Az éghajlatváltozás kezelése hihetetlenül költségesnek tűnhet. Mindent összevetve az autópályadíj sok billió dollár lesz évente, még sok éven át.
Eddig az erőfeszítések töredékesek és fájdalmasak voltak. Washington pillanatnyilag nagy ívű akcióba kezd egy több billió dolláros, éghajlat-központú csomag finanszírozására, amely elősegítheti vagy megszakíthatja Uncle Sam dekarbonizációs erőfeszítéseit.
Még szerényebb összegek is kemények. A mai napig a gazdag világ ígéretet tett a szegény országok éghajlatváltozási költségeinek támogatására – évi mindössze 100 milliárd dollár értékben – kielégítetlen marad egy évtized után. Sokkal keményebb kihívások és sokkal magasabb költségek várnak rájuk, így a kilátások borúsak.
Mi lenne, ha lenne mód arra, hogy finanszírozzuk az éghajlatváltozást egy új globális valuta létrehozásával, a nemzeti és vállalati számlák könyvein kívül?
A valuta minden egyes kibocsátott szén-dioxid jutalmazására használható, akár tisztább energia, tisztább üzlet, akár közvetlen szén-dioxid-eltávolítás és -megkötés révén. Egy ilyen rendszer nemcsak felturbózhatja az állami és a magán klímaberuházásokat. Kifizetődő lehet az ökoszisztémák védelme is, amelyek ma nehezen találnak finanszírozást. Ez a rezsim politikailag is átalakulna. A vállalati testületek és a döntéshozók a finanszírozás körüli harcról áttérhetnek a cselekvések tervezésére.
Mi lenne, ha lenne mód arra, hogy finanszírozzuk az éghajlatváltozást egy új globális valuta létrehozásával, a nemzeti és vállalati számlák könyvein kívül?
A mai, többnyire pálcákon – adókon és szabályokon – alapuló rendszerből egy jutalom ösztönözné a dekarbonizációt (sárgarépa). Csakúgy, mint az emberek, a globális gazdasági rendszerek gyorsabban változnak a sárgarépa és a pálcika keverékével.
Ha ezek közül bármelyik ismerősnek hangzik, egy hasonló rendszer központi szerepet játszik Kim Stanley Robinson legújabb klímafikciójában.A Jövő Minisztériuma”, a toplistás regényt többek között Barack Obama és Ezra Klein olvasta.
A történetben az éghajlati válság súlyosbodásával a világ vezető központi bankjai az óvatos ellenszegüléstől a sürgős együttműködés felé mozdulnak el, hogy globális „szén-érmét” hozzanak létre a dekarbonizáció finanszírozására. Robinson név ellenőrzi az ihletet ehhez a pénzügyi megoldáshoz, mint „a Chen papírhoz”.
Szén-jutalom
Kiderült, hogy Delton Chen valós személy, aki a társszerzője volt az igazi akadémiai dolgozat amely ihlette Robinsont, és ez egy egyre ambiciózusabb elképzelést ad a világ gazdaságának átalakítására: Global Carbon Reward.
Chen tudományos gyökerei Ausztráliában kezdődnek, és Ph.D. mérnöki területen. 2013 körül arra helyezte a hangsúlyt, hogy feltárja az éghajlatváltozás elleni küzdelem akadályait. Bármennyire is egyértelműnek tűnt a tudomány, a közgazdaságtan jelent meg a fő problémaként. Valami nem működött.
Magas szinten úgy írja le a globális gazdaságot, mint egy hiányos rendszert, amelyből hiányzik egy kulcsfontosságú ár – a kockázatért –, amely segíthetné az éghajlati probléma megoldását. Az olyan aktivisták, mint Greta Thunberg – mondja Chen – azzal érvelnek, hogy már megvan az összes tény és megoldás a klímaválság megoldására: „Azt mondom, ez nem igaz. Nincs mindenre a válaszunk, mert úgy tűnik, hogy a szén-dioxid-árazás alapvető gazdaságossága nem teljes.”
Ennek a hiánynak a pótlására Chen egy új digitális globális valutát javasol, amelyet a központi bankok hoztak létre, hogy finanszírozzák a globális monetáris politika hullámát, amelyet szén-dioxid mennyiségi enyhítésnek (CQE) nevez. Ezt az új valutát a Global Carbon Rewards kifizetésére használják, amely ösztönző kifizetések az üvegházhatású gázok mérséklésének tartós finanszírozására.
