Az Australian Impact Investment Neeraj Aggarwal: Találja meg „hatás DNS-ét”

Újra kiadta Platón

Követő: 0

Neeraj Aggarwal vagyonkezelési pályafutását a Macquarie Group és a Rothschild & Co.-nál kezdte. 2014-ben azonban a Michael & Susan Dell Alapítvány programigazgatójaként helyezkedett el. Ott 60 millió dolláros hatású befektetési platformot hozott létre, majd később a Rebuild Texas Fundot vezette, amely 2 millió áldozatnak nyújtott segítséget a 2017-es Harvey hurrikán után.

Seven years at the foundation fueled Aggarwal’s passion for making a difference. So, when he returned to Australia in 2022, he prioritized working with a team with “true credibility” in the impact investment space. Aggarwal joined Australian Impact Investments as associate director in February 2022.

Here he talks about his role at the Sydney firm, what it takes to succeed in the evolving field of impact assessment, and why “impact DNA” is top of his list when it comes to recruiting candidates.

Shannon Houde: A hatásos befektetés sokat fejlődött. Hogyan definiálja?

Neeraj Aggarwal: A hatásbefektetés definíciója ma már annyira tág, hogy sokféle értelmezést kap attól függően, hogy kivel beszél. Szerintem a legjobb meghatározás a Global Impact Investing Network. Azt mondják, hogy a hatásbefektetéseket azzal a szándékkal hajtják végre, hogy a pénzügyi megtérülés mellett mérhető társadalmi és környezeti hatást is generáljanak. Tehát, ami elválasztja ezt a jótékonykodástól, az az az elvárás, hogy a befektető visszakapja a pénzügyi megtérülést.

There [also] needs to be tangible and measurable impact. There’s a lot of greenwashing, or impact washing, with funds or companies saying that “we’re generating impact” or “we’re sustainable” [without measuring their impact]. But what really defines impact investing is that measurability. Does the company or the fund have a measurement framework in place? Does it measure its outputs? Do the outputs link to outcomes, and are the outcomes linked to a theory of change?

Ami igazán meghatározza a hatásbefektetést, az a mérhetőség.

The degree of impact can vary between different investments; it isn’t necessarily a binary classification. In fact, the industry now uses something called the Impact Spectrum, which has three classes of impact. The first, A, is to avoid harm; B is to benefit people; and C is to contribute to solutions. Part of what I do on a day-to-day basis is go through investment portfolios, and assess assets according to A, B, and C.

Houde: Mesélj egy kicsit többet arról, hogy mit csinálsz a mindennapokban.

Aggarwal: Ügyfelekkel dolgozom, és áttekintem a teljes befektetési portfóliójukat – nem csak azt a kis részt, amelyet a hatásbefektetésekre fordíthatunk. A portfólió hatáselemzéséből olyan vizualitást készítek ügyfeleink számára, amely bemutatja piaci kockázatukat és ESG-kitettségüket, és cselekvésre készteti őket.

Másodszor, átvilágítást folytatok a magánpiaci befektetési lehetőségekről. Ez magában foglalja az alapok és a közvetlen befektetések hatásának, kockázatának és megtérülésének értékelését a társadalmi és környezeti befektetések terén.

For example, I’m working on one right now called the Energy Transition Fund, which invests in technologies that will enable the transition to net zero. We’re going deep and understanding the assets that make up that fund. We’re understanding the risk profile; we’re digging into the financial model and understanding the return profile. We’re interviewing the team and industry consultants to understand whether the fund can validate their impact and also doing desktop research to understand how industry practitioners and academics are thinking about the transition. We’ll produce a full, comprehensive due diligence report, which our clients will then use to make their investment decisions.

Houde: Melyek a legnagyobb akadályok, amelyekkel szembesültél karriered előrehaladása során?

Aggarwal: Impact investing is still very new. The term itself is only 15 or 16 years old. So, the reality is that most organizations with their fund managers or traditional institutions are still trying to figure out what impact investing is. They’ve all got their own definitions for it and when they’re hiring someone, they don’t always know precisely what they’re looking for.

De ez egy lehetőség is, mert te magad határozhatod meg a szerepet. Ez az, amit végül megtettem. Ahhoz, hogy megtalálja a kívánt állást, amely illeszkedik rugalmasságához, készségeihez és értékeihez, kristálytisztán kell tudnia, hogy pontosan mit is keres.

Houde: Akit érdekel, hogy bekerüljön a hatásbefektetési térbe, az megtehető anyagi háttér nélkül?

Aggarwal: Igen, abszolút vannak lehetőségek. A szerepnek két fele van: befektetés és tárgyismeret. Ahhoz, hogy front-office befektetési szerepet töltsön be, szükség lehet erre a pénzügyi háttérre. De azt is láttam, hogy az emberek iparági vagy tárgyi tudásukkal legyőzték a befektetési háttér hiányát. Az Energiaátmeneti Alapnál például egyik vezetőnek sincs befektetési háttere; de óriási tapasztalattal rendelkeznek az akkumulátortárolás és a vízenergia-technológiák terén.

Ezért akart belépni a hatásszektorba és a megélt tapasztalatai közé.

Az eszköztulajdonos oldalamon, az én oldalamon mindössze két befektetői háttérrel rendelkező tagunk van a csapatban. Munkatársam, aki átvilágítást vezet, sporttudósként kezdte, majd vagyontanácsadóként dolgozott, és fokozatosan bővítette tudásbázisát, és áttért a befektetési kutatások vezetésére.

A fund has many additional roles within it as well. Depending on the size, it may have an impact measurement and management role dedicated to measuring the fund’s impact. It may have an investor relations role, which isn’t as technical. And there may also be founders, with startup expertise or experience. A private equity fund might look for people with consulting backgrounds, industry expertise, or people who have experience working within corporate businesses.

The impact side draws upon many of the components of the standard investment diligence process, but, frankly, that can be learned if you’re working with the right leader. What’s harder to learn is impact DNA. That’s the first thing that we look at in hiring.

Houde: Mit értesz impakt DNS alatt? És honnan tudhatná valaki, hogy megvan-e?

Aggarwal: Impact DNA is about authenticity. It’s why you wanted to enter into the impact sector and your lived experience. For me, it took a long time to find my story. When I was in university, I interned for a rural development center at a Women’s World Development Centre in north India. I really wanted to do that work, but I didn’t have the skill set necessary to make a difference. Coming back to Australia and working in investment banking was a way to build up that skill set.

But the seed was planted in 2006, working in rural India. My faith comes into it as well. I’m a Hindu and part of my faith focuses on service and that’s really core to how I think about this work, and how I get inspired and motivated by it.

That’s my story. But different people have a different journey. A lot have been through a certain experience that relates to impact. For example, I’m working with a founder right now who has a mental health issue, which is why he’s devoting his time and energy towards a particular venture. I’m working with another founder who has lived experience of alcohol dependency and is working on an alcohol detox program and conference called Clean Slate Clinic. The way she tells her story is phenomenal.

It’s hard to quantify, but it’s about digging deep and saying, “Why do I want to do this work? Who am I trying to serve? What am I trying to serve?”