש למדידת השפעת הקרן. יכול להיות שיש לו תפקיד ביחסי משקיעים, שהוא לא כל כך טכני. וייתכן שיש גם מייסדים, עם מומחיות או ניסיון בסטארט-אפים. קרן הון פרטית עשויה לחפש אנשים עם רקע ייעוץ, מומחיות בתעשייה או אנשים שיש להם ניסיון בעבודה בתוך עסקים ארגוניים.

צד ההשפעה נשען על רבים מהמרכיבים של תהליך חקירת ההשקעות הסטנדרטי, אך למען האמת, ניתן ללמוד זאת אם אתה עובד עם המנהיג הנכון. מה שקשה יותר ללמוד זה DNA השפעה. זה הדבר הראשון שאנחנו מסתכלים עליו בגיוס עובדים.

הודי: למה אתה מתכוון ב-DNA השפעה? ואיך מישהו יידע אם יש לו את זה?

אגרוואל: DNA השפעה הוא על אותנטיות. זו הסיבה שרצית להיכנס לתחום ההשפעה ולניסיון החיים שלך. בשבילי לקח הרבה זמן למצוא את הסיפור שלי. כשהייתי באוניברסיטה, התמחיתי במרכז לפיתוח כפרי במרכז לפיתוח עולם נשים בצפון הודו. מאוד רציתי לעשות את העבודה הזו, אבל לא היה לי את המיומנויות הדרושים כדי לחולל שינוי. החזרה לאוסטרליה ועבודה בבנקאות השקעות הייתה דרך לבנות את מערך המיומנויות הזה.

אבל הזרע ניטע ב-2006, כשעבד בכפרי הודו. האמונה שלי נכנסת לזה גם כן. אני הינדי וחלק מהאמונה שלי מתמקד בשירות וזה באמת הליבה לאופן שבו אני חושב על העבודה הזו, ואיך אני מקבל ממנה השראה ומוטיבציה.

זה הסיפור שלי. אבל לאנשים שונים יש מסע אחר. הרבה עברו חוויה מסוימת שקשורה להשפעה. לדוגמה, אני עובד עכשיו עם מייסד שיש לו בעיה נפשית, וזו הסיבה שהוא מקדיש את זמנו ומרצו למיזם מסוים. אני עובד עם מייסד אחר שחי ניסיון של תלות באלכוהול ועובד על תוכנית וכנס גמילה מאלכוהול בשם Clean Slate Clinic. הדרך שבה היא מספרת את סיפורה היא פנומנלית.

קשה לכמת את זה, אבל מדובר בחפירה עמוקה ולומר, "למה אני רוצה לעשות את העבודה הזו? את מי אני מנסה לשרת? מה אני מנסה להגיש?"