Törölt cserekötetek és részesedés – 1 2021Q

• USAdollár IRS rekordmennyiséggel 1 első negyedévében, LCH oszd meg YoY
• SOFR Swapok új csúcson, LCH domináns, CM kiterjesztés részesedése magasabb, mint az IRS-nél
• euróval nőtt az IRS volumene, EUREX ossza meg YoY-t, ahogy a nyereség folytatódik
• Az €STR rekordhónapot cserél, az LCH domináns, az Eurex részesedése magasabb, mint az IRS-ben
• A JPY növeli a mennyiséget, JSCC és az LCH részesedése közel a paritáshoz
• Az AUD-swapok továbbra is visszafogottak, az 1Q volumene általában emelkedő tendenciát mutat LCH-n
• iTraxx Europe, mennyisége nő, piaci részesedése nagyjából hasonló
• Egyetlen név euróban, ICE Clear Credit részesedése nőtt az ICE Clear Europe felett
• Csereforgalom mennyisége az LCH CDSClearnél és az ICE Clear Creditnél

USD IRS

Tól től CCPView, USADOLLÁR IRS csak, tehát kizárva OIS, Basis, ZC, VNS és FRA.

• 1 első negyedéve 2021 billió dollárral, rekordnegyedév, és 25.9%-os növekedés a 30 első negyedévi 19.9 billió dollárhoz képest
• LCH SwapClear 24.4 billió dollárral, 94.5%-os részesedéssel 1 első negyedévében, hasonlóan 2021 negyedik negyedévéhez, de 4 első negyedévében 2020%-hoz képest
• CM kiterjesztés OTC 1.4 billió dollárral, 5.5%-os részesedéssel, hasonlóan 4 negyedik negyedévéhez, de 2020 első negyedévének 11%-ához képest
• Ügyfelek mennyiségének összehasonlítása itt LCH SwapClear a CME-vel OTC kötetek (feltételezve, hogy az összes CME-kötet kliens), az LCH SwapClear 10.6 billió dollárral és a CME OTC 1.4 billió dollárral, 88% vs 12% részesedéssel

Így továbbra is új rekordmennyiséget látunk az USD-swapügyletekben, miközben maga 2021 márciusa is rekordhónapnak számít bruttó névleges értékben. Azonban be DV01 kockázati szempontból 2020 márciusában 9 milliárd dollárral meghaladta a 8.4 márciusi 2021 milliárd dollárt.

USD OIS

Egynapos indexcsereügyletek, amelyek FedFundokra vagy SOFR-re hivatkoznak.

• 1 2020Q 12.1 billió dollárral, szemben a 7.3 negyedik negyedévi 4 billió dollárral, de messze elmarad a 2020 első negyedévi rekord 37 billió dollártól
• LCH SwapClear 11.4 billió dolláros részesedéssel, 94.4%-kal, 96%-ról Q/Q és 98.3%-kal éves összehasonlításban
• CME OTC 675 milliárd dolláros részesedéssel, 5.6%-kal, 3.9%-ról Q/Q és 1.7%-ról Y/Y
• Az LCH SwapClear ügyfelek mennyiségének összehasonlítása a CME OTC-vel 7.8 billió dollárt mutat a 675 milliárd dollárral szemben, vagyis 92.1% és 7.9%

OIS A csereforgalom három egymást követő negyedévben nőtt, de a 3 harmadik negyedévében és 2019 első negyedévében elért rekordmagasságnak csak egyharmada.

SOFR csereügyletek

Swapok, amelyek SOFR-re hivatkoznak, mind az OIS, mind a Basis.

• 2021. február 700 milliárd dollárral, ami új rekordmagasság, 2021 márciusától nem sokkal marad el 610 milliárd dollár egyoldalas bruttó névleges bevétellel.
• LCH SwapClear 91%-os részesedéssel és CME OTC 9%-kal a 12 hónapos időszakban

Tehát bár 1 első negyedéve jó növekedést mutat 2021 negyedik negyedévéhez képest bruttó névleges értékben, a 4 millió dolláros DV2020 a 01. negyedik negyedévi 930 milliárd dollár alatt van (az a negyedév, amikor az LCH és a CME SOFR diszkontálásra váltott és aukciókat tartott).

