Amy Yu azt állítja, hogy azért vették fel a SEBA Bank hongkongi üzletágának vezérigazgatójává, mert a fedezeti alapokat és más nagy kereskedelmi ügyfeleket szolgáló tőkepiaci háttérrel rendelkezik. De éppen akkor csatlakozott, amikor ezek az ügyfelek kiléptek a piacról. Mindjárt visszajönnek?
[FRISSÍTÉS: A nap DigFin közzétette ezt a történetet, a SEBA Bank átkeresztelte AMINA névre. Megtartottuk ennek a cikknek a régi nevét.]
„Az ügyfélkörünk megváltozott” – mondta. Az intézményi befektetők nagyrészt kivonultak a központosított kriptotőzsdéken történő kereskedésből. A kriptográfiai szakosodott cégek eközben elsősorban az Egyesült Államok pénzpiacaira kerestek hozzáférést, akár közvetlenül, akár tokenizált diszkontkincstárjegyeken keresztül.
A piac most azt várja az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletétől, hogy hagyjon jóvá egy sor tőzsdén kereskedett alapot, amelyek Bitcoint vagy Ethereumot, vagy a leglikvidebb érmékből álló kosarat követnek nyomon: a döntés 2024. január végére várható.
Ez megnövelte a kriptográfiai árakat: 16,000 elején a Bitcoin 2023 38,000 dolláron forgott, most pedig közel 1,300 2,000 dolláron forog. Az Ethereum az évet XNUMX dollár alatt kezdte, most pedig XNUMX dollár felett van.
ETF energia
A nagy amerikai fedezeti alapok pénze azonban még nem lépett be a piacra: az áremelkedés valószínűleg annak tudható be, hogy a kriptobálnák árat emelnek a gyengén kereskedett piacokon.
Az amerikai intézmények azonban hozzáférhetnek az ETF-ekhez, mivel ezek olyan szabályozott eszközök, amelyek adó- és számviteli struktúrájukat lefoglalhatják, míg csak a legagresszívebb fedezeti alapok voltak készek egyedi érmék azonnali vagy származékos tőzsdei kereskedelmére. Ha be tudnak fektetni olyan ETF-ekbe, mint például a BlackRock és a Franklin Templeton, és nem akarnak lemaradni a nagy áringadozásokról, akkor a belépésük legalább egy időre felfelé hajthatja a kriptoárakat.
Ez Yu gyepje. Hat évig Hongkongban dolgozott szintetikus származékok csomagolásában a JP Morgannél a fedezeti alap ügyfelei számára. Ezt követően három évig vezette a BitMEX azon erőfeszítéseit, hogy származékos termékeit a hagyományos intézményekre terjessze ki. Két éven keresztül, 2021 és 2022 között, a Genesisben, a szingapúri tőzsdén kívüli kriptoopciókkal foglalkozó cégnél vezetett Ázsiára vonatkozó értékesítéseket.
2023 elején visszatért a SEBA Bank újonnan indított hongkongi üzletének élére. A SEBA egyike annak a két svájci szabályozású banknak, amelyek kriptoklienseket szolgálnak ki (a másik a Sygnum Bank), és tőkepiaci engedélyeket kapott az Értékpapír- és Határidős Bizottságtól.
Alapvető banki szolgáltatások
A hongkongi fiók nem foglalkozik a banki ügyfelekkel. Svájci anyavállalata tud betéteket felvenni és hiteleket felvenni, de a hongkongi részleg tisztán tőkepiaci entitás.
Ez megfelelt Yunak, akit azért béreltek fel, hogy segítsen a SEBA-nak diverzifikálni, és olyan nagy fedezeti alapokat szolgáltasson, amelyekkel karrierje során foglalkozott. A svájci entitás inkább a vagyonkezelésre helyezi a hangsúlyt, ezért hozta a kereskedő éles könyökét, kapcsolatait a nagy amerikai kellékasztalokkal és ázsiai tapasztalatokat.
Idén azonban az volt a problémája, hogy a képességei kimentek a divatból.
