Összeomlik a Fed a piacokon?

Az Allianz gazdasági főtanácsadója, Mohamed El-Erian, aki messze az egyik kedvenc piaci szakértőm, a CNBC-n volt. tegnap elmagyarázza, hogy a Fed tisztviselői alapvetően a sarokba festették magukat a „visszatekintő új monetáris keretrendszerükkel”, ami nagyon megnehezíti számukra, hogy levegyék a közmondásos lábukat a pedálról.

Más szóval, azzal, hogy folyamatosan ismételgetik, hogy „az infláció átmeneti lesz” (értsd: átmeneti), és hogy „nem a kamatemelésen gondolkodnak”, a Fed tisztviselői nagyon megnehezítették maguknak a gyors és hatékony cselekvést.

Általában a jegybank legjobb eszköze az infláció meghiúsítására az lenne, ha jelezné, hogy kamatemelésre készül, de ezen a ponton minden ilyen beszéd megijesztené a piacokat.

Hagyjuk most figyelmen kívül azt az abszurditást, hogy a Fed megpróbálja eladni a világot azzal a gondolattal, hogy az infláció átmeneti lesz, ha az általuk nyomtatott dollárok egyértelműen állandóak.

Jelenleg a piacok nyugodtak, mert arra fogadnak, hogy a Fed tisztviselői inkább megduplázzák korábbi nyilatkozataikat, mintsem irányt változtassanak és hirtelen kamatemelést végezzenek, ami minden bizonnyal megijesztené a piacokat.

Igen, ez az, ami a piac teljes összeomlásának útjában áll, a hibás körkörös logika.

Ezzel együtt jött az infláció

De várj… van még…

Néhány órával ezelőtt az Egyesült Államok újabb bizonyítékokat közölt arról, hogy az infláció elérte a szörnyű szintet. A termelői árindex (PPI), amely a megtermelt áruk és szolgáltatások átlagárait méri, borzalmasan, 6.6%-kal emelkedett májusban végződő 12 hónapos időszak alatt.

Ez volt a legnagyobb adat ennek az intézkedésnek (a 12 hónapos PPI-nek) történetében, amelyet a Munkaügyi Statisztikai Hivatal 2010-ben kezdett el először számítani.

A szorgalmas olvasók kétségtelenül emlékeznek rá, hogy a múlt héten foglalkoztunk a fogyasztói árindex (CPI) értékével, amely 5%-os volt. Ez volt a legmagasabb szint a nagy pénzügyi válság óta.

Ha azonban nem ismeri ezeket a rövidítéseket, a CPI vagy PPI, csak tudja, hogy mindkettő BS.

Mint Kyle Bass, a Hayman Capital alapítója és befektetési igazgatója, szigorúan vélekedett, a tényleges inflációs ráta jelenleg több mint 12%. Ezt azután nyilatkozta, hogy a Fed az elmúlt 34 hónapban nagyjából 14%-kal növelte a pénzkínálatot.

A helyzet az, hogy ma egy újabb aggasztó mérőszám jelent meg. A kiskereskedelmi eladások számai előadás hogy a sok új pénz és a szertefoszló vírus ellenére a gazdaság nem is olyan forró.

Ez lesz a témája a holnapi Fed soron következő ülésén, ahol kétségtelenül felteszik majd maguknak a kérdést, hogy megéri-e kifacsarni a levet.

Talán most megértjük ezt a zavarosnak tűnő címet. …

Nem arról van szó, hogy Jamie Dimon készpénzt akar tartani, hogy az elveszítse az értékét. Ehelyett a bizonyítékok alapján arra számít, hogy a Fed tisztségviselőinek változtatniuk kell a hangon és emelniük kell a kamatokat, hogy megakadályozzák ezt a hatalmas inflációt.

Persze, valószínűleg kárt okoz a piacoknak, de a gazdaságot érintő károk, ha nem tesznek gyors lépéseket, sokkal súlyosabbak lehetnek.

Tehát, ha van ilyen készpénz a kezében, akkor nagyszerű lenne egy ilyen esemény megmártózásához. Csak annak van értelme.

Mi a helyzet a bitcoinnal?

A listánk utolsó közgazdásza a fedezeti alapok milliárdosa, Paul Tudor Jones, a bitcoin ismert támogatója, aki úgy tűnik, Dimon kereskedésének ellenkező végén van.

Természetesen látni fogja, mit csinál a Fed holnap, de a legenda szerint, ha a jegybank illetékesei továbbra is lebeszélik az inflációt, és nem tesznek lépéseket, akkorzöld lámpát erősen fogadni minden inflációs kereskedésre.”

Sikerült kiűznie a WallStreetBets tömegét is, utalva arra, hogy a nyersanyagok gyilkos befektetések lennének, ha a Fed hagyná, hogy az infláció tombolni. Úgy tűnik tehát, hogy a jegybanki tisztviselők tétlensége egyenesen a Holdra küldheti a bitcoint és más kriptovalutákat.

Másrészt, mi lehet a reakció a digitális eszközöktől, ha holnap egy hawkish Fed-t kapnak?

Ha a legfontosabb érintettek aggodalmukat fejezik ki az infláció miatt, és kamatemelésről beszélnek, akkor feltételezhetjük, hogy az nem tesz jót a részvényeknek. A kriptóra gyakorolt ​​lehetséges hatás azonban kevésbé egyértelmű.

Az az érzésem, hogy a múlt hónapban tapasztalt közel 50%-os visszaesés után a digitális eszközök közel sem annyira túlértékeltek, mint jelenleg a tőzsde.

Sokak szemében különösen a Bitcoint tartják fedezetnek a Fed pénznyomtatása (és az általa okozott infláció) ellen.

Tehát ha a Fed összeomlik a piacon, valós esély van arra, hogy a bitcoint és esetleg más kriptovalutákat biztonságos menedéknek tekintik.

Szeretnék külön kiáltást adni mindenkinek, aki a végére olvas.

Forrás: https://www.bitcoinmarketjournal.com/will-the-fed-crash-the-markets/