Pemilihan Presiden AS 2024 dan Industri Otomotif

Pemilihan Presiden AS 2024 dan Industri Otomotif

Stempel Waktu: 17 Januari 2024 10:29
Node Sumber: 3070593

Pemilihan presiden AS pada tahun 2024 mungkin akan berakhir untuk kedua kalinya
Kontes Biden-Trump, dengan mantan Presiden Donald Trump sebagai yang terdepan
pelari untuk nominasi partai Republik setelah meraih kemenangan
kaukus Iowa minggu ini dan Presiden Joe Biden saat ini
kandidat terdepan dalam nominasi Partai Demokrat.

Terlepas dari partai mana yang menang, presiden AS tahun 2024
pemilu dapat berdampak besar pada industri otomotif. Pergeseran masuk
mayoritas Gedung Putih atau Kongres dapat terkena dampaknya
kebijakan lingkungan dan lingkungan peraturan, dan mengarah pada
perubahan pajak federal dan dukungan insentif untuk EV
transisi. Hal ini dapat berdampak besar pada sektor hilir
seluruh rantai pasokan otomotif, dengan memicu perubahan modal
alokasi dan waktu untuk pembuat dan pemasok mobil yang direncanakan dan di masa depan
investasi.

Dua bagian penting dari undang-undang yang dipimpin Partai Demokrat disahkan
Presiden Joe Biden mempunyai dampak yang signifikan terhadap perkembangan a
Pasar EV AS, Undang-Undang Pengurangan Inflasi (IRA) dan Bipartisan
Hukum Infrastruktur (BIL). Kalau pemilu presiden AS 2024
menghasilkan Gedung Putih dan/atau Kongres yang dipimpin Partai Republik, yang baru
pemerintah mungkin berupaya mengekang undang-undang ini dan mengubah atau menghilangkannya
pendanaan federal. Pembalikan atau pengurangan subsidi federal bisa saja terjadi
menyebabkan OEM, pemasok, dan perusahaan baterai memikirkan kembali keputusan mereka
strategi produk dan investasi, khususnya yang berkaitan dengan
Sumber Amerika Utara.

Pemilu juga berpotensi menimbulkan dampak gas rumah kaca
peraturan emisi dan penghematan bahan bakar. Di bawah Trump sebelumnya
administrasi, kebijakan peraturan yang kurang agresif diberlakukan, dan
mekanisme yang memungkinkan California mengatur emisinya sendiri
peraturan telah berakhir. Di bawah Presiden Biden, lebih agresif
target diselesaikan yang mencakup peraturan melalui model tahun 2026
tahun, dan pengabaian California diberlakukan kembali. Usulan aturan EPA dan NHTSA untuk tahun 2027
hingga model tahun 2032 diharapkan dapat diselesaikan sebelum
pemilihan.

Jika pemilu menghasilkan pergeseran ke Partai Republik
administrasi, peraturan bisa ditarik kembali dan itu
Pengabaian California kembali dicabut. NHTSA diwajibkan oleh hukum AS untuk
menetapkan standar setidaknya 18 bulan sebelum tahun model; dengan yang baru
presiden mulai menjabat pada Januari 2025, perubahan peraturan akan terjadi
harus segera disahkan agar berdampak pada model tahun 2027.
Namun, proses perubahan tidak terjadi secepat itu.
Mengingat waktu yang diperlukan agar regulasi dapat berjalan dengan baik
sistem, model tahun paling awal yang mungkin terpengaruh oleh perubahan baru
menjadi model tahun 2028.

Implikasi investasi

S&P Global Mobility memperkirakan hal tersebut pada tahun berikutnya
berlakunya IRA pada Agustus 2022, sebuah investasi yang melebihi
$100 miliar diumumkan untuk baterai dan kendaraan listrik AS
inisiatif manufaktur. Yang menjadi perhatian khusus adalah proyek-proyek yang
sudah mulai dibangun. Mobilitas Global S&P
memperkirakan pada tahun 2022, AS akan memiliki tujuh baterai yang beroperasi
pembangkit listrik, dengan kapasitas tahunan sebesar 75 gigawatt jam (GWh); setelah
IRA, kami melihat sebanyak 24 pabrik baterai saat ini direncanakan atau
sedang dibangun, yang dapat meningkatkan kapasitas hingga 732 GWh. Kami
juga memperkirakan bahwa investasi ini dapat melebihi jangka menengah
permintaan.