Yu az intézményi kereslet hiányának két okaként az FTX 2022 novemberi összeomlását és a kamatlábak emelkedését említi.
A Silicon Valley Bank és a Silver Gate Bank összeomlása az Egyesült Államokban ez év márciusában szintén kérdéseket vetett fel bármely kripto-kiszolgáló bank egészségével kapcsolatban.
De az SVB összeomlása végül jól szolgálta a SEBA-t és a Sygnumot: a kripto-natív ügyfeleknek égetően szükségük volt egy bankra, amely elfogadja őket betétesnek, és elvegye fiat pénzüket. A hongkongi iroda azonban csak Svájcba irányíthatta a megkereséseket, ahol az anyavállalat betéteket és kölcsönöket is kínálhat, valamint megkönnyítheti a fiat/kriptocsere és a fizetések lebonyolítását.
A TradFi intézményei, amelyek egykor olyan központosított tőzsdéken működtek, mint a BitMEX, az FTX és a Binance, visszavonultak.
„Az alapkereskedelem sok hagyományos fedezeti alap kriptográfiai méretét hozta az Egyesült Államokban” – mondta Yu. (A báziskereskedelem az eszköz azonnali ára és a származékos ára közötti különbség kihasználását jelenti.) „Hasonlított a statisztikai arbitrázs kereskedéshez, könnyen érthető volt, és ez járt a legtöbb likviditással és a legalacsonyabb kockázattal.”
A TradFi következő lépése
Egy csendes év után azt mondja, élénkül a kereslet. „Az intézményi befektetőket izgatja az ETF-ekben rejlő lehetőségek” – mondta, megjegyezve, hogy ma már a legnagyobb magánbankok is kínálnak kriptotermékeket gazdag ázsiai ügyfeleknek. "Az ETF-ek az Egyesült Államokban pozitív jel lenne az eszközosztály számára."
De nem lát azonnali visszatérést az alapügyletekhez vagy más, a fedezeti alapoknál megszokott stratégiákhoz. Míg az ETF-ek intézményi pénzt hoznak, a kriptográfia még mindig védekezésben van az amerikai szabályozókkal szemben. Az amerikai bíróságok a SEC és más szabályozó hatóságok által benyújtott ügyek sorát mérlegelik. Az Egyesült Államok egy hatalmas, 4 milliárd dolláros bírságot is kiszabott a Binance-re, és börtönbüntetést kér alapítójára, Zhao Changpengre, aki bűnösnek vallotta magát pénzmosásban.
Ez segíthet megtisztítani az utat egy tartósabb kriptoipar előtt, de egyben azt is jelenti, hogy a központosított csere szabadonfutó – és olykor bűnös – módjai véget értek. A fedezeti alapok eléggé megbíznak ezekben a platformokban ahhoz, hogy visszatérjenek a kriptoval való kereskedéshez? Mennyire lesznek vonzóak a kereskedési lehetőségek a „crypto 2.0”-ban?
Ha az árak felfelé haladnak, ahogy azt az iparágban sokan remélik, az elég mágnes lesz. Yu azonban egyelőre azt mondja, hogy az intézményi kereslet alapvető lesz.
„Ma a kereslet az egyszerű dolgokra irányul” – mondta az ETF-ekre és más nyomkövető termékekre hivatkozva. "A TradFi nem megy bele az alt-coin-okba."
Lehet, hogy van némi érdeklődés az eszközkosarak iránt, de szerinte a befektetők egy-két kivételtől eltekintve főként a Bitcoinhoz és az Ethereumhoz ragaszkodnak – a Solana például lángokban áll (a januári 13 dollárról mostani körülbelül 60 dollárra).
Azt mondja, hogy az ázsiai befektetők, különösen a családi irodák, érdeklődnek a strukturált termékek iránt, amelyeket úgy terveztek, hogy minimalizálják a kockázatot, miközben megragadják a jótékony hatást.
