Samaiden Grup Berhad

Hak Cipta@http://lchipo.blogspot.com/
Ikuti kami di facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Terbuka untuk melamar: 29/09/2020
Tutup untuk melamar: 05/10/2020
Tanggal daftar: 15/10/2020

Modal Saham
Kapitalisasi Pasar: RM100.8 juta
Total Saham: 210 juta saham (Berlaku untuk umum: 10.5 juta, Orang Dalam Perusahaan/Miti/Penempatan Swasta/lainnya: 50.655 juta)

Industri
Renewable Energy (Solar & Biogas)
-Renewable Energy demand rising globally
-Solar panel cost getting cheaper & getting more commons (costing effectiveness)

Competitor (net Profit Margin%)
Scatec Solar: 36.6%
Solarvest: 9.9% (PE39.18)
Samaiden: 9.5%
Panasonic Life Solutions: 2.1%
El Power: 6.4%

Bisnis
Existing: Enginneering, procurement, construction & commisonning services for Solar PV system. 
Futures: Own operate Biogas Plant (Bachok, Kelantan) & PV Power Plant (Sungai Petani, Kedah).
Market: Malaysia (Mainly), Vietnam (futures expend)

Mendasar
Pasar: Pasar Ace
Harga: RM0.48 (EPS:0.0345)
P/E: PE13.91
ROE (ProForma III): 17.01
ROE: 49.23 (2020), 101.01 (2019), 65.93 (2018), 90.27 (2017)
Tunai & setoran tetap setelah IPO: RM0.165 per saham
NA setelah IPO: RM0.20
Total utang terhadap aset lancar setelah IPO: 0.299 (Utang: 17.355 juta, Aset Tidak Lancar: 1.539 juta, Aset lancar: 58.116 juta)
Kebijakan dividen: Tidak ada kebijakan dividen yang pasti.

Kinerja Keuangan Masa Lalu (Pendapatan, EPS)
2020: RM76.170 juta (EPS: 0.0345)
2019: RM68.301 juta (EPS: 0.0356)
2018: RM31.322 juta (EPS: 0.0153)
2017: RM6.530 juta (EPS: 0.0065)

Margin Laba Bersih
2020: 9.49%
2019: 10.95%
2018: 10.26%
2017: 20.89%

Setelah IPO Kepemilikan Saham
Dato’ Dr.Nadzri Bin Yahaya: 0.41% 
Ir.Chow Pui Hee: 35.57%
Fong Yeng Foon: 35.31%
Lim Poh Seong: 0.14%
Olivia Lim: 0.14%

Remunerasi Direksi untuk FYE2021 (dari laba kotor 2020)
Dato’ Dr.Nadzri Bin Yahaya: RM62k

Ir.Chow Pui Hee: RM574k
Fong Yeng Foon: RM492k
Lim Poh Seong: RM50k
Olivia Lim: RM38k
Total remunerasi direktur dari PBT: RM1.216 juta atau 10.43%

Remunerasi Manajemen Kunci untuk FYE2021 (dari laba kotor 2020)
Susie Chung Kim Lan: RM150k-200k
Mohd Makhzumi bin Ghazali: RM100k-150k
Ir.Kang Ching Yew: RM100k-150k
key management remuneration from PBT: RM350k-500k or 0.3%

penggunaan dana
Purchase of Corporate Office: 23.85%
Business expansion and marketing activities: 8.65%
Belanja modal: 3.98%
Modal kerja: 52.62%
Biaya Pencatatan: 10.90%

Hal yang baik adalah:
1. Renewable Energy is in sunrise industry & demand is rising globally. 
2. Cost of solar panel is getting cheaper compare past few years (lower cost of purchase)
3. PE13 is at acceptable fair value.
4. Pendapatan tumbuh selama 4 tahun terakhir.
5. IPO use for expand business. (futures will have recurring income on own operate plant in Kedah & Kelantan).

Hal-hal buruk:
1. High competitor environment as entry of business is not high.
2. Tidak ada kebijakan dividen tetap.
3. Director remuration is 10.43% from 2020 gross profit. 
4. Listing is in Ace Market.
5. Net profit is around 10%

Kesimpulan (Blogger tidak menulis rekomendasi & saran. Semua adalah pendapat pribadi)
Riding on the right trend of business grow is benefited the company. We will see growth of the business.
 
*Penilaian hanya pendapat & pandangan pribadi. Persepsi & perkiraan akan berubah jika ada rilis hasil kuartal baru. Pembaca mengambil risiko sendiri & harus mengerjakan pekerjaan rumah sendiri untuk menindaklanjuti hasil setiap kuartal untuk menyesuaikan perkiraan nilai fundamental perusahaan.