Terlepas dari afiliasi partai, perwakilan kongres
perlu terus mendukung pendanaan untuk proyek-proyek yang dihasilkan
investasi dan pekerjaan ke negara bagian dan distrik mereka. Sementara di
di panggung nasional, Partai Republik mungkin menolak subsidi apa pun yang muncul
gambaran Green New Deal, tetapi sudah ada anggota parlemen di negara bagian
penerima manfaat perlu melindungi proyek-proyek tersebut. Situasi ini
dapat menciptakan lebih banyak ketegangan daripada yang sudah ada antara federal dan
otoritas negara dalam beberapa hal.

Bagaimana tanggapan industri?

Pembalikan atau pengurangan subsidi dapat berdampak besar
dampaknya bagi OEM, pemasok, dan perusahaan baterai dalam hal
strategi produk dan investasi. Tanpa insentif nasional untuk
investasi lokal,
sumber pasokan yang lebih murah untuk bahan-bahan utama di luar
wilayah mungkin menjadi lebih menarik. Kredit sering kali mengimbangi
biaya pengadaan lokal yang lebih tinggi; tanpa mereka, sudah
situasi yang tidak menguntungkan dapat menjadi tantangan yang lebih besar.

Namun, S&P Global Mobility juga melihat potensi tersebut
rencana investasi yang diketahui saat ini untuk menciptakan lebih banyak kapasitas baterai
dari perkiraan permintaan yang diperkirakan akan dibutuhkan. Kami juga melihat
beberapa pembuat mobil dan pemasok menunda rencana kendaraan listrik dan baterai
rencana kapasitas produksi untuk tahun 2024. Namun, itu lebih dari itu
terkait dengan perubahan ekspektasi terhadap permintaan, bukan peningkatan
risiko perubahan subsidi IRA. Dengan investasi yang direncanakan
kemungkinan akan lebih tinggi dari permintaan, yang dimiliki oleh kedua kubu partai
argumen yang mendukung dan menentang mempertahankan kredit.

Perkiraan dasar Mobilitas Global S&P mengasumsikan hal tersebut
usulan regulasi emisi dan penghematan bahan bakar saat ini
diselesaikan dan undang-undang IRA tetap berlaku dan tidak tertandingi.
Namun, jika situasinya berubah, kami melihat adanya potensi perubahan
reaksi pembuat mobil dalam beberapa kategori umum:

  • Produsen mobil sudah hanya fokus pada kendaraan listrik;
  • Mereka yang siap untuk tetap fleksibel;
  • Mereka yang akan mengambil kursus menuju elektrifikasi (atau EV)
    namun dapat menyesuaikan waktu dan sumber; Dan,
  • Mereka yang telah berjalan sesuai waktunya sendiri.

Perubahan apa pun terhadap peraturan emisi juga mempunyai potensi
ubah gambar; menurunkan persyaratan kepatuhan dapat memungkinkan
pembuat mobil dan pasar bergerak lebih lambat ke ZEV tetapi tetap menempatkannya
rencana investasi jangka menengah dipertanyakan. Dalam jangka panjang,
kemajuan berkelanjutan menuju masa depan ZEV didukung oleh kebijakan global
dan peraturan.

Pokoknya listrik, tetap di jalurnya

Para pembuat mobil yang sudah sepenuhnya menggunakan listrik tentu saja akan
lanjutkan jalan itu. Ini akan mencakup Tesla, Rivian, Fisker, dan
Jelas.

Jejak produksi Tesla di Amerika Utara diperkirakan akan tumbuh
dimulai pada tahun 2025 atau 2026 ketika pabriknya di Meksiko akhirnya selesai dibangun
dibangun dan online. Tesla telah memperlambat pengembangannya di Meksiko
pabrik karena kekhawatiran CEO Elon Musk terhadap perekonomian dan
suku bunga, dibandingkan potensi perubahan politik
lanskap. Rivian berkomitmen pada pabrik di Georgia
konstruksi. Rencana perluasan kapasitas produksi Lucid untuk
AS kemungkinan akan lebih terpengaruh oleh permintaan riil akan produk baru tersebut
SUV gravitasi. Jika penerimaan konsumen sesuai dengan harapan perusahaan,
ekspansi bisa melambat meskipun ada insentif pajak. Sementara itu,
Fisker bertujuan untuk melakukan kontrak manufaktur dan oleh karena itu biayanya lebih sedikit
kendali atas rantai pasoknya.

