From 2008 to 2022, private funds enjoyed turbocharged growth when their assets under management (AUM) soared five-fold to reach $13 trillion. The AUM metric came to rival returns as the golden benchmark of success and drove a surge in compensation for general
partners and their teams. Money rolled into private markets, and with channels to private wealth management opening up for smaller investors, the future looked even more prosperous.
The mantra for many became “growth at all costs.” Firms added headcount and raised salaries, anticipating continued increases in management fees. Then came 2022 and 2023. The tide turned as interest rates and inflation quadrupled. Fundraising slowed, leaving
many funds unable to sustain the management fees that expansion requires.
המצב הנוכחי של השווקים הפרטיים
High-interest rates and inflation have dampened the outlook for private funds, and are likely to squeeze their returns beyond 2024. They’ll have limited room to compensate with financial engineering, such as leveraging in the portfolio. All companies face
higher costs for both new and existing borrowing. Moreover, the impact on their asset values may not yet be fully recognized by portfolio companies and private equity funds.
This has pushed funds to reevaluate their earnings strategy. After a hard outlook at their profitability models, many have turned to cost-cutting measures. It’s widely reported that VC and private funds pulled back from adding headcount for 2024. Some imposed
layoffs affecting
5 עד 15% מכוח העבודה שלהם. אחרים מגייסים ומפטרים בו זמנית כדי ליישר מחדש צוותים פנימיים כדי לתת שירות לקהל הלקוחות המשתנה שלהם.
בנוסף, משקיעים קמעונאיים "מאמצים מוקדמים", כגון אנשים בעלי הון גבוה (HNWIs), נמשכו למשפחות קרנות גדולות יותר. זה הפעיל לחץ רב יותר על חברות קטנות יותר להגביר את התשואות שלהן ולמשוך את העולים החדשים האלה.
כיצד להגביר את הרווחיות בסביבה מאתגרת
עם תחילת שנת 2024, הקרנות וחברות הפורטפוליו שלהן מתמקדות בהגדלת ה-EBITDA שלהן. זה אמר קל מאשר לעשות. גורמי מאקרו כנראה יכבידו את התשואות עד שלא יהיו גבוהות ממה שמציעות השקעות נזילות יותר כמו מניות.
אם קרנות פרטיות לא יכולות להבדיל מהמתחרות שלהן על סמך תשואות טובות יותר, משיכת משקיעים תהיה קשה יותר. כדי להשתפר, קרנות רבות יצטרכו לעקוב אחר העצות שהן מחלקות לעתים קרובות לחברות פורטפוליו, כולל:
-
יעילות תפעולית: השג יותר מבלי להרחיב את מספר העובדים. זה כולל צעדים לצמצום עלויות בכל רחבי הלוח וייעול מבני הון.
-
גיוון וצמיחה: גיוון שווקי יעד ותמהיל מוצרים תוך שמירה על התמקדות במאמצי צמיחה, במיוחד לאור הפוטנציאל לעניין של משקיעים קמעונאיים.
-
אינטגרציה טכנולוגית: מנף טכנולוגיה ייעודית כדי לייעל את התפעול. אוטומציה, במיוחד בתהליכי עבודה וניהול תהליכים, יכולה להפחית משמעותית עלויות על ידי הסרת הצורך להעסיק צוות נוסף.
-
ניהול מצבת עובדים. קצץ צוות רק במקום שבו זה לא מפריע לצמיחה.
המשיכו במאמץ לצמוח, והתכוננו בהתאם
Strategically, smaller funds should continue pursuing growth, so they don’t miss out on the most compelling shift to hit private markets yet: retail investors. It’s true that funds do spend more per “new million dollars” to attract and service smaller investors.
That does not mean growth has to conflict with cost controls. In fact, growth and cost efficiency are both essential this year.
Some funds that target personnel in various operational departments for layoffs could see unwanted results. For example, the investor relations (IR) team—once an afterthought at private equity firms—is essential today. IR is indispensable for engaging with
larger numbers of smaller investors.
אז איך קרנות יכולות להמשיך לדחוף את הצמיחה מבלי להוסיף לצוות התפעול? הפתרון הטוב ביותר הוא פריסת זרימת עבודה ואוטומציה של תהליכים - שעלויות נמוכות בהרבה מהעסקת עובדים.
שמירה על קשרי לקוחות ומשקיעים מול קיצוצים בתקציב
Private equity has long been a high-margin business. GPs traditionally think of profitability as their management fees—directly driven by AUM—minus operating costs. At first glance, current conditions appear to call for cutting those costs. But to do so
while a fund expands its client base will strain capacity and potentially compromise the investor experience. Client-facing and investor relations teams are pivotal to:
-
לשמור על קשרים, לאור הזינוק של המשקיעים הקמעונאיים
-
לענות על דרישת הלקוח לשקיפות רבה יותר מרופאי משפחה
-
להדריך LP לאורך תקופות זמן ארוכות יותר של גיוס כספים
-
לעמוד בדרישות הרגולטוריות להגברת הדיווח
Top-line performance no longer sells itself. Transparency of portfolios and liquidity constraints, along with accessible IR and customer service, can also sway which funds investors choose. These characteristics allow funds to differentiate their brand for
building momentum and relationships with a growing number of smaller investors.
