WELLSPIRE HOLDINGS BERHAD

Hak Cipta@http://lchipo.blogspot.com/
Ikuti kami di facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Terbuka untuk melamar: 27/12/2022
Tutup untuk melamar: 04/01/2023
Pemungutan Suara: 06/01/2023
Tanggal daftar: 16/01/2023

Modal Saham
Kapitalisasi pasar: RM163.789 juta 
Total Saham: 712.125 juta saham
 
CARG Industri (2017-2021)
Pendapatan grosir makanan (Thailand) CAGR: 8.1% 
Perbandingan pesaing industri (margin laba bersih%)
Grup Wellspire: 11.3%
Perdagangan Sino-Pasifik (Thailand): 4.6%
Kor Chaisaeng: 0.8%
Warisan Pemasaran Co., Ltd: 0.5%
Sun Foods Trading Co., Ltd: 0.4%
Perdagangan Makanan Modern Co., Ltd: 0.1%
Chailai Intertrade Co., Ltd: 9.2%
Capmax Trading Co., Ltd: 2.1%

Bisnis (TA 2021)
Distribusi makanan kemasan konsumen yang berfokus pada makanan ringan di Thailand.
– Biji bunga matahari: 92.07%
– Makanan ringan lainnya, biji-bijian dan kacang-kacangan lainnya, lainnya: 7.93% 

Mendasar
1.Pasar: Pasar Ace
2.Harga: RM0.23
3.P/E: 22.98 @ RM0.01 (FPE2022)
4.ROE (Pro Forma III): 8.11%
5.ROE: 106%(FYE2021), 80.41%(FYE2020), 98.2%(FYE2019)
6.Aset bersih: RM0.067
7.Total utang terhadap aset lancar setelah IPO: 0.19 (Utang: 11.491 juta, Aset Tidak Lancar: 2.624 juta, Aset lancar: 61.607 juta)
8.Kebijakan dividen: Usulkan kebijakan dividen 30%. 
9. Bintang syariah: –

Kinerja Keuangan Masa Lalu (Pendapatan, Laba Per Saham, PAT%)
2022 (FPE 30Jun, 6 bulan): RM60.509 juta (Eps: 0.0015), PAT:3.54%
2021 (TA 31Des): RM136.707 juta (Eps: 0.0156), PAT: 11.27%
2020 (TA 31Des): RM119.706 juta (Eps: 0.0166), PAT: 13.16%
2019 (TA 31Des): RM58.799 juta (Eps: 0.0044), PAT: 7.06%

Arus kas operasi vs PBT
2022: 75.56%
2021: 77.71%
2020: 23.36%
2019: -ve

Pelanggan utama (2022)
1. CP Semua : 44.55%
2. Nilai tambah: 25.61%
3. Siam Makro: 14.18%
4. C Besar: 5.72%
5. Distribusi Ek-Chai: 5.03%
***total 95.09%

Pemegang Saham Utama
1. Mo Guopiao: 28.16%
2. Modal Jalur Perak: 17.03%
3. He Haibin: 11.85%
4. Pasangan Modal: 7.15%

Remunerasi Direksi & Manajemen Kunci untuk FYE2023 (dari Pendapatan & pendapatan lain 2022)
Total remunerasi direktur: RM2.214 juta
remunerasi manajemen kunci: RM0.550 juta – RM0.700 juta
total (maks): RM2.914 juta atau 7.63% 

Penggunaan dana
1. Mengakuisisi/membangun gudang dan fasilitas operasional di Thailand: 55.83%
2. Modal kerja: 20.79%
3. Biaya Pencatatan: 23.38%

Kesimpulan (Blogger tidak menulis rekomendasi & saran. Semua adalah pendapat pribadi dan pembaca harus mengambil risiko sendiri dalam keputusan investasi)
Secara keseluruhan adalah bisnis yang terlalu fokus pada merek produk tunggal, yang juga merupakan kontribusi risiko yang lebih tinggi. Perusahaan perlu meningkatkan kontribusi pendapatan dari produk lain. 

*Penilaian hanya pendapat & pandangan pribadi. Persepsi & perkiraan akan berubah jika ada rilis hasil kuartal baru. Pembaca mengambil risiko sendiri & harus melakukan pekerjaan rumah sendiri untuk menindaklanjuti setiap hasil kuartal untuk menyesuaikan perkiraan nilai fundamental perusahaan