Gravitasi Lucid 2025 / Stephanie Brinley untuk S&P Global
Mobilitas

Tetap fleksibel terhadap permintaan pasar dan peraturan
pasukan

Stellantis dan BMW fokus pada pengembangan platform yang bisa
menerima solusi ICE, EV atau PHEV, dan kemungkinan EV sel bahan bakar
solusi. Mercedes-Benz juga ada di kubu ini, dengan publik
menyatakan akan semakin banyak pindah ke BEV, namun tetap mempertahankan ICE
produksi kendaraan selama konsumen memintanya.

Meskipun BMW siap meluncurkan platform Neue Klasse BEV pada tahun 2018
2025, hingga saat ini mereka telah menawarkan mitra EV untuk sebagian besar perusahaannya
jajaran produk – termasuk ekspektasi akan meluncurkan X2 dan
iX2 pada bulan Maret 2024 serta Mini Cooper terbaru melihat ICE dan
versi EV.

Konsep RAM BEV 2023 / Stephanie Brinley untuk S&P Global
Mobilitas

Stellantis belum terjun ke pasar elektrifikasi
Amerika secara signifikan, selain Chrysler Pacifica versi PHEV
dan beberapa produk Jeep. Namun, di Eropa, jumlahnya lebih banyak
agresif dengan upaya BEV-nya. Elektrifikasi Stellantis
profil di Amerika Utara diperkirakan akan berubah pada akhir tahun 2024 dan
2025. Pada awal Januari, perusahaan mengonfirmasi rencananya untuk memperkenalkan
tujuh EV untuk Amerika Utara pada tahun 2024, termasuk Jeep Recon dan
Wrangler S, Ram 1500 REV, Dodge Charger Daytona, dan Fiat 500e.
Stellantis juga diperkirakan akan memperluas penggunaan range-extender-nya
solusi, yang hadir pertama kali pada awal tahun 2025 di Ramcharger; di dalam
kendaraan itu, mesin V6 menghasilkan tenaga untuk baterai listrik
tapi tidak ada hubungannya dengan roda penggerak. Meskipun Alfa Romeo adalah
diharapkan memadukan penawaran PHEV dan EV, merek Maserati
siap untuk menggunakan listrik terlebih dahulu.

Untuk Amerika Utara, produsen mobil yang termasuk dalam kubu ini mungkin akan memperluas cakupannya
program mesin pembakaran internal atau
lebih menekankan pada solusi hybrid dan PHEV melalui
sisa dekade ini. Harapannya adalah agar program EV terus berlanjut
Namun, untuk dikembangkan. Pada tahun 2030 atau lebih, program EV seharusnya sudah bisa dilaksanakan
berjalan lancar, karena investasi memang perlu direalisasikan.

Namun, tanpa subsidi IRA, ada risiko hal ini
perusahaan membuat keputusan sumber yang berbeda. Menurut beberapa orang terlambat
Laporan tahun 2023, Mercedes-Benz mungkin mengubah sumber untuk SUV EQS
dari AS hingga Jerman, Meskipun EQS terlalu mahal untuk memenuhi syarat
untuk kredit pajak konsumen AS, tidak jelas apakah perusahaan tersebut telah melakukannya
memenuhi syarat untuk kredit manufaktur di bawah IRA.

Toyota hampir menjadi sebuah kasus tersendiri, namun cocok dengan sistem “fleksibel”
kategori – meskipun karena alasan yang lebih filosofis – mendorongnya
rencana produk ke depan dibandingkan ketentuan peraturan atau insentif AS.
Padahal Toyota menunggu hingga tahun 2022 untuk menjadi agresif dengan BEV
di masa depan, perusahaan menyatakan bahwa mencapai netralitas karbon adalah hal yang penting
tujuannya, bukan elektrifikasi untuk kepentingannya sendiri. Toyota
dengan tegas mempertahankan jumlah baterai yang telah digunakan
menjadi produk hibrida dan PHEV mempunyai dampak pengurangan yang lebih besar
emisi armada secara keseluruhan dibandingkan jika baterai yang sama digunakan
dalam jumlah EV yang jauh lebih kecil. Hasilnya adalah Toyota memiliki a
formula sistem propulsi yang memungkinkan perusahaan untuk bersandar
arah mana pun yang diperlukan dari perpaduan pelanggan dan
kekuatan regulasi, termasuk ketersediaan subsidi di bidang apa pun
wilayah tertentu.