Süllőjétől a tokenizálásra nincs igény. „Ez a kereslet nagyobb Európában” – mondta. Ennek ellenére a SEBA-nak és a Sygnumnak is van platformja a valós eszközök tokenizálására, de azt mondja, hogy cége nem vette fel a keresletet. "Megvan a technológia és a platform, de szükségünk van a felhasználási esetekre és a befektetők keresletére, nem csak azokra, akik egy eszközt akarnak tokenizálni" - mondta, hozzátéve, hogy a tokenizálás valószínűleg meg fog történni, de még nem.
Egy engedéllyel rendelkező, hitelezési és tőkepiaci karral rendelkező bankot állít fel, amely 2024-ben jobb helyzetben van, mint a központosított tőzsdék. „Az emberek felárat fizetnek azért, hogy eszközeiket egy helyen tartsák, és elkerüljék a partner- vagy elszámolási kockázatokat” – mondta. „Az, hogy mire van kereslet és ki az aktív, folyamatosan változik.”
- SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Erősítse meg magát. Hozzáférés itt.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- PlatoESG. Carbon, CleanTech, Energia, Környezet, Nap, Hulladékgazdálkodás. Hozzáférés itt.
- PlatoHealth. Biotechnológiai és klinikai vizsgálatok intelligencia. Hozzáférés itt.
- Forrás: https://www.digfingroup.com/seba-yu/
- :van
- :is
- :nem
- :ahol
- $ UP
- 000
- 2022
- 2023
- 2024
- 300
- a
- Rólunk
- felett
- Elfogad!
- hozzáférés
- számvitel
- aktív
- hozzáadásával
- agresszív
- Is
- amin
- an
- és a
- bármilyen
- jóváhagy
- arbitrázs
- VANNAK
- ARM
- fegyver
- cikkben
- AS
- Ázsia
- ázsiai
- vagyontárgy
- eszközosztály
- Eszközök
- At
- vonzó
- elkerülése érdekében
- vissza
- háttér
- Bank
- Banks
- alapvető
- alap
- kosár
- BE
- mert
- lent
- Jobb
- jobb pozíciót
- között
- Nagy
- Billió
- binance
- Bitcoin
- bitcoin és ethereum
- BitMEX
- BlackRock
- könyv
- mindkét
- Ág
- hoz
- hozott
- üzleti
- de
- by
- TUD
- tőke
- Tőkepiacok
- Rögzítése
- Karrier
- esetek
- központosított
- Központosított tőzsdék
- vezérigazgató
- változó
- changpeng
- idézi
- osztály
- világos
- vevőkör
- ügyfél részére
- közel
- érmék
- Összeomlás
- hogyan
- jutalék
- állandóan
- tudott
- Partner
- összekapcsolt
- Bíróságok
- Bűnügyi
- crypto
- Kriptocsere
- Kriptoipar
- Kripto árak
- Kriptobálnák
- kripto-natív
- Ügyfelek
- nap
- döntés
- mély
- védekező
- Kereslet
- betétesek
- betétek
- derivált
- Származékok
- származékos tőzsdék
- tervezett
- Íróasztalok
- különbség
- közvetlenül
- Diversify
- do
- nem
- Nem
- ne
- hajtás
- hajtott
- két
- könnyű
- erőfeszítések
- bármelyik
- végén
- véget ért
- elég
- lépett
- egység
- belépés
- ETF
- Ethereum
- Európa
- Még
- példa
- csere
- Tőzsdei Bizottság
- tőzsdén
- Feltételek
- izgatott
- Bontsa
- várható
- elvárja
- tapasztalat
- megkönnyítése
- ismerős
- család
- Divat
- Fiat
- Beválthatatlan papírpénz
- végén
- természet
- Cég
- cégek
- Összpontosít
- A
- alapító
- Franklin
- ból ből
- FTX
- alapok
- Futures
- játék
- kapu
- Genezis
- Go
- megy
- bűnös
- kellett
- történik
- Legyen
- fej
- Egészség
- sövény
- Fedezeti alapok
- segít
- neki
- Hong
- Hong Kong
- remény
- Hogyan
- azonban
- HTTPS
- if
- azonnali
- in
- egyéni
- ipar
- Érdeklődés
- szervezeti
- intézményi befektetők
- intézmények
- eszközök
- kamat
- Kamat-
- érdekelt
- bele
- befektet
- Befektetők
- részt
- jár
- IT
- ITS
- börtön
- BÖNTETŐ IDŐ
- január
- csatlakozott
- jp morgan
- éppen
- Tart
- Kedves
- Kong
- hiány
- nagymértékben
- legnagyobb
- indított
- tisztára mosása
- vezető
- legkevésbé
- hitelezési
- Engedélyezett
- engedélyek
- mint
- Valószínű
- Kedvencek
- Folyadék
- fizetőképesség
- Hitelek
- Sok
- legalacsonyabb
- főleg
- csinál
- vezetés
- sok
- március
- piacára
- piacok
- tömeges
- Lehet..