A CME részesedése a SOFR-ben lényegesen magasabb, mint az IRS-ben vagy az OIS-ben.

EUR IRS

EUR IRS csak, tehát kizárva OIS, Basis, ZC, VNS és FRA.

• 1 első negyedéve 2021 billió euróval, a 11.1 negyedik negyedévi 10.4 billió euróhoz képest, de csökkent a 4 első negyedévi 2020 billió euróról
• Az LCH SwapClear 10.4 billió eurós részesedéssel, 93.8%-kal, 89.4%-ról Q/Q, de 96%-ról csökkent az előző évhez képest
• EUREX 680 milliárd eurós részesedéssel, 6.1%-kal, 10.2%-ról Q/Q, de 3.9%-ról nőtt az előző év azonos időszakához képest
• Ha csak az ügyfelek mennyiségét hasonlítjuk össze, azt látjuk, hogy az LCH SwapClear 4.1 billió euróval 1 első negyedévében, az Eurex 2021 milliárd euróval és a CME OTC 300 milliárd euróval, így a megfelelő részesedés 6.6%, 93.1% és 6.7% a 0.1 első negyedévi részesedéséhez képest. 1%, 2020% és 96.8%.

Az EUR Swap volumene immár a második egymást követő negyedévben magasabb volumennel töri meg az előző három negyedév csökkenő tendenciáját.

Az Eurex piaci részesedése 6.1%-kal nőtt 1 első negyedévében, szemben az egy évvel korábbi 2021%-kal. Konkrét hónapok sokkal magasabb részesedéssel, például 3.9 novembere 2020%-kal és 16.2 márciusa 2021%-kal, így érdemes figyelni a következő hónapokban.

EUR OIS

Overnight Index Swapok, amelyek erre hivatkoznak Eonia vagy €STR.

• 1 első negyedéve 2021 billió euróval, a 6.1 negyedik negyedévi 8.1 billió euróról és a 4 első negyedévi 2020 billió euróról
• LCH SwapClear 6 billió eurós részesedéssel, 97.4%-kal, hasonló QoQ, de 98.6%-hoz képest némileg alacsonyabb éves szinten
• Az Eurex 162 milliárd eurós részesedéssel, 2.6%-kal, Q/Q 2.3%-ról, év/év pedig 1.4%-ról emelkedett
• Ha csak az ügyfelek mennyiségét hasonlítjuk össze, azt látjuk, hogy az LCH SwapClear 3.3 billió euróval 1 2021Q-ban, az Eurex pedig 52 milliárd euróval, így a megfelelő részvények 98.4% vs 1.6%, szemben a 1 első negyedévi 2020% és 99.2% részesedéssel.

Míg az Eurex 2.6%-os részesedése az OIS-ben meghaladta az egy évvel korábbi 1.4%-ot, továbbra is jóval kisebb, mint a legutóbbi negyedévben az IRS 6.1%-os részesedése.

€STR Csereügyletek

Az €STR-re hivatkozó csereügyletek, mind az OIS, mind a Basis.

• 2021 márciusa rekordhónap 278 milliárd eurós egyoldalas bruttó névleges bevétellel.
• Az LCH SwapClear 71.6%-os részesedéssel és az Eurex 28.4%-kal a 12 hónapos időszakban, jelentős eltérésekkel hónapról hónapra.