Chen elmélete összetett, és nagy része meghaladja a pénzügyi folyékonyságomat. Ennek ellenére magas szintű funkciói elérhetőek, és a valós világban zajló fejlesztésekhez kapcsolódnak.
Ezek közé tartozik:
Szén-valuta. Az ember nem használná Chen szénpénzét mindennap élelmiszer- vagy gázvásárlásra. Ehelyett minden virtuális érmét egy metrikus tonna CO értéke alapján „ütnek”.2 századra mérsékelve egyenértékű. A központi bankok kezelik az átváltási árfolyamot – dollárra, euróra, renminbire stb. –, hogy évente felértékeljék.
Értékének növekedése miatt az érme megbízható árjelzést ad, hogy segítsen a vállalatoknak finanszírozni olyan költséges átállási terveket – például az olajról a zöld hidrogénre való átállást –, amelyeket ma nehéz finanszírozni a szén-dioxid-eltávolítás ismert jövőbeli értéke nélkül.
Irányítás és tudásbázis. Ez a rendszer megkövetelné a meglévő intézmények átalakítását és újak fejlesztését is. Az érme célértékének meghatározásával kapcsolatos hosszabb távú döntéseket egy hatóság határozná meg, a bolygó költségcsökkentési görbéje alapján. Ahogy az érme értéke évről évre növekszik, a piacok egyre nagyobb ösztönzést kapnak az egyre súlyosabb dekarbonizációs kihívások leküzdésére.
Az érmék odaítélésének kezeléséhez ez a rendszer tartalmazna egy nyilvántartási nyilvántartást, amely nyomon követi a szén-dioxid-kibocsátás csökkentésére vonatkozó világszerte felmerülő követeléseket a kettős beszámítás és a kapcsolódó visszaélések elkerülése érdekében. A módszerek és sikerek ilyen könyvtára más előnyökkel is kecsegtet: a legjobb gyakorlatok globális, nyílt forráskódú tárháza a mérséklés felgyorsítása érdekében.
Szociális juttatások. A mai szén-dioxid-keretrendszerek mélyen nem tudják felbecsülni az embereket, a kultúrát és az ökoszisztémákat ért, nehezebben számszerűsíthető károkat – egy faj kihalásától az esőerdők elsivatagosodásáig. Az érme irányítási rendszerének részeként az érdekelt felek – az őslakosoktól a környezetvédőkig – hozzájárultak a jutalomkiosztás értékeléséhez.
prekurzorok
Ahogy Chen tervei egyre jobban felfigyelnek, a valós pénzügyi trendek is hasonló irányba haladnak:
Központi banki tevékenység. Chen CQE-je részben a mennyiségi lazítás (QE) 2008 körüli megjelenéséből fakad. A jelzálog-fedezetű értékpapír-válságra válaszul a Federal Reserve egy akkoriban új megközelítést alkalmazott, amely – a túlzott leegyszerűsítés kockázatával – lehetővé tette a központi bankok számára új adósság kibocsátását. egyik kezével, míg a másikkal visszavásárolja, ezáltal új eszközöket hoz létre, és a befagyás veszélyével fenyegeti a gazdaságba áramló hiteleket.
A szkeptikusok azt üvöltötték, hogy a taktika inflációs cunamit szabadítana el. Tévedtek. És azóta a QE a világ központi bankjainak kedvence lett. A mai napig több mint 25 billió dollár QE-alapot juttattak a világgazdaságba, ebből körülbelül 9 billió dollárt a COVID-19 gazdasági zavaraira válaszul. Atlantic Council nyomkövető.
Évente néhány billió dollárért a QE révén már megtermelt pénzfolyó az éghajlati kiigazítás várható árcédulájában van. És ahogy a központi bankok átveszik a technikát, elkezdik összehangolni erőfeszítéseiket.
Chen azt állítja, hogy a jegybankárok a pénzügyi stabilitás fenntartását hivatottak fenntartani, néha munkanélküliséggel és inflációval mérve. Attól, hogy 2008-ban implicit módon megvédték a lakáshitelezőket, nem nagy ugrás elképzelni, hogy a bankárok alapvető rendszerkockázatként ismerik fel az éghajlat összeomlását.
