- A LIBOR átállás a LIBOR swap portfóliókat OIS portfóliókká alakította át az új RFR árfolyamon.
- A tapasztalt swapok naiv értékelése észrevehetően lassabb lesz.
- A homályos chilei Camara index ihletet ad egy gyors értékelési technikához.
- A gyors értékelési megközelítés a tényleges elszámolási összeg számításánál alkalmazható.
Az OIS-swapok kuponjait kamatlábak határozzák meg, amelyeket néhány havonta elszámolnak. A jövőbeli kamatszelvények értékelése számításilag hasonló a LIBOR kifizetés értékeléséhez, mivel az értékelés két diszkonttényező arányát foglalja magában, amelyek a felhalmozási időszak kezdetéhez és végéhez kapcsolódnak. Probléma adódhat a jelenlegi időszakban tapasztalt kereskedéseknél. A naiv megvalósítás minden egyes kereskedéshez, keresse meg az egyes munkanapok javításait, és számítsa ki ezeknek a rögzítési értékeknek a növekedését. Ez a számítás potenciálisan több száz szorzást tartalmaz, ami sokkal lassabb, mint a kuponösszeg egyszerű kiszámítása egyetlen LIBOR rögzítéssel.
Hogyan segíthet egy homályos chilei index?
Chris egy korábbi bejegyzésben kifejtette az alapötletet, Az indexek a kamatos kamat kiszámításának legjobb módja.
A portfólióban tapasztalt pénzáramlások számítási terheinek enyhítésére először egy index (I) értékét az értékelési napon (T_0) adjuk meg (I_{T_0}=1.0). Ezután folytassa visszafelé az (I_{T_{i-1}}=I_{T_{i}}(1.0+alpha_{i-1}R(T_{i-1}, T_{i}))), ahol (R(T_{i-1}, T_{i})) a (T_{i-1}) időszakra érvényes árfolyamrögzítés értékét jelöli (T_{i}) és (alpha_{i-1) }) a (T_{i-1}) és (T_{i}) időszak elhatárolási hosszát jelöli. Ekkor bármely két felhalmozási időszak dátumára (T_S) és (T_E) az összetett növekedés csak a két társított indexérték aránya; azaz $$left((1.0+alpha_{S}R(T_{S}, T_{S+1}))(1.0+alpha_{S+1}R(T_{S+1}, T_{S) +2}))…(1.0+alpha_{E-1}R(T_{E-1},T_{E})jobb)=frac{I_{T_{S}}}{I_{T_{E}} }.$$ Ezen túlmenően az eredmény akkor pontos, ha a befejező dátum az értékelés dátuma, azaz amikor (T_E=T_0) $$left((1.0+alpha_{S}R(T_{S}, T_{S+) 1}))…(1.0+alpha_{E-1}R(T_{E-1},T_{E})right)=I_{S}$$ óta (I_{E}=I_{T_0}=1 Az index értékének (1.0)-ra való beállításának dátumának nincs jelentősége az értékelési és kockázati számítások szempontjából, azonban a tényleges elszámolási összegek meghatározásakor az lenne a legjobb, ha elkerülnénk az arányszámítást, hogy elkerüljük A számításba belépő numerikus zaj. Ebből a célból az index (1.0) értékre való beállításának dátuma a ma elszámoló OIS cash flow-k utolsó rögzítésének utolsó lejárati dátuma (amely általában az értékelési napon vagy annak környékén van ). Ezzel a választással elkerülhető a két dupla arányából adódó numerikus zaj. Ezt a dátumot azért lehet megválasztani, mert az indexünk átmeneti, csak egy adott nap portfólióértékelésére épül fel a memóriában, nem perzisztál, mint egy hivatalosan közzétett index, mint például a Camara index, így szabadon változtathatjuk ezt a kulcsfontosságú dátumot minden nap, és újraszámíthatjuk az indexet, amikor nekünk kényelmes.
Az ötlet Excelben való illusztrálásához vegyük fontolóra a SOFR rögzítések indexének felépítését egy 2023-03-27-i értékelési napon. Először elrendezzük az összes rögzítést, majd kiszámítjuk az indexértékeket, a 1.0-2023-03-i (27) értéktől kezdve.