Figyelemre méltó, hogy az Eurex részesedése sokkal magasabb az €STR-ben, mint az OIS (Eonia) vagy az IRS (Euribor) csereügyletek esetében. Valószínűleg annak a ténynek, hogy az €STR a swapügyletek új referenciaindexe, köze van hozzá, de mivel az Eonia most éppen €STR + 8.5 bps-on van rögzítve, ez nem tűnik elég nyomós oknak. Lehetséges, hogy tehetetlenség az LCH-nál sokkal nagyobb Eonia-kockázat miatt, ami azt jelenti, hogy a résztvevők inkább az új OIS-t részesítik előnyben, ha továbbra is Eonia-ra hivatkoznak? Vagy az Eurex újabb résztvevői előnyben részesíthetik az €STR-t az Eoniával szemben?

JPY csereügyletek

JPY Swap minden típust, IRS, OIS, Basis, ZC, VNS.

• 1 első negyedéve 2021 billió Y460 billió évről, a 282 negyedik negyedévi 4 trillió évhez képest, és hasonló a 2020 első negyedévi 457 trillió évhez
• JSCC 245 billió éves vagy 53.2%-kal 1 első negyedévében, szemben a 2021 negyedik negyedévi 57.7%-kal és 4 első negyedévi 2020%-ával
• LCH SwapClear 215 billió éves vagy 46.6%-kal 1 2021Q-ban, 42.2%-os QoQ és 43%-os éves összehasonlításban
• Az LCH SwapClear ügyfélforgalom 1 első negyedévében 2021 billió év volt, ami a teljes mennyiség 112%-a.

A JPY-swap volumene mostanra a 2020-as megfelelő negyedévre emelkedik, és határozottan megtöri az előző három negyedév csökkenő trendjét.

A JSCC nagyobb, mint az LCH SwapClear, de 4%-os részesedést veszített az egy évvel korábbihoz képest, valószínűleg a nemzetközi kontra belföldi szereplők kereskedési aktivitása miatt.

AUD csereügyletek

AUD Cserél minden típust, IRS, OIS, Basis, ZC, VNS.

• 1 első negyedéve 2021 billió ausztrál dollárral, a 4.6 negyedik negyedévi 6.1 billió ausztrál dollárról és a 4 első negyedévében elért rekord 2020 billió dollárról, a mennyiségek továbbra is lefelé sodródnak, mivel az RBA-kamatláb-politika visszafogja a swapok iránti keresletet
• LCH SwapClear 4.1 billió ausztrál dollárral vagy 91.1%-kal 1 2021Q-ban, ami 84.3%-os Q/Q-hoz képest (4 2020Q), de hasonló a 91.7 első negyedévi 1%-hoz.
• ASX 400 milliárd ausztrál dollárral, azaz 8.8%-kal, 15.6%-os Q/Q és 8.3%-os éves összehasonlításban
• Az LCH SwapClear ügyfélforgalom 1 első negyedévében 2021 billió ausztrál dollár vagy 1.8% volt, szemben a 44 harmadik negyedévi 55%-kal.

Tehát az AUD Swapok piaca 12 hónapig lényegesen alacsonyabb volumennel. Az elmúlt három év mindegyikének 1Q-ját tekintve az LCH SwapClear piaci részesedése ebben a negyedévben mindig magasabb, 90%, valószínűleg az ausztrál nyaralások és a kisebb belföldi, illetve nemzetközi aktivitás miatt, míg más negyedévekben átlagosan 85%.

CAD és GBP csereügyletek

Általában fedezem a CAD és GBP csereügyleteket (lásd Kötetek – 3 2020Q), azonban ezúttal kihagyja; Mentségemre szolgál, hogy az LCH SwapClear > 99%-os részesedéssel a diagramok színe hiányzik, és kevés az időm a blog befejezésére.

Természetesen azok, akikkel együtt CCPView hozzáférhet, bejelentkezhet és megnézheti a köteteket. Azok, akik nem rendelkeznek előfizetéssel, és érdeklődnek iránta, tegyék meg kapcsolat a részletekért.

Tehát forduljunk egy versenyképes piaci részesedéssel rendelkező Swap termékhez.