Vannak korai jelei az ilyen változásnak. A Központi Bankok és Felügyelők Hálózata a Pénzügyi Rendszer zöldítéséért (NGFS)A 2017-ben indult több mint 80 központi bankból és felügyeleti szervből álló csoport, köztük a Federal Reserve. Az éghajlati kockázatkezeléssel kapcsolatos pénzügyi szektor gyakorlatának fejlesztése mellett az NGFS tagjai azon dolgoznak, hogy „mozgósítsák a mainstream finanszírozást a fenntartható gazdaság felé történő átmenet támogatása érdekében”.
Igazolás. A globális szén-dioxid-valuta érvényesítéséhez szükséges elemek is egyesülnek. Egy ilyen rendszerhez megbízható technológiákból álló platformra lenne szükség a szén-dioxid távoli értékelésére és nyomon követésére a kifizetések elosztása érdekében.
Az ellenőrzési technológiák gyorsan szaporodnak. Az olyan induló vállalkozások, mint az NCX, ma műholdas képalkotást és mesterséges intelligencia-feldolgozást használnak az erdészeti szén-dioxid-kibocsátások jobb bevételszerzésére. A új generációs műholdak, amelyek képesek a CO távolról történő értékelésére2 kibocsátás már korábban azonosítatlan üvegházhatást okozó gázok megaforrásait is kiszabadítja. És ugyanezek a rendszerek pontosan meghatározhatják a növekedést CO2-zöldség lekötése.
Vannak precedensek az összehangolt globális valuta akcióra.
Eközben a szén-dioxid-kiegyenlítés nyomon követésének műszaki és szabályozási infrastruktúrája – bármilyen tökéletlen is – javul. Csak Észak-Amerikában legalább fél tucat jelent meg, köztük az Alberta Emission Offset System Registry és a California Air Resources Board.
Előzmények Egy összehangolt globális valutalépés létezik – mutat rá Frank Van Gansbeke, a Middlebury College gyakorlati professzora, ahol a pénzügyekre és a tőkepiacokra összpontosít. Noha munkáját Chentől függetlenül fejlesztette ki, ketten rendszeresen áttekintik és megvitatják a fejleményeket.
Ahol Chen tudományosan megalapozott kívülállóként közelíti meg a pénzügyi problémát, Van Gansbeke korábbi befektetési bankárként közelíti meg a pénzügyi problémát, aki inkább a meglévő pénzintézetekkel való együttműködésre összpontosít. A bolygó véges szén-dioxid-tartalékát tartja a végső monetáris politikai célnak, amelyből az összes többi adósságinstrumentumot ki kell árazni.
Van Gansbeke a különleges lehívási jogra utal, mint lehetséges előfutárra. A Nemzetközi Valutaalap által 1969-ben létrehozott, egyfajta metavalutaként az IMF ma SDR-eket használ a kereskedelmi mérleg vagy más gazdasági válságok által sújtott nemzetgazdaságok támogatására.
Az IMF-mérleg egyéb tartalékaival együtt használva az SDR-eket fedezetként lehetne felhasználni klímaérme létrehozásához. A horgonyvalutaként tervezett IMF-egység egy „stabil érme” lenne: egy blokklánc által támogatott valuta, amelyet föld- és erdészeti ingatlanvagyon, új klímatechnológiai vállalkozások és a 150 legjobb ESG-kompatibilis vállalat támogat.
Van Gansbeke szerint módosított hatáskörrel az IMF rendelkezik a műveleti kapacitással és szakértelemmel egy ilyen lépés megtételéhez. A feltörekvő piaci országok a harmadik fél által ellenőrzött ÜHG-csökkentéseikért az IMF klímaérméiben kapnának elszámolást.
A bevétel ezután fedezetként, adósság visszafizetésének eszközeként, vagy adósság-átstrukturálás vagy devizabeavatkozás eszközeként használható fel. Az IMF klímaérme nemcsak erős árazási jelzéseket adna minden piaci szegmensben, hanem megkönnyítené a szén-dioxid-kibocsátással kiigazított tőkeallokációt is.
