A táblák szén-dioxid-kibocsátásra gyakorolt ​​hatásának nyomon követése – ez bonyolult | GreenBiz

A táblák szén-dioxid-kibocsátásra gyakorolt ​​hatásának nyomon követése – ez bonyolult | GreenBiz

Időbélyeg: 30. augusztus 2023. 5:00
Forrás csomópont: 2854649

[A GreenBiz egy sor perspektívát tesz közzé a tiszta gazdaságra való átállásról. A cikkben kifejtett nézetek nem feltétlenül tükrözik a GreenBiz álláspontját.]

A vállalatirányítás világa nem olyan vad, mint korábban.

Fiatal elemzőként dolgoztam egy vállalatirányítási minősítő cégnél 2001-ben, amikor olyan cégeket bíztak meg, mint a Worldcom és az Enron. Azok számára, akik túl fiatalok ahhoz, hogy emlékezzenek, az Enron egy energiakereskedelmi cég volt, amely elkövette az egyiket Amerika történetének legnagyobb számviteli csalása 2001-ben, ami a cég csődjéhez vezetett. Az Enron esetében egyértelmű volt, hogy az igazgatóság audit bizottságának igazgatósági tagjainak fogalmuk sem volt arról, hogyan lehet rendet tenni a cégvezetés által elkövetett csaló könyvelés ellen.

Nem sokkal az Enron-botrány után a Worldcom amerikai távközlési vállalat saját könyvelési csalást követett el, ami a cég esetleges csődjét eredményezi.

Ennél a minősítő cégnél az én csapatom volt a feladata, hogy megítélje a vállalatirányítást és a részvényesi jogokat a nyilvános vállalatoknál világszerte. Rengeteg más példa is volt a rossz kormányzásra; a gyenge igazgatótanácsoktól a részvényesi jogokkal való visszaélésekig, a társaság és az igazgatósági tagok közötti kapcsolt felekkel folytatott tranzakciókig és sok másig.

Egyértelmű volt, hogy az Enron 2001-ben robbant be borzalmas igazgatósági felügyelet. Az igazgatók és a cégvezetők közötti meghitt kapcsolatok megkönnyítették az igazgatóság számára, hogy figyelmen kívül hagyja azokat a kirívó vörös zászlókat, amelyek akkor hangzottak el, amikor csapatunk a vállalat vállalatirányítását értékelte. Nyilvánvaló volt, hogy az igazgatóság semmilyen módon nem független, és nem rendelkezett a társaság könyvvizsgálatának megfelelő felügyeletéhez szükséges szakértelemmel.

Az egyik közös jellemzője a vállalati igazgatóságoknak ebben az időszakban az „egymásba kapcsolt igazgatók” gyakorlata volt. Ezek az összefonódások akkor következtek be, amikor az A vállalat vezető tisztségviselője (gyakran a vezérigazgató) ült a B vállalat igazgatótanácsában, és a B vállalat ügyvezetője (ismét gyakran a vezérigazgató) az A vállalat igazgatótanácsában ült.

A vállalatirányítási gyakorlatok a Worldcom és az Enron után alakultak ki és a Kongresszus végül rájött, hogy a reteszelés rossz ötlet, ezért védelmi intézkedéseket vezettek be, hogy megakadályozzák ezt a gyakorlatot – nem csak az Egyesült Államokban, hanem a világ legtöbb piacán.

A táblás reteszelések modern korszaka

Ettől a változástól függetlenül sok igazgató több testületben is dolgozik, és érdemes közelebbről megvizsgálni ezeket a kapcsolatokat.

Ugyanazokat az algoritmusokat kölcsönözve, amelyeket a közösségimédia-vállalatok használnak annak kiderítésére, hogy kik lehetnek az Ön baráti körében, felmérheti, hogy mely igazgatósági tagok állnak a legszorosabban kapcsolatban az összes testülettel, amelyben részt vettek, valamint azon cégek alapján, amelyekben dolgoztak, és milyen kapcsolódási pontjaik vannak. Tanulságos megérteni azokat a közösségeket, amelyekben egy rendező ül, és ez mit jelent.   

