Volume PKC 1Q23 Dan Bagikan Di IRD

Diterbitkan Ulang Oleh Plato

Followers: 0

Clarus Tampilan CCP memiliki volume harian dan data minat terbuka yang diterbitkan oleh masing-masing PKC, yang difilter, dinormalisasi, dan dikumpulkan untuk memungkinkan perbandingan volume yang berarti.

Hari ini kita melihat Volume 1Q23 dan pangsa pasar dalam IRD untuk:

Swap USD (LIBOR, OIS, SOFR)
Tukar EUR (EURIBOR, OIS, €STR)
Swap GBP (SONIA)
Swap JPY (TONA)
Swap AUD (BBSW, AONIA)
CAD Swap (IBOR, CORRA)
Pertukaran EMEA
Pertukaran AsiaPac
Pertukaran LatAm
Swap Lintas Mata Uang

Ke grafik, data dan detail.

Volume dan Pangsa Pasar

Untuk mata uang dan wilayah utama, vanilla swap yang mereferensikan IBOR dan OIS Swap yang mereferensikan RFR, menggunakan volume nosional bruto satu sisi selama satu periode; baik dalam satu bulan, triwulan, atau tahun.

Swap USD (Libor)

Nosional kotor satu sisi USD IRS dalam jutaan dolar

Tren yang kami perkirakan karena USD Libor akan berakhir pada Juni 2023
2023Q1 hanya dengan $7.35 triliun dibandingkan dengan $25.1 triliun pada 2022Q1
Dan sebagian dari ini adalah $ 7 triliun kemungkinan besar akan menjadi SPS (swap periode tunggal) yang digunakan sebagai pengganti FRA untuk manajemen pengaturan ulang tingkat portofolio lama
LCH SwapClear dengan $6.7 triliun pada 2023Q1
CME OTC dengan $616 miliar pada 2023Q1, dengan volume operasi kompresi >$200 miliar pada 24 Maret, yang belum kami sesuaikan (seperti biasanya)

USD OIS (Semua)

Merujuk Dana Fed dan SOFR.

Nosional kotor satu sisi USD OIS dalam jutaan dolar

2023Q1 dengan $66.8 triliun dibandingkan dengan $53 triliun pada 2022Q1
LCH SwapClear dengan $65.6 triliun pada 2023Q1 dan $52 triliun pada 2022Q1
CME OTC dengan $1.15 triliun pada 2023Q1 dan $1.1 triliun pada 2022Q1
Pangsa 2023Q1 adalah LCH 98.3% dan CME 1.7%, dibandingkan dengan 97.9% v 2.1% pada 2022Q1

Swap USD (SOFR)

Selanjutnya mengisolasi Swap yang mereferensikan SOFR, baik OIS atau Basis, volume per bulan.

SOFR Mengganti nosional kotor satu sisi dalam jutaan dolar

Maret 2023 dengan $11.5 triliun adalah bulan tertinggi yang pernah ada
(Tertinggi sebelumnya adalah Feb 2023, Sep 2022 dan Mar 2022)
2023Q1 dengan $27.5 triliun, naik dari $19.7 triliun pada kuartal sebelumnya
Tren volume yang meningkat kuat dalam volume SOFR
Volume SOFR adalah 42% dari total volume OIS pada kuartal terakhir, menyiratkan kuartal yang besar untuk Fedfund Swap karena pada 2022Q3 rasio yang sama adalah 56%
Pangsa 2023Q1 adalah LCH 95.6% dan CME 4.4%, pangsa yang sama dengan 2022Q1

Itu saja untuk USD untuk hari ini.

Tukar EUR (Euribor)

EUR IRS nosional kotor satu sisi dalam jutaan euro

2023Q1 dengan €14.6 triliun dibandingkan dengan €14.3 triliun pada 2022Q1
LCH SwapClear dengan €14 triliun pada 2023Q1 dan €13.3 triliun pada 2022Q1
Eurex dengan €0.66 triliun pada 2023Q1 dan €0.96 triliun pada 2022Q1
Pangsa pasar 2023Q1 adalah LCH 95.4%, Eurex 4.5%
Sementara pangsa 2022Q1 masing-masing adalah 93.3% dan 6.7%

EUR OIS (Semua)

Merujuk pada EONIA atau €STR, meskipun pada kuartal terakhir semuanya harus menjadi €STR.