További Van Ganspeke tervét tekintse meg részletesen bejegyzés a Forbes.com oldalon.
Mi a következő?
Vajon egy szén-dioxid-valuta ugrást tehet a sci-fi-ből a valóságba? Amikor néhány évvel ezelőtt megjelent Chen alapvető tanulmánya, könnyű lehetett volna elhinni, mint mélyen kutatott vágyálom.
Az azóta eltelt években azonban sok minden megváltozott: az éghajlat sürgőssége növekszik, és a pénzügyi korszellem is megváltozik, ahogy a közgazdászok és a pénzügyesek azon töprengenek, ami egykor olyan elképesztő, mint például a pénzverés. egy billió dolláros érme.
Nem is olyan ritka a globális gazdaság szabályainak átírása a kockázatos átmenet kezelése érdekében. A 20. században ez kétszer is megtörtént: egyszer, a 44 ország Bretton Woods-i megállapodásával, amely a második világháború után a világ gazdaságainak újraindítását célozta; és ismét az 1970-es években, az aranystandardtól való elmozdulással. Napjainkban a digitális valuták térnyerése és az éghajlatváltozás növekvő kockázatai annyira zavaróak, hogy egy újabb átalakulási pillanat valószínűnek tűnik.
Chen és Van Gansbeke is előre halad a megvalósítási tervekkel.
A közelgő glasgow-i COP26-on Van Gansbeke és egy pénzügyi szakértői csapat bejelenti a Rethinking Bretton Woods kezdeményezést, amelyben egy klímaérme lesz a pálya.
Chen a maga részéről a tesztelésre összpontosít. Nonprofit szervezete szponzorációt és támogatást keres, hogy egy kaliforniai koncepciót bemutató bemutatót hozzon létre. A demó néhány más országot is magában foglal, és néhány évig tart, hogy különféle technológiai újításokat mutasson be. Chen szerint a központi bankok nem nélkülözhetetlenek ehhez a tárgyaláshoz, mert monetáris szerepüket szimulálják.
A szénvaluta birodalmában a valóság kezd túlszárnyalni a hipotetikus, as Robinson úgy fogalmazott egy interjúban Bill McKibbennel:
Ez egyike annak a sok dolognak, ami a regényem megjelenése óta történt, és ráébredt arra, hogy bizonyos szempontból lemaradtam a „Jövő minisztériumának” ívétől. … Nagyon biztatónak találtam, mert szükségünk van ezekre a dolgokra. És van egy általános tendencia a közösségi médiában a végzetre és a kétségbeesésre. Nem kerülhetünk a végzetbe. Valójában meg kell vizsgálnunk a már elvégzett jó munkát.
Ahogy gyorsan növekszik, a fenntartható befektetési ágazat még mindig túl kicsi ahhoz, hogy előmozdítsa az alacsony szén-dioxid-kibocsátású gazdaságra való globális átállást – állapítja meg az IMF féléves jelentésében. Globális pénzügyi stabilitási jelentés. A növekedés elősegítése érdekében a kormányoknak többet kell tenniük, hogy megvédjék a befektetőket a zöldmosás általi félrevezetéstől – állapítja meg a jelentés. A klímaközpontú befektetési alapok továbbra is a teljes befektetési univerzum egy részét képezik: 2020 végén a fenntarthatósági címkével ellátott alapok 7 százalékát, azaz 252 milliárd dollárt tettek ki a 3.6 billió dollár összvagyonból.
További befektetők készülnek arra, hogy csatlakozzanak ehhez a csoporthoz. Az FTSE Russell legújabb frissítése szerint Fenntartható befektetés: A 2021-es globális felmérés eredményei az eszköztulajdonosoktól, az eszköztulajdonosok 84 százaléka alkalmazza vagy értékeli a fenntarthatóságot portfóliójában. Ennek megfelelően az eszköztulajdonosok nagy többsége kedvezően ítéli meg a fenntartható befektetési szabályozást.
A pénzügyi korszellem megváltozik, ahogy a közgazdászok és a pénzügyesek azon töprengenek, hogy az egykor elképzelhetetlen.