Hogy közelebbről is megvizsgálhassam ezeket a táblaközösségeket, a Ingyenes Float Analytics adatbázis, amely több mint 220,000 10,000 igazgató befolyását és teljesítményét követi nyomon több mint 99 XNUMX tőzsdén jegyzett vállalatnál. Ez az univerzum lefedi az MSCI ACWII Investable Market Indexet, amely a befektetésre alkalmas globális részvénypiac mintegy XNUMX százalékát foglalja magában. Az adatbázis elemzi az igazgatók hálózatát (személyes kapcsolataikat), az igazgatóság csapatdinamikáját (az igazgatósági tagok egymás közötti interakcióját) és az igazgatósági tagok befolyását a vállalati döntésekre. Ehhez az elemzéshez az érdekelt, hogy a rendezők közötti kapcsolatok milyen hatással lehetnek a szén-dioxid-kibocsátásra.

A pénzügyi és energiaügyi igazgatói közösségek szoros kapcsolatban állnak egymással

Az egyik kérdés, amelyet fontolóra vettem, a pénzügyi vállalatok igazgatói – például a nagy kibocsátású projekteket közvetlenül finanszírozó bankok – és a fosszilis tüzelőanyag-iparban tevékenykedő vállalkozások igazgatói közötti kapcsolat volt. Nem volt meglepő számomra, hogy a legtöbb kibocsátással foglalkozó igazgatók a pénzügyi szektorban koncentrálódnak: a BlackRock vezetői és igazgatói voltak a legtöbb kibocsátással kapcsolatban, a BlackRock portfólióvállalatok kibocsátása miatt. 

Például Pamela Daley, a General Electric korábbi vállalati üzletfejlesztési alelnöke a BlackRock igazgatótanácsában van. A BP igazgatótanácsához is kapcsolódik, és tagja egy olyan igazgatósági közösségnek, amelyben a tagok negyede az energiavállalatokhoz, egynegyede pedig a pénzügyekhez kötődik. Közösségében sok átfedés van az energia és a pénzügyi szektor között.

Amit a befektetőknek érdemes alaposabban tanulmányozniuk

A legtöbb befektető érdekesnek, ha nem is lényegesnek találja az igazgatótanácsi kapcsolatokról szóló ilyen típusú információkat, mert betekintést engedhetnek az igazgatótanács dinamikájába és a testületek közötti kapcsolatokba, amelyek befolyásolhatják a stratégiát, a partnerségeket és a vállalatok sikerét vagy kudarcát.  

A pénzügyi cégek igazgatótanácsában további szempont az éghajlatváltozás és az éghajlatváltozás finanszírozásának szakértelme. Ha a tanácsteremben senki sem érti az éghajlatváltozás jelenlegi és közelgő kihívásait, akkor az igazgatótanács cserbenhagyhatja részvényeseit. Igen, az igazgatóságnak bizalmi kötelessége a részvényesek legjobb érdekeit szolgálni, de ez a „legjobb érdek” egyre inkább azt jelenti, hogy az igazgatótanácsnak az éghajlattal kapcsolatos tényezőket is figyelembe kell vennie a stratégiában és a tervezésben.

Azt is fontos megérteni, hogy egy igazgatósági tag miért szerepelhet az igazgatóságban egy bizonyos területen szerzett szakértelmén túl.

A közelmúltban sok szó esett a BlackRock döntéséről kinevezi a Saudi Aramco vezérigazgatóját, Amin Nasszert a táblájához. Egyesek ezt árulásnak tekintették, mert a BlackRock vezérigazgatója, Larry Fink a pénzügyi világ egyik leghangosabb kritikusa volt az éghajlatváltozással kapcsolatos globális tétlenséggel kapcsolatban.

Igen, ez a lépés a BlackRock beismerése lehet, hogy bár látja, hogy a világ eltávolodik az olajtól és a gáztól, ez holnap nem fog megtörténni. Az is lehet, hogy ez csak az, amit BlackRock mondott a kinevezésről – hogy Nassar felvétele az igazgatótanácsba a cég céljainak része. Közel-Kelet stratégia.

Próbáljon meg egy olyan vezérigazgatói szintű igazgatósági tagot találni, aki kiterjedt „közösséggel” rendelkezik a Közel-Keleten, és nem rendelkezik olaj- és gázkapcsolatokkal.

Megnéztem az adatbázisban. Nem teheted.

Időbélyeg:

Még több Greenbiz