Gunung Berhad

Hak Cipta@http://lchipo.blogspot.com/
Ikuti kami di facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Terbuka untuk melamar: 16/03/2021
Tutup untuk melamar: 24/03/2021
Tanggal daftar: 06/04/2021

Modal Saham
Kapitalisasi Pasar: RM57.75 juta
Total Saham: 165 juta saham, Esos 49.5 juta (Berlaku untuk umum: 8.25 juta, Orang Dalam Perusahaan/Miti/Penempatan Swasta/lainnya: 51.75 juta)

Industri
Gunung berapi: 28.82%
Pesaing Papan Nama (margin GP)
Chiyoda Integrco.(M) Sdn Bhd: 28.52%
Komponen Flexi Sdn Bhd: 39.91%
Layar Sanwa (M) Sdn Bhd: 42.43%
Pesaing cetakan injeksi plastik (GP Margin)
Saha-Union: 13.5%
Srithai Superware: 8.64%
Mantan SNC: 10.39%

Bisnis
Pembuatan papan nama, cetakan injeksi plastik.
Msia: 4.17%
Pori: 43.98%
Thailand: 44.11%
lainnya: 7.74%

Mendasar
1.Pasar: Pasar Ace
2.Harga: RM0.35 (EPS: RM0.205)
3.P/E: PE17 (berdasarkan EPS 0.205, kami tidak menerima prospektur IPO menggunakan EPS 0.0232 ke kal PE)
4.ROE (Pro Forma III): 3.78%
5.ROE: 4.19%(2020), 11.18%(2019), 12.38%(2018)
6.Cash & deposit tetap setelah IPO: RM0.12 per saham
7.NA setelah IPO: RM0.408
8.Total utang terhadap aset lancar setelah IPO: 0.1567 (Utang: 7.032 juta, Aset Tidak Lancar: 29.544 juta, Aset lancar: 44.86 juta)
9.Kebijakan dividen: PAT 30% kebijakan dividen.

Kinerja Keuangan Masa Lalu (Pendapatan, Laba Per Saham)
2020: RM52.527 juta (EPS:0.0205)
2019: RM55.892 juta (EPS:0.0290)
2018: RM58.649 juta (EPS:0.0412)

Margin Laba Bersih
2020: 28.82%
2019: 30.65%
2018: 32.35%

Setelah IPO Kepemilikan Saham
Datuk Ch'ng Huat Seng: 16.97% 
Gan Yew Thiam: 12.73%
Dato' Wong Tze Peng: 14.85%
Ya Guan Seng: 6.36%
Khoo Boo Wui: 12.73%

Remunerasi Direksi & Manajemen Kunci untuk FYE2021 (dari laba kotor 2020)
Total remunerasi direktur: RM3.104 juta atau 20.5%
remunerasi manajemen kunci: RM0.153 juta – 0.3 juta atau 1.01% -1.98%
total (maks): RM3.404 juta atau 22.48%  

penggunaan dana
Pembelian mesin & peralatan: 63.43%
Biaya Pencatatan: 36.57%

Hal yang baik adalah:
1. Pembelian 6 unit mesin laser cutting akan meningkatkan produksi nameplate sebesar 33.33%. 
2. Pembelian 5 unit platic injection moulded akan meningkatkan kapasitas produksi sebesar 15.56%. 
2. Memiliki kebijakan dividen PAT 30%. 
3. Laba bersih di atas 28% selama 3 tahun terakhir. 

Hal-hal buruk:
1. PE17 agak mahal. 
2. Selama 3 tahun terakhir, ROE menurun. 
3. Pendapatan tidak tumbuh selama 3 tahun terakhir. 
4. Remunerasi direktur terlalu mahal, 20.5% dari laba kotor tahun 2020 membayar gaji direktur. 
5. Biaya pencatatan 36.57% dari dana IPO terlalu mahal. 

Kesimpulan (Blogger tidak menulis rekomendasi & saran. Semua adalah pendapat pribadi dan pembaca harus mengambil risiko sendiri dalam keputusan investasi)
Dengan penambahan mesin tersebut akan meningkatkan kapasitas perusahaan. Namun perusahaan masih memiliki beberapa risiko seperti selama 3 tahun terakhir pendapatan tidak tumbuh. Silakan lihat grafik di bawah ini untuk melihat potensi pengeluaran bisnis & peringkat risiko perusahaan.