A szabályozók is ebbe az irányba haladnak. Az önkéntes dekarbonizációs kötelezettségvállalások megsokszorozódásával és a befektetők nyomásának növekedésével párhuzamosan az egyértelműbb szabványok iránti igény is megjelenik. És most a nagy tőzsdén jegyzett társaságok vezetői számviteli szabályok megállapítását kérik a Pénzügyi Számviteli Standard Testülettől ESG-problémákkal kapcsolatos.
Eközben a Capitol Hillen az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletének elnöke, Gary Gensler azt vallotta, hogy a SEC fontolóra veszi fokozatos bevezetése a követelményeknek a vállalatok számára, hogy jelentsék az üvegházhatású gázok kibocsátását.
A Carbon Disclosure Project által vezetett 220 befektető összevetése, akik több mint 30 billió dollárnyi vagyont kezelnek 1,600 vállalatot hívott fel tudományos alapú célok kitűzésére. Mennyiségileg összhangban van a párizsi célokkal, SBT-kkel különösen szigorúak, amely az 1., 2. és a nehezen kezelhető 3. hatókörből származó kibocsátásokat öleli fel. Tavaly a CDP 150 vállalatot késztetett arra, hogy kötelezzék el magukat SBT-k mellett. Azok, amelyek ezt teszik, általában évi 6.4 százalékkal csökkentik a kibocsátást, ami jóval meghaladja a párizsi 1.5 Celsius-fokos cél eléréséhez szükséges mértéket.
Ha már a nehezen kezelhető hatókörről beszélünk, 3 cél: Egy sereg nagyvállalat bejelentette a nettó nulla összegű kötelezettségvállalásokat, beleértve azok hatókörét is 3. Gyorséttermi óriás McDonalds és a Mars, egy brit cukrász és állateledel-gyártó céghez csatlakozott egy vasérctermelő és a cementgyártó alulról.
Az ellátási lánc tényezői a legtöbb vállalat számára a 3. hatókör hatalmas szeletét alkotják. Ebből az következik, hogy egyre több cég összpontosít az ellátási kapcsolataiból fakadó kihívásokra, különösen a COVID-19-hez kapcsolódó ellátási lánc megszakadások nyomán. Egy felmérés szerint a megkérdezett vezetők több mint fele azt állítja, hogy cégeik az ellátási lánc fenntarthatóságának finanszírozását helyezik előtérbe. a Verdantix kutatócég által közzétett felmérés.
Építő- és tervezőszoftver-óriás, az Autodesk kibocsátotta első fenntarthatósági kötvényét1 milliárd dollár értékben. A San Rafael (Kalifornia) vállalat azt is bejelentette, hogy a 2021-es pénzügyi év során először érte el az üvegházhatást okozó gázok nettó kibocsátását üzleti és értékláncában.
A Bloomberg Green a 10. évfordulóját ünnepliSzénbuborék”, egy úttörő jelentés, amely az elsők között hozta összefüggésbe a bolygó véges szén-dioxid-kibocsátási költségvetését azzal a növekvő kockázattal, hogy a fosszilis tüzelőanyagokkal foglalkozó szereplők az eszközértékek összeomlásával szembesülnek. „Sok minden, amire figyelmeztetett, már megtörtént” jegyzi meg Kate McKenzie. „Az AngloAmerican-nek fizetnie kellett, hogy felszámolja dél-afrikai szénbányáit. Még az Exxonnak is le kellett írnia tartalékainak értékét.”
A Google 2021-es fenntarthatósági bejelentésének részeként a szoftveróriás új, környezetbarát szolgáltatások büféjét mutatta be hogy segítse a vállalatokat és a fogyasztókat kibocsátásuk csökkentésében. Ezek magukban foglalják a járatok szén-dioxid-kibocsátás szerinti osztályozásának módját, valamint az új térképezési funkciókat, amelyek figyelembe veszik a torlódásokat és az út lejtését, hogy segítsenek a kamionosoknak kevesebb üzemanyagot használni.
Ha többet szeretne megtudni Chen munkájáról, kezdje a híroldalt a GCR webhelyén. Ha szeretné hallani, hogy részletesen elmagyarázza a programot, nézze meg az 57. epizódot Carbotnic podcast mielőtt mélyebbre merülne Chen írásai.
Forrás: https://www.greenbiz.com/article/could-carbon-coin-solve-climate-crisis