Tetap berpegang pada strategi, dengan waktu tertentu
perubahan

Chevrolet Silverado EV 2025 / Stephanie Brinley untuk S&P
Mobilitas Global

Sedangkan perubahan IRA atau persyaratan emisi dan penghematan bahan bakar
dapat menyebabkan kelompok OEM ini mengubah waktunya
transisi dari ICE ke BEV, kami perkirakan sebagian besar akan dipatuhi
rencana mereka untuk pindah ke semua EV atau ZEV pada pertengahan atau akhir
dekade berikutnya. Produsen mobil dalam kategori ini termasuk GM,
Volkswagen, dan Hyundai Motor Group (termasuk Hyundai, Kia dan
merek Genesis di AS).

Produsen mobil berpotensi berada pada posisi terbaik untuk memodulasi produksi
dan penawaran kendaraan saat situasi suram termasuk Hyundai
Motor Group, dan pada tingkat lebih rendah, Ford Motor Company.

Hyundai Motor Group telah mendedikasikan platform BEV dan berencana untuk melakukannya
mengembangkan penawaran tersebut, tetapi sebagian besar dari Hyundai dan Kia yang ada
produk saat ini menawarkan solusi ICE, hybrid, dan PHEV, dan beberapa di antaranya
juga menawarkan BEV pada platform yang sama. Jika terjadi kelonggaran
peraturan, Hyundai Motor Group memiliki solusi hybrid dan PHEV
tersedia. Agaknya, mereka bisa memperluas dan menjadikannya moderat
perbaikan untuk menjaga produk tetap segar jika peraturan dan
permintaan konsumen menjadikannya jalur yang lebih menguntungkan sampai akhir
dari dekade.

Ford juga memiliki lebih banyak solusi hybrid dan PHEV yang tersedia untuk diperluas
program kendaraan jika diperlukan. Rencana Ford untuk menawarkan lebih sedikit
model pada platform EV-nya dan fokus pada volume yang lebih tinggi untuk mendapatkan lebih banyak
rangkaian produk yang terbatas juga bisa menjadi keuntungan di sini
menunda kapasitas yang direncanakan berarti menunda lebih sedikit kendaraan
program.

GM diperkirakan akan merevisi rencana produk EV-nya dan
menghilangkan beberapa produk, idealnya mengalihkan kapasitas tersebut ke produk lain
kendaraan dan menekan kompleksitas pembangunan. Sebuah tantangan bagi GM di
hal ini mungkin karena perusahaan tersebut mempunyai lebih banyak merek yang harus diberi pasokan dibandingkan Ford.

Agnostik kebijakan AS

Nissan, Honda dan Mazda semuanya telah mengindikasikan rencana peningkatan
elektrifikasi dan BEV, meskipun pada awal dekade ini,
tidak ada yang bergerak cepat untuk memenuhi kebutuhan pasar AS.

Prolog Honda 2025 / Stephanie Brinley untuk S&P Global
Mobilitas

Para eksekutif Nissan berbicara di Japan Mobility Show pada bulan Oktober
2023 mengatakan rencana mereka untuk mengembangkan penawaran listrik AS akan berhasil
pada waktu yang tepat. Nissan telah mengkonfirmasi produksi EV AS untuk
2025 dan juga berupaya mengembangkan perluasan jangkauan e-Power
solusi untuk permintaan konsumen AS.

Mazda diperkirakan akan bersandar pada mitranya Toyota untuk kendaraan listrik
Pernyataan CEO baru-baru ini menunjukkan bahwa pembuat mobil tersebut ingin mempertahankan hal ini
pengembangan internal dan telah menetapkan target agresif untuk
jangka waktu 2026-27. Investasi produksi BEV Mazda di Amerika Utara
Ini belum final, tapi sebagai merek mainstream, kendaraannya mungkin lebih dari itu
sensitif terhadap harga; dan tidak memenuhi syarat untuk pajak konsumen
kredit dapat menimbulkan risiko yang lebih tinggi.

Honda mengambil jalan yang bijaksana untuk mendapatkan BEV untuk Honda dan
Merek Acura di AS pada tahun 2024 dengan memanfaatkan kerja samanya dengan GM. Tetapi
rencananya untuk membangun platform EV yang terjangkau dengan General Motors
dibatalkan pada tahun 2023. Pengembangan BEV Honda untuk AS sekarang akan dilakukan
intern. Seiring dengan perubahan rencana produk, Honda juga mengalami perubahan
meningkatkan ketergantungannya pada penawaran hibrida di AS, dengan tujuan untuk mencapai hal tersebut
melihat setengah dari penjualan Accord, Civic, dan CR-V adalah model hybrid.