EUR OIS nominal kotor satu sisi dalam jutaan euro

2023Q1 dengan €33.5 triliun dibandingkan dengan €18.2 triliun pada 2022Q1, meningkat 85%
LCH SwapClear dengan €33 triliun pada 2023Q1 dan €17.9 triliun pada 2022Q1
Eurex dengan €0.56 triliun pada 2023Q1 dan €0.34 triliun pada 2022Q1
Pangsa pasar 2023Q1 adalah LCH 98.3%, Eurex 1.7%
Sementara pangsa 2022Q1 masing-masing adalah 98.2% dan 1.8%

Tukar EUR (€STR)

Selanjutnya mengisolasi Swap yang mereferensikan €STR, baik OIS atau Basis.

€STR Mengganti nosional kotor satu sisi dalam jutaan euro

Volume Maret 2023 sebesar €16.2 triliun adalah rekor bulanan (tertinggi sebelumnya adalah €10.1 triliun pada Juni 2022)
Volume mulai Jan 2023 dan seterusnya > €8 triliun setiap bulan
2023Q1 dengan €33.3 triliun, naik dari €18.4 triliun di 2022Q1
Pangsa 2023Q1 adalah LCH 98% dan Eurex 2%, serupa dengan 2022Q1

GBP OIS (SONIA)

GBP OIS nominal kotor satu sisi dalam jutaan gbp

2023Q1 dengan £15.9 triliun, kuartal tertinggi sejak 2020Q1 (tidak ditampilkan) dengan £18 triliun
Kuartal sebelumnya pada tahun 2022, masing-masing mendekati £11 triliun, jadi peningkatan sebesar 64% pada 2023Q1
LCH SwapClear dengan pangsa 99.9%

JPY OIS (TONA)

JPY OIS nosional kotor satu sisi dalam jutaan jpy

2023Q1 dengan Y718 triliun dibandingkan Y303 triliun di 2022Q1, meningkat 137%
Peningkatan yang spektakuler dan lebih tinggi dari 85% yang kami lihat di EUR OIS di atas
JSCC dengan Y504 triliun pada 2023Q1, dibandingkan dengan Y200 triliun pada 2022Q1
LCH SwapClear dengan Y213 triliun di 2023Q1, dibandingkan dengan Y96 triliun di 2022Q1
CME OTC dengan Y85 miliar pada 2023Q1
Saham 2023Q1 adalah JSCC 70.3%, LCH 29.7%, dibandingkan dengan 66% dan 31.8% pada 2022Q1

Swap AUD

Karena Australia adalah yurisdiksi multi-tingkat dengan AONIA dan BBSW, kami akan memetakan produk OIS dan IRS secara bersamaan.

AUD IRS dan OIS satu sisi nosional kotor dalam jutaan aud

2023Q1 dengan A$14.7 triliun, dibandingkan dengan A$8.2 triliun pada 2022Q1
LCH SwapClear dengan A$13.6 triliun pada 2023Q1 dan A$7.5 triliun pada 2022Q1
ASX dengan A$1.1 triliun pada 2023Q1 dan A$0.63 triliun pada 2022Q1
Pangsa 2023Q1 adalah LCH 92.3% dan ASX 7.7%, sama seperti pada 2022Q1

CAD Swap (IBOR)

Kanada juga merupakan yurisdiksi multi-tingkat dengan CORRA dan CDOR, jadi kami akan memetakan produk OIS dan IRS secara bersamaan.

CAD IRS dan OIS nosional bruto satu sisi dalam jutaan cad

2023Q1 dengan C$5.85 triliun, dibandingkan dengan C$4.5 triliun pada 2022Q1
LCH SwapClear dengan 99.9% volume di kuartal terakhir

Pertukaran EMEA

Sekarang mari beralih ke EMEA Swap (semua jenis) dan volume berdasarkan mata uang.