- eszközök
- Közben
- Meltdown
- esetleg
- minimalizálása
- hiányzik
- pénz
- több
- Morgan
- a legtöbb
- név
- Szükség
- Új
- újonnan
- következő
- megjegyezve,
- november
- Most
- kapott
- of
- ajánlat
- felajánlott
- felajánlás
- Office
- irodák
- Régi
- on
- egyszer
- ONE
- csak
- Lehetőségek
- Opciók
- or
- OTC
- Más
- ki
- felett
- csomagolás
- különösen
- Fizet
- kifizetések
- válogatott
- helyek
- Hely
- emelvény
- Platformok
- Plató
- Platón adatintelligencia
- PlatoData
- bőséges
- pozíció
- pozitív
- potenciális
- prémium
- előkészített
- ár
- áremelkedés
- Áraink
- elsősorban
- magán
- magánbankok
- valószínűleg
- Probléma
- Termékek
- támaszt
- közzétett
- tisztán
- Kérdések
- emelt
- hatótávolság
- Az árak
- való Világ
- miatt
- márkanevet
- utal
- szabályozott
- Szabályozók
- Kapcsolatok
- visszatartott
- visszatérés
- Emelkedik
- Kockázat
- kockázatok
- Mondott
- értékesítés
- azt mondja,
- SEBA Bank
- SEC
- Értékpapír
- Értékpapír- és Tőzsdebizottság
- Értékpapírok és határidős ügynökségek bizottsága
- lát
- keres
- szolgál
- szolgáló
- település
- éles
- ő
- eltolódott
- <p></p>
- Szilícium
- Silicon Valley
- szilícium-völgy partján
- Ezüst
- hasonló
- Egyszerű
- Szingapúr
- SIX
- Méret
- szakmai tudáskészlet
- So
- Solana
- néhány
- néha
- keresett
- szakember
- költött
- Spot
- kezdet
- kezdődött
- statisztikai
- ragasztás
- Még mindig
- Történet
- stratégiák
- szerkesztett
- struktúrák
- ilyen
- SVB
- Hinták
- Svájci
- svájc
- sygnum
- szintetikus
- Vesz
- adó
- Technológia
- templeton
- mint
- hogy
- A
- Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete
- azok
- Őket
- akkor
- Ezek
- ők
- ezt
- idén
- azok
- három
- egész
- idő
- nak nek
- Ma
- tokenizálás
- tokenizálni
- Vezérjeles
- bontja le
- vágány
- kereskedelem
- forgalmazott
- kereskedő
- szakmák
- Tradfi
- Kereskedés
- kereskedési kriptográfia
- hagyományos
- Bízzon
- kettő
- megért
- Frissítések
- fejjel
- us
- Amerikai szabályozók
- használ
- Völgy
- keresztül
- akar
- volt
- Út..
- módon
- we
- Vagyon
- vagyonkezelés
- gazdag
- mérés
- JÓL
- voltak
- bálnák
- mivel
- míg
- WHO
- lesz
- val vel
- dolgozott
- lenne
- év
- év
- még
- zephyrnet
- Zhao
- Zhao Changpeng
- gyertya