Hitel-nemteljesítési csereügyletek

Index – iTraxx Europe család

• 1 első negyedéve 2021 billió euróval, a 1.8 negyedik negyedévi 1.35 billió euróhoz képest, és csökkent a 4 első negyedévi 2020 billió euróról
• ICE Clear Credit 1.05 billió euróval 1 első negyedévében, 2021%-os részesedéssel, 58.4%-ról Q/Q, és hasonló a 55.2 első negyedévéhez
• ICE Clear Europe 479 milliárd euróval, ami 26.8%-os részesedés az előző negyedévi 27.4%-hoz és egy évvel korábbi 28.7%-hoz képest
• Az LCH CDSClear 265 milliárd euróval, 14.8%-os részesedéssel, szemben az előző negyedévi 17.4%-kal és az egy évvel korábbi 12.8%-kal.

Egyetlen név euróban

• 1 2021Q 105 milliárd euróval, szemben a 70 negyedik negyedévi 4 milliárd euróval és a 2020 első negyedévi 95 milliárd euróval
• ICE Clear Credit 50 milliárd euróval 1 2021Q-ban, 47.8%-os részesedéssel, 33%-ról 35%-kal, 1 2020Q-ban pedig XNUMX%-kal.
• ICE Clear Europe 29.5 milliárd euróval, ami 28.1%-os részesedés az előző negyedévi 42%-hoz és egy évvel korábbi 40.2%-hoz képest
• Az LCH CDSClear 25.3 milliárd euróval, 24.1%-os részesedéssel, szemben az előző negyedévi 25%-kal és az egy évvel korábbi 24.8%-kal.

Kötetek be törölve egyetlen név euróban 105 milliárd euróval, ami nagyságrenddel alacsonyabb, mint az 1.8 billió eurós hitelindex.

A piaci részesedés az Indexben lényegi változás nélkül, míg az egynevű ICE Clear Creditben az ICE Clear Europe-tól nyert hitelt; valószínűleg a Brexit mellékterméke, és hasonló a SEF-ekre való átálláshoz 2021-ban figyelték meg.

Index és egyedi név USD-ben

Mivel az ICE Clear Credit több mint 97%-os részesedéssel rendelkezik, ugyanazt a védekezést fogom alkalmazni, mint a fenti CAD és GBP részben; a szín hiánya miatt a hátralévő időm és az erőfeszítés vs érték egyenlet a mai küszöb alá esik.

Tehát az utolsó diagramra, mielőtt befejeznénk.

iTraxx Swaptions

• Az LCH CDSClear 6.9 milliárd euróval 2021 márciusában, és minden egyes hónapban az elmúlt év 2020 augusztusi időszakában (egy európai ünnepi hatás az ausztrálhoz, amelyet az AUD-csereügyletek részben említettünk)

Az ICE Clear Creditnél van némi mennyiség a Swaptionsben blog.” class=”glossaryLink ” target=”_blank”>CDX.NA.IG, 9 különböző napon a 2020. novemberi indulás óta, 2021 márciusa a legaktívabb 6 napos mennyiséggel és 2.65 milliárd dollárral 2021 februárjában és 2.4 milliárd dollárral 2021 márciusában , így érdekes lesz látni, hogyan halad ez az iTraxx-hez képest.

Ez az

Sokkal több adat van benne CCPView.

Kötetek tenor vödrök szerint: 2Y, 5Y, 10Y, 20Y, 30Y.

Napi, heti, havi, negyedéves vagy éves.

Nyílt kamat valamint a Volume.

Swapok sokkal több pénznemben és terméktípusban.

EM, Asia Pac, EMEA, LatAm.

Szintén határidős és opciós ügyletek a főbb devizákban.

További részletekért kérem lapozgasson a menüben; szülőknek szóló egyéni ajánlatokat pedig a kapcsolat ha érdekli az előfizetés.

Forrás: https://www.clarusft.com/cleared-swap-volumes-and-share-1q-2021/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=cleared-swap-volumes-and-share-1q-2021