Teladan Setia Gruppo Berhad

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Apertura delle candidature: 23/02/2021
Prossima candidatura: 02/03/2021
Data di quotazione: 16/03/2021

Capitale Sociale
Capitalizzazione di mercato: RM386.543mil
Totale azioni: 805.298 mil di azioni (Public apply: 40 mil, Company Insider/Miti/Private Placement/altro: 161.595mil)

Settore (% utile netto)
Sviluppo immobiliare

Affari
Affari principalmente a Melaka
Residenziale: 51%
Sviluppo misto: 49%

Fondamentale
1.Mercato: mercato dell'asso
2.Prezzo: RM0.48 (EPS: RM0.054)
3.P / E: PE8.9
4.ROE (Pro Forma III): 10.36%
5.ROE: 12.60%(2019), 16.19%(2018), 22.27%(2017)
6.Cash e deposito fisso dopo l'IPO: RM0.1153 per azione
7.NA dopo IPO: RM0.54
8.Debito totale verso l'attività corrente dopo l'IPO: 0.56 (debito: 214.877 milioni, attività non corrente: 266.719 milioni, attività corrente: 381.972 milioni)
9.Politica dei dividendi: 20% di PAT a titolo di dividendo.

Risultati finanziari passati (entrate, EPS)
2020 (9 mesi): 100.028 milioni di RM (EPS:0.022)
2019: 232.988 milioni di RM (EPS:0.054)
2018: 259.141 milioni di RM (EPS:0.061)
2017: 359.511 milioni di RM (EPS:0.078) 

Margine di profitto netto
2020 (9 mesi):19.1%
2019: 18.6%
2018: 18.8%
2017: 17.49%

Dopo l'IPO Sharesholding
Teo Lay Ban: 41.6%
Teo Lay Lee: 11.1%
Teo Siew maggio: 11.1%

Remunerazione degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche per il FYE2021 (dall'utile lordo 2019)
Remunerazione totale amministratore: RM1.678 mil o 2.08%
remunerazione dei dirigenti con responsabilità strategiche: RM0.90 mil-1.05mil o 1.12%-1.30%
totale (massimo): RM2.728mil o 3.38%  

Utilizzo del fondo
Acquisto di terreni: 45.3%
Capitale circolante per lo sviluppo del progetto: 42.8%
Rimborso debiti bancari: 5.2%
Spese di quotazione: 6.7%

La cosa buona è:
1. Prezzo IPO equo con il valore dell'azienda, PE8.9.
2. Avere un margine di profitto del 17% -19%. 
3. Amministratori e dirigenti con responsabilità strategiche La remunerazione non è troppo onerosa. 

Le cose brutte:
1. L'industria dello sviluppo immobiliare è influenzata dall'attuale economia globale.
2. Il ROE è inferiore al 15%

Conclusioni (Blogger non ha scritto alcuna raccomandazione e suggerimento. Tutto è opinione personale)
Nel complesso è una valutazione equa, ma l'attuale situazione economica non incoraggia la crescita del mercato immobiliare. Il mercato immobiliare dovrà attendere almeno più di 2 anni per una domanda migliore. Investire in questa IPO potrebbe richiedere più tempo per aspettare e continuare a monitorare le proprie prestazioni. Per la crescita aziendale e il rischio aziendale, fare riferimento al grafico sottostante.