חלק מהחברות רואות אפילו את הצורך בפיטורים תוך כדי איוש IR
שאלו שותפים בכירים to resign in 2023. This willingness to reduce the size of the deal team is a departure from traditional practices. It reflects the growing recognition that firms need to retain the professionals who attract and directly support investors—they
sustain the fundraising that, in turn, sustains management fees.
השתמש בטכנולוגיה ייעודית
Private funds often struggle to run their operations with vertical-agnostic apps—systems not built with private equity teams and investors in mind. Even modernized systems designed specifically for private equity usually won’t automatically bring about lower
headcount. But, they can greatly reduce the need for additional hiring.
While investor relations grew in importance, the IR technology stack evolved accordingly with automation for back-office operations as well. The help comes at the right time. According to Bloomberg Tax analysis, there’s a shortage of accountants and auditors,
whose ranks have shrunk 17% since 2019. The takeaway here is that technology specifically designed for private markets will be most effective in maximizing their team’s productivity.
נהל את מאזן האנשים-טכנולוגיה כדי לצמוח ברווחיות
אף חברת הון פרטית לא רוצה להישאר מאחור בזמן שהחברים שלה גדלים. זו סיבה עיקרית לא לתת לבקרת עלויות לגרוע מהפריחה של חווית משקיעים טובה יותר שהם עבדו כדי ליצור.
Private funds’ path to higher profitability with growth does not center on improving their internal cash and debt management. Instead, gains will come from operational efficiencies achieved by digital transformation that streamlines back-office, customer
service, and support functions.
ניהול מספר העובדים של Adroit יישאר המפתח. כמה קרנות מצאו את האיזון הנכון של שמירה על כוח אדם יציב בכמה תחומי מפתח תוך הרחבת צוותי IR ושירות לקוחות כדי לתמוך בצמיחה של משקיעים קמעונאיים.
Funds that automate their due diligence and onboarding processes enable IR professionals to focus on what they are best at. This supports multiple goals: greater profitability and efficiency, and faster growth with a better investor experience. When interest
rates come down, and funding flows in more easily, the smaller and mid-sized firms that have boosted capability and efficiency will be poised to take full advantage of the retail boom.
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
- PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
- מקור: https://www.finextra.com/blogposting/25620/private-market-firms-struggle-to-balance-growth-and-operational-spend?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :יש ל
- :הוא
- :לֹא
- :איפה
- $ למעלה
- 1
- 15%
- 2008
- 2019
- 2022
- 2023
- 2024
- a
- אודות
- נגיש
- להשיג
- פי
- לפיכך
- הושג
- לרוחב
- הוסיף
- מוסיף
- נוסף
- יתרון
- עצה
- משפיע
- לאחר
- תעשיות
- להתיר
- לאורך
- גם
- an
- אנליזה
- ו
- צופה
- לְהוֹפִיעַ
- ARE
- אזורים
- AS
- נכס
- נכסים
- At
- למשוך
- למשוך
- רואי חשבון
- אום
- אוטומטי
- באופן אוטומטי
- אוטומציה
- בחזרה
- איזון
- בסיס
- מבוסס
- BE
- הפך
- היה
- מתחיל
- מאחור
- בנצ 'מרק
- הטוב ביותר
- מוטב
- מעבר
- בלומברג
- פורח
- לוּחַ
- בום
- לְהַגבִּיר
- שיפרה
- הלוואות
- שניהם
- מותג
- להביא
- תקציב
- בִּניָן
- נבנה
- עסקים
- אבל
- by
- שיחה
- הגיע
- CAN
- לא יכול
- יכולת
- קיבולת
- הון
- מזומנים
- מרכז
- אתגר
- משתנה
- ערוצים
- מאפיינים
