KUMPULAN KITACON BERHAD

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Apertura delle candidature: 28/12/2022
Prossima candidatura: 09/01/2023
Scrutinio: 11/01/2023
Data di quotazione: 17/01/2023

Capitale Sociale
Capitalizzazione di mercato: RM340mil
Azioni totali: 500 milioni di azioni
Industria CARG (2017-2021)

Valore delle opere edilizie completate per settori
1. CAGR Malesia (residenziale): -9.1%
2. CAGR Malesia (non residenziale): -6.8%
3. Selangor (residenziale) CAGR: -7.5%
4. Selangor (non residenziale) CAGR: -7.9%

Confronto dei concorrenti del settore (utile netto%)
Kitacon: 9.2% (PE8.1)
Kerjaya: 9.9% (PE13.04)
MGB Bhd: 4.5% (PE14.31)
Nestcon: 3.4% (PE30.56)
Inta Bina: 3.5% (PE11.81)
Visione: -28.9% (PE-1.37)
TCS: 1.2% (PE-10.45)
Gagasan: 3.7% (PE-29.04)
Haily: 5.0% (PE8.74)

Fornitura di servizi di costruzione
Residenziale: 84%
Non residenti: 16%
Mercato principale
Selangor: 96.8%
Negeri Sembilan: 1.6%
Johor: 1.6%

Fondamentale
1.Mercato: mercato principale
2. Prezzo: 0.68 RM
3.P/E: 8.1 @ RM0.084
4.ROE (Pro Forma III): 21.09%
5.ROE: 22.69%(FYE2021), 14.96%(FYE2020), 22.42%(FYE2019)
6. Patrimonio netto: RM0.496
7.Debito totale verso l'attività corrente dopo l'IPO: 0.48 (debito: 190.583 milioni, attività non corrente: 42.890 milioni, attività corrente: 395.501 milioni)
8. Politica dei dividendi: proporre una politica dei dividendi PAT del 25%.
9. Shariah starus: Sì

Performance finanziaria passata (ricavi, utile per azione, PAT%)
2022 (FPE 30 giugno): RM234.733 milioni (Eps: 0.052), PAT: 11.1%
2021 (FYE 31 dicembre): 455.502 milioni di RM (Eps: 0.084), PAT: 8.40%
2020 (FYE 31 dicembre): 489.645 milioni di RM (Eps: 0.078), PAT: 7.80%
2019 (FYE 31 dicembre): 581.523 milioni di RM (Eps: 0.110), PAT: 9.40%

Portafoglio ordini
Anno fiscale 2022: RM104.961 milioni
Anno fiscale 2023: RM617.578 milioni
Anno fiscale 2024: RM131.070 milioni

Flusso di cassa operativo vs PBT
2022: 87.83%
2021: 154.0%
2020: 84.9%
2019: 44.6%

Cliente principale (2022)
1. Simé Darby: 25.3%
2. Tropicana Aman Sdn Bhd: 14.8%
3.QLB: 11.4%
4. Gruppo SP Setia: 10.2%
5. Symphony Hills Sdb bhd: 8.8%
***totale 70.5%

Principali azionisti
Tan Ah Kee: 8.4% (diretto)
Teow Choo Hing: 28.9% (diretto)
Suan Neo Capital: 35% (diretto)

Remunerazione degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche per l'esercizio 2023 (da ricavi e altri proventi 2022)
Compenso totale dell'amministratore: RM5.095mil
compenso dirigenti con responsabilità strategiche: 2.10 milioni di RM - 2.50 milioni di RM
totale (massimo): RM7.595mil o 9.39%

Utilizzo dei fondi
1. Acquisto di sistemi di casseforme in alluminio: 34.8%
2. Acquisto di ponteggi e cabine: 11.6%
3. Acquisto di terreno e costruzione di un impianto di stoccaggio e ristrutturazione: 38.7%
4. Capitale circolante: 6.3%
5. Spese di quotazione: 8.6%

Conclusioni (A Blogger non vengono scritti consigli e suggerimenti. Si tratta solo di opinioni personali
e il lettore dovrebbe assumersi il proprio rischio nella decisione di investimento)
Nel complesso si tratta di un’IPO ad alto rischio a causa della performance generale debole e delle sfide del settore
L’ambiente rende difficile la crescita dell’azienda. L'ordine del 2022 non è in grado di interrompere le entrate nel 2021, ma il portafoglio ordini nel 2023 probabilmente avrà risultati migliori rispetto al 2022.