Apa yang dilihat

Seorang Republikan di Gedung Putih – dikombinasikan dengan Kongres
pengendalian – berpotensi menciptakan tantangan terhadap peraturan
struktur serta BIL dan IRA.

Semua kebijakan ini didasarkan pada Pemerintahan Biden
telah menetapkan target empuk untuk mencapai 50% penjualan kendaraan ringan di AS
menjadi nol emisi pada tahun 2030. Target ini juga merupakan bagian dari Biden
meminta AS bergabung kembali dengan Kesepakatan Iklim Paris dan melakukan penargetan
target netralitas karbon yang lebih luas dan agresif.

Tetapi bahkan jika seorang kandidat dari Partai Republik memenangkan kursi kepresidenan, hal itu tetap berubah
penerapan undang-undang ramah kendaraan listrik mungkin tidak mungkin dilakukan tanpa Partai Republik
kendali DPR dan Senat; IRA dan BIL adalah
terlalu besar untuk diubah dari arah sekarang.

Selain itu, beberapa negara bagian memiliki baterai yang besar
investasi manufaktur sedang dilakukan dan di mana konstruksi dilakukan
yang sudah berlangsung adalah keadaan ayunan (swing states) yang sangat penting bagi perekonomian
hasil pemilihan Presiden, dengan Georgia, Michigan dan
Carolina memimpin. Namun, ada juga penolakan
dari penduduk di Georgia dan Michigan hingga manufaktur ini
investasi, menunjukkan kesenjangan dalam jalur menuju masa depan ZEV
sedang berlangsung di tingkat lokal dan nasional.

Jika Partai Republik mendorong target perubahan undang-undang
menyediakan pendanaan federal untuk pengembangan manufaktur ramah lingkungan
dengan kedok disiplin fiskal, komitmen investasi dapat dilakukan
diperkecil atau ditunda. Potensi yang terjadi kemudian hilang
investasi manufaktur dapat melihat posisi partai Demokrat
sendiri sebagai pihak pendukung dunia usaha dan pekerja mengenai hal tersebut
industri otomotif negara.

Selain itu, terlepas dari janji dan retorika kampanye,
mengubah undang-undang akan membutuhkan masukan dan suara Kongres. Dengan
berpotensi terpecah atau menentang Kongres, presiden terpilih
akan mengalami kesulitan dalam mewujudkan perubahan yang dijanjikan
di jalur kampanye. Bagi industri, faktor-faktor ini menciptakan
ketidakpastian, yang merupakan elemen yang paling mengganggu. Dengan
miliaran dolar dan masa depan perusahaan-perusahaan ini dipertaruhkan, the
industri berkali-kali mengatakan bahwa kepastian terkait
peraturan dan kebijakan adalah hal yang paling mereka perlukan dalam melaksanakan a
jalur ke depan.

Implikasi bagi pangsa EV

Dengan latar belakang pemilu AS berikutnya, S&P Global
Mobilitas menyajikan skenario terbaik yang potensial pada kendaraan listrik dasar kami
perkiraan adopsi untuk AS.
Perkiraan dasar hari ini termasuk kemungkinan untuk pasar EV AS
pangsa pasar akan mendekati 45% pada tahun 2030 dan mengasumsikan bahwa OEM berhasil mencapainya
melobi upaya untuk menjauh dari aspirasi emisi EPA dan
lebih bersandar pada proposal NHTSA terbaru, yang mungkin memungkinkan penggunaan
lebih banyak powertrain alternatif.

Namun dalam konteks pembahasan ini, ada yang drastis
perubahan pada IRA atau BIL dan insentif untuk produsen dan
konsumen berkurang, kita bisa berharap untuk melihat potensi EV
pangsanya mendekati 37% pada tahun 2030.

Apakah proposal EPA dan NHTSA tahun 2023 harus diselesaikan dan
tidak berubah, hukum negara akan mendorong elektrifikasi ke utara
50% pada tahun 2030.

Hasilnya adalah permasalahan politik dan bisnis yang sangat kompleks
lingkungan, dengan banyak variabel yang saling terkait dan terpisah.


UNTUK MEMBAHAS POTENSI HASIL PEMILU DENGAN PENASIHAT KAMI
TIM


UNTUK LEBIH LANJUT TENTANG PERENCANAAN DAN PERAMALAN OTOMOTIF


TREN KENDARAAN LISTRIK

Artikel ini diterbitkan oleh S&P Global Mobility dan bukan oleh S&P Global Ratings, yang merupakan divisi S&P Global yang dikelola secara terpisah.

Stempel Waktu:

Lebih dari IHS Markit