- בחרו
- לקוחות
- לקוחות
- איך
- מגיע
- חברות
- משכנע
- פיצוי
- מתחרים
- פשרה
- תנאים
- סכסוך
- אילוצים
- להמשיך
- נמשך
- בקרות
- עלות
- עלויות
- יכול
- לִיצוֹר
- נוֹכְחִי
- מצב נוכחי
- לקוח
- שירות לקוחות
- חותך
- גזירה
- עסקה
- חוב
- דרישה
- מחלקות
- יְצִיאָה
- לפרוס
- מעוצב
- להבחין
- קשה
- דיגיטלי
- טרנספורמציה דיגיטלית
- חָרִיצוּת
- ישירות
- לגוון
- do
- עושה
- קצבה
- עשה
- לא
- מטה
- מונע
- ראוי
- שכר
- קל יותר
- בקלות
- EBITDA
- אפקטיבי
- יעילות
- יְעִילוּת
- מאמץ
- מַאֲמָצִים
- לאפשר
- מרתק
- הנדסה
- הון עצמי
- במיוחד
- חיוני
- אֲפִילוּ
- התפתח
- דוגמה
- קיימים
- הרחבת
- מתרחב
- הרחבה
- ניסיון
- פָּנִים
- עובדה
- גורמים
- משפחות
- רחוק
- מהר יותר
- אגרות
- מעטים
- כספי
- פינקסטרה
- ירי
- פירמה
- חברות
- ראשון
- זורם
- להתמקד
- מרוכז
- לעקוב
- בעד
- מצא
- החל מ-
- מלא
- לגמרי
- פונקציות
- קרן
- מימון
- גיוס כספים
- כספים
- עתיד
- רווחים
- כללי
- נתן
- מבט
- שערים
- זָהוּב
- GPS
- יותר
- מאוד
- גדלתי
- לגדול
- גדל
- צמיחה
- קשה
- יש
- ספירת ראשים
- לעזור
- כאן
- גָבוֹהַ
- אנשים שווה ערך גבוה
- גבוה יותר
- לִשְׂכּוֹר
- שכירה
- מכה
- מחזיק
- איך
- HTTPS
- פְּגִיעָה
- חשיבות
- מוּטָל
- לשפר
- שיפור
- in
- כולל
- כולל
- גדל
- עליות
- גדל
- אנשים
- אינפלציה
- במקום
- השתלבות
- אינטרס
- שערי ריבית
- מפריע
- פנימי
- אל תוך
- השקעות
- משקיע
- משקיעים
- IT
- שֶׁלָה
- עצמו
- jpg
- שמור
- שמירה
- מפתח
- אזורי מפתח
- גדול יותר
- פיטורים
- עזיבה
- עזבו
- לתת
- תנופה
- מינוף
- כמו
- סביר
- מוגבל
- נוזל
- נְזִילוּת
- ארוך
- עוד
- נראה
- להוריד
- תקליטים
- מאקרו
- גדול
- ניהול
- המנטרה
- רב
- שוק
- שוקי
- מקסום
- מאי..
- אומר
- אמצעים
- מטרי
- מִילִיוֹן
- אכפת לי
- עלמה
- לערבב
- מודלים
- מומנטום
- כסף
- יותר
- יתר על כן
- רוב
- מספר
- צורך
- נטו
- חדש
- חדשים
- לא
- מספר
- מספרים
- of
- הַצָעָה
- לעתים קרובות
- on
- Onboarding
- רק
- פתיחה
- פועל
- מבצעי
- תפעול
- מיטוב
- אחרים
- הַחוּצָה
- Outlook
- שותפים
- נתיב
- עמיתים
- אֲנָשִׁים
- עבור
- ביצועים
- כוח אדם
- מכריע
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- שָׁקוּל
- תיק עבודות
- תיקים
- פוטנציאל
- פוטנציאל
- פרקטיקות
- לחץ
- פְּרָטִי
- הון פרטי
- שווקים פרטיים
- כנראה
- תהליך
- ניהול תהליך
- תהליכים
- המוצר
- פִּריוֹן
- אנשי מקצוע
- כדאיויות
- משגשגת
- להוכיח
- רודף
- דחף
- דוחף
- גם
- פי ארבעה
- מורם
- דרגות
- תעריפים
- לְהַגִיעַ
- טעם
- הכרה
- מוכר
- להפחית
- משקף
- רגולטורים
- יחסים
- מערכות יחסים
- להשאר
- הסרת
- דווח
- דרישות
- דורש
- תוצאות
- קמעוני
- משקיעים קמעונאיים
- לִשְׁמוֹר
- החזרות
- תקין
- יריב
- התגלגל
- חֶדֶר
- הפעלה
- אמר
- משכורות
- לִרְאוֹת
- ראות
- מוכר
- לחצני מצוקה לפנסיונרים
- שרות
- כמה
- משמרת
- מחסור
- צריך
- באופן משמעותי
- בו זמנית
- since
- מידה
- קטן יותר
- So
- נסק
- פִּתָרוֹן
- כמה
- במיוחד
- לבלות
- לסחוט
- לערום
- סגל
- איוש
- מדינה
- יציב
- מניות
- אִסטרָטֶגִיָה
- לייעל
- מייעלת
- מבנים
- מַאֲבָק
- הצלחה
- כזה
- תמיכה
- תומך
- לְהִתְנַחְשֵׁל
- מערכות
- לקחת
- יעד
- מס
- נבחרת
- צוותי
- טכנולוגיה
- מֵאֲשֶׁר
- זֶה
- השמיים
- העתיד
- שֶׁלָהֶם
- אז
- אלה
- הֵם
- לחשוב
- זֶה
- השנה
- אלה
- דרך
- גאות
- זמן
- ל
- היום
- כלי
- לקראת
- מסורתי
- באופן מסורתי
- טרנספורמציה
- שקיפות
- טרִילִיוֹן
- נָכוֹן
- תור
- הסתובב
- לא מסוגל
- תחת
- עד
- לא רצוי
- בְּדֶרֶך כְּלַל
- ערכים
- שונים
- VC
- רוצה
- עושר
- ניהול עושר
- לשקול
- טוֹב
- מה
- מתי
- אשר
- בזמן
- מי
- של מי
- באופן נרחב
- יצטרך
- נכונות
- עם
- לְלֹא
- עבד
- זרימת עבודה
- ראוי
- WSJ
- שנה
- עוד
- זפירנט