Vulcano Berhad

Copyright @ http: //lchipo.blogspot.com/
Seguici su Facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Apertura delle candidature: 16/03/2021
Prossima candidatura: 24/03/2021
Data di quotazione: 06/04/2021

Capitale Sociale
Capitalizzazione di mercato: RM57.75mil
Azioni totali: 165mil azioni, Esos 49.5mil (Applicazione pubblica: 8.25mil, Company Insider/Miti/Private Placement/altro: 51.75mil)

Industria
Vulcano: 28.82%
Targhetta Concorrente (margine GP)
Chiyoda Integrco.(M) Sdn Bhd: 28.52%
Componenti flessibili Sdn Bhd: 39.91%
Schermo Sanwa (M) Sdn Bhd: 42.43%
Concorrente plastica stampata ad iniezione (margine GP)
Saha-Unione: 13.5%
Superware Srithai: 8.64%
SNC ex: 10.39%

Affari
Produzione di targhette, plastica stampata ad iniezione.
M'sia: 4.17%
Porzione: 43.98%
Thailandia: 44.11%
altri: 7.74%

Fondamentale
1.Mercato: mercato dell'asso
2.Prezzo: RM0.35 (EPS: RM0.205)
3.P/E: PE17 (basato su EPS 0.205, non accettiamo prospetti IPO utilizzando EPS 0.0232 per cal PE)
4.ROE (Pro Forma III): 3.78%
5.ROE: 4.19%(2020), 11.18%(2019), 12.38%(2018)
6.Cash e deposito fisso dopo l'IPO: RM0.12 per azione
7.NA dopo IPO: RM0.408
8.Debito totale verso l'attività corrente dopo l'IPO: 0.1567 (debito: 7.032 milioni, attività non corrente: 29.544 milioni, attività corrente: 44.86 milioni)
9.Politica dei dividendi: politica dei dividendi PAT 30%.

Risultati finanziari passati (entrate, guadagni per azione)
2020: 52.527 milioni di RM (EPS:0.0205)
2019: 55.892 milioni di RM (EPS:0.0290)
2018: 58.649 milioni di RM (EPS:0.0412)

Margine di profitto netto
2020: 28.82%
2019: 30.65%
2018: 32.35%

Dopo l'IPO Sharesholding
Datuk Ch'ng Huat Seng: 16.97% 
Gan Yew Thiam: 12.73%
Dato' Wong Tze Peng: 14.85%
Sì Guan Seng: 6.36%
Khoo Boo Wui: 12.73%

Remunerazione degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche per il FYE2021 (dall'utile lordo 2020)
Remunerazione totale amministratore: RM3.104 mil o 20.5%
remunerazione dei dirigenti con responsabilità strategiche: 0.153 milioni di RM – 0.3 milioni o 1.01%-1.98%
totale (massimo): RM3.404mil o 22.48%  

Utilizzo del fondo
Acquisto di macchinari e attrezzature: 63.43%
Spese di quotazione: 36.57%

La cosa buona è:
1. L'acquisto di macchine da taglio laser da 6 unità aumenterà la produzione di targhette del 33.33%. 
2. L'acquisto di 5 unità di plastica stampata ad iniezione aumenterà la capacità di produzione del 15.56%. 
2. Avere una politica dei dividendi PAT del 30%. 
3. L'utile netto è superiore al 28% negli ultimi 3 anni. 

Le cose brutte:
1. PE17 è un po' caro. 
2. Negli ultimi 3 anni, il ROE è in calo. 
3. I ricavi non sono cresciuti negli ultimi 3 anni. 
4. La remunerazione degli amministratori è troppo onerosa, il 20.5% dell'utile lordo nel 2020 paga per la remunerazione degli amministratori. 
5. Spese di quotazione Il 36.57% del fondo IPO è troppo costoso. 

Conclusioni (Blogger non ha scritto alcuna raccomandazione e suggerimento. Tutto è opinione personale e il lettore dovrebbe assumersi il proprio rischio nella decisione di investimento)
Con i macchinari aggiuntivi aumenterà la capacità dell'azienda. Tuttavia, la società ha ancora qualche rischio, poiché negli ultimi 3 anni le entrate non sono cresciute. Si prega di fare riferimento al grafico sottostante per visualizzare il potenziale di espansione aziendale e la valutazione del rischio.