EMEA Mengganti nosional kotor satu sisi dalam jutaan dolar

Lonjakan menjadi $4.4 triliun pada 2023Q1 dari level $3 triliun pada kuartal sebelumnya, jadi naik 50%
ZAR terbesar di 2023Q1 dengan $1.5 triliun, naik dari $1.1 triliun di 2022Q1
CHF berikutnya dengan $1 triliun, naik dari $490 miliar pada 2022Q1
SEK dengan $505 miliar, naik dari $440 miliar setahun sebelumnya
CZK dengan $400 miliar, naik dari $325 miliar
PLN dengan $330 miliar, turun dari $385 miliar
NOK dengan $325 miliar, naik dari $175 miliar
ILS dengan $200 miliar, naik dari $136 miliar
HUF dengan $98 miliar, turun dari $109 miliar
DKK dengan $29 miliar, turun dari $53 miliar

Volume naik secara signifikan di sebagian besar mata uang dari tahun sebelumnya.

Tidak ditampilkan dalam grafik adalah pangsa pasar menurut CCP, di mana LCH memiliki >98% pangsa untuk seluruh periode dalam setiap mata uang kecuali untuk:

PLN, LCH dengan 95%, PPKW 2.9%, CME 2.1%
SEK, LCH dengan 96.8%, Nasdaq OMX dengan 3.2%
HUF, LCH dengan 97%, CME dengan 3%

Pertukaran AsiaPac

Sekarang mari beralih ke AsiaPac Swaps (semua jenis) dan volume berdasarkan mata uang.

APAC Tukar nosional kotor satu sisi dalam jutaan dolar

Lonjakan menjadi $5.8 triliun pada 2023Q1 dari level $4.5 triliun pada kuartal sebelumnya
Jadi secara material lebih besar dari $4.4 triliun untuk EMEA
CNY terbesar di 2023Q1 dengan $1.9 triliun, naik dari $1.4 triliun di 2022Q1
NZD berikutnya dengan $1.38 triliun, naik dari $1.1 triliun
INR dengan $715 miliar, naik dari $590 miliar
KRW dengan $615 miliar, naik dari $565 miliar
SGD dengan $520 miliar, naik dari $425 miliar
HKD dengan $470 miliar, naik dari $285 miliar
THB dengan $160 miliar, sama dengan $165 miliar setahun sebelumnya
TWD dengan $85 miliar, sama dengan tahun sebelumnya

Tidak ditampilkan dalam grafik adalah pangsa pasar oleh CCP, di mana LCH memiliki pangsa 100% untuk seluruh periode dalam setiap mata uang kecuali untuk:

CNY, Shanghai dengan 56.8%, LCH dengan 43%, HKEX 0.2%
INR, LCH dengan 62.6%, CCIL dengan 37.4%
HKD, LCH dengan 97.9%, HKEX dengan 1.6%, CME dengan 0.5%

Pertukaran LatAm

Selanjutnya mari kita lihat LatAm Swap.

LatAm Swap satu sisi nosional kotor dalam jutaan usd

2023Q1 dengan $3 triliun, naik dari kuartal sebelumnya, sedangkan 2022Q1 adalah $2.8 triliun
Jadi lebih rendah dari EMEA atau LatAm
Tapi kemudian hanya 4 negara yang diwakili dibandingkan dengan 9 dan 8
MXN yang terbesar di 2023Q1 dengan $1.38 triliun, turun dari $1.6 triliun di 2022Q1
BRL berikutnya dengan $750 miliar, naik dari $605 miliar
CLP dengan $710 miliar, naik dari $390 miliar
COP dengan $165 miliar, turun dari $210 miliar

Yang tidak ditampilkan dalam grafik adalah pangsa pasar menurut CCP, di mana untuk keseluruhan periode pangsanya adalah:

MXN, CME dengan 89.2%, Asigna/Mexder 8.9%, LCH 1.9%
BRL, CME 98.9%, LCH 1.1%
CLP, CME 98.7%, LCH 1.3%
COP, CME 98.5%, LCH 1.5%

Swap Lintas Mata Uang

HKEX satu-satunya CCP dengan volume Cross Currency Swap yang telah dibersihkan.

2023Q1 dengan $15 miliar, mirip dengan $14 miliar pada 2022Q1
Sebagian besar volume dalam USDCNH dan beberapa dalam USDHKD

LCH SwapAgent tidak menghapus XCCY Swaps, tetapi menawarkan pemrosesan, margining, dan penyelesaian bilateral untuk ini. Volume tidak tersedia secara teratur, tetapi kami tahu dari baru-baru ini Siaran pers LCH bahwa SwapAgent mencatat volume rekor sebesar $2.7 triliun (dua sisi) pada tahun 2022.