Akkor tegyük fel, hogy ki akarjuk számolni a SOFR rögzítések növekedését egy rövid időszak, mondjuk 2023-03-07 és 2023-03-14 között. Megkeressük mindkét dátum indexértékét (a táblázatban a 20-as és 13-as napok oszlopát keressük), és 1.00255990277665 és 1.00167341198927 indexértékeket kapunk, az arány pedig 1.00088500980137.
Ennek a növekedési számításnak az érvényesítéséhez kiszámíthatjuk a növekedést az egyes időszakokra, majd kiszámítjuk a szorzatot, és azt látjuk, hogy ugyanaz az értékünk!
Az index egyszeri kiszámítása után már csak az összes OIS-swap esetében meg kell néznünk az indexértékeket a kiélezett kuponok kezdő és záró dátumainál, ami drasztikusan csökkenti a portfólió értékelési idejét, és visszaállítja azt a LIBOR jelenlegi értékelési időpontjaihoz. csereügyletek.
- SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
- PlatoAiStream. Web3 adatintelligencia. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- A jövő pénzverése – Adryenn Ashley. Hozzáférés itt.
- Forrás: https://www.clarusft.com/fast-valuation-of-seasoned-ois-swaps/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=fast-valuation-of-seasoned-ois-swaps
- :van
- :is
- :nem
- :ahol
- $ UP
- 1
- 13
- 20
- a
- képesség
- Minden termék
- összeg
- Összegek
- an
- és a
- bármilyen
- Alkalmazása
- megközelítés
- VANNAK
- körül
- AS
- társult
- At
- elkerülése érdekében
- vissza
- alapvető
- BE
- mert
- BEST
- között
- mindkét
- Bringing
- teher
- üzleti
- by
- számít
- TUD
- változik
- választás
- A pop-art design, négy időzóna kijelzése egyszerre és méretének arányai azok az érvek, amelyek a NeXtime Time Zones-t kiváló választássá teszik. Válassza a
- Oszlop
- Összetett
- Kiszámít
- számítástechnika
- Fontolja
- építés
- kényelem
- kupon
- Jelenlegi
- napi
- találka
- Időpontok
- nap
- Nap
- eltökélt
- meghatározó
- Kedvezmény
- drasztikusan
- minden
- végén
- Minden
- Excel
- magyarázható
- tényezők
- GYORS
- kevés
- Találjon
- vezetéknév
- A
- forma
- hivatalos
- Ingyenes
- ból ből
- jövő
- Növekedés
- Legyen
- segít
- azonban
- HTTPS
- Több száz
- i
- ötlet
- if
- végrehajtás
- in
- index
- tájékoztatták
- Ihlet
- kamat
- Kamat-
- bele
- IT
- éppen
- Kulcs
- keresztnév
- Hossz
- mint
- vonal
- néz
- lookup
- érettség
- max-width
- Memory design
- esetleg
- hónap
- Ráadásul
- sok
- Szükség
- Új
- Hírlevél
- nem
- Zaj
- szemmel láthatóan
- of
- on
- egyszer
- csak
- or
- mi
- fizetés
- időszak
- Plató
- Platón adatintelligencia
- PlatoData
- pont
- portfolió
- portfóliók
- állás
- potenciálisan
- előző
- Probléma
- Termékek
- biztosít
- közzétett
- Arány
- Az árak
- hányados
- csökkentő
- eredményez
- Kockázat
- azonos
- azt mondják
- fűszerezett
- lát
- készlet
- rendezni
- telepedett
- település
- rövid
- kellene
- hasonló
- egyszerűen
- óta
- egyetlen
- So
- különleges
- kezdet
- Kezdve
- Iratkozz fel
- ilyen
- csere
- csereügyletekkel
- táblázat
- mint
- hogy
- A
- akkor
- ezt
- azok
- idő
- alkalommal
- nak nek
- Ma
- szakmák
- át
- átmenet
- kettő
- használ
- használt
- rendszerint
- ÉRVÉNYESÍT
- Értékelés
- értékbecslés
- érték
- Értékek
- akar
- Út..
- we
- amikor
- ami
- lesz
- val vel
- lenne
- zephyrnet