ACO Group Berhad

IPO minősítés (1.75/5.0 csillag)

Copyright@http://lchipo.blogspot.com/
Kövess minket a Facebookon: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

találka
Jelentkezni lehet: 27
Jelentkezés határideje: 06
Bevezetés dátuma: 18

Részvénytőke
Piaci kapitalizáció: 84 millió RM
Összes részvény: 300 millió részvény (nyilvános: 15 millió, vállalati bennfentes/Miti/zártkörű: 43 millió)

üzleti
Elektromos termékek és tartozékok forgalmazása.
Ipari felhasználó: 74.46%
Viszonteladó: 25.54%

Alapvető
Piac: Ace Market
Ár: 0.28 RM (EPS: 0.0247)
P/E és ROE: PE11.34 (a tájékoztató könyve) ROE13%
Készpénz és lekötött betét IPO után: 0.05 RM részvényenként
NA IPO után: RM0.19
A forgóeszközökhöz viszonyított teljes tartozás IPO után: 1.644 (Adósság: 63.657 millió, befektetett eszköz: 38.712 millió, forgóeszköz: 81.368 millió)
Osztalékpolitika: Nincs fix osztalékpolitika.

Pénzügyi arány
Vevőkövetelés: 80 nap
Fizetési határidő: 103 nap
Készletforgalom: 105 nap

Múltbeli pénzügyi teljesítmény (bevétel, EPS)
2019 (novemberig): 104.084 millió RM (EPS: 0.0237)
2019: 134.373 millió RM (EPS: 0.0275)
2018: 124.193 millió RM (EPS: 0.0173)
2017: 114.509 millió RM (EPS: 0.0153)

Nettó haszonkulcs
2019: 5.52%
2018: 4.03%
2017: 3.89%

IPO részvénytulajdon után
Ir. Tang Pee Tee @ Tan Chang Kim: 62.79%
Jin Siew Yen: 7.85%
Tan Yushan: 7.85%

Az igazgatók javadalmazása a 2021-es pénzügyi évre (a 2019-es bruttó nyereségből)
Ir.Tang Pee Tee: 0.502 millió RM
Tan Yushan: 0.437 millió RM
Chai Poh Choo: 0.218 millió RM
Yap Koon Roy: 68 ezer RM
Dr.Tee Chee Ghee: RM68k
Ir. Dr. Ng Kok Chiang: 56 ezer RM
Az igazgató teljes díjazása a bruttó nyereségből: 1.349 millió RM vagy 6.07%

Kulcsfontosságú vezetői díjazás a 2021-es pénzügyi évre (a 2019-es bruttó nyereségből)
Ooi Gin Hui: 250-300 ezer RM
Chong Su Yee: 150-200 ezer RM
Lim Lee Hua: 150-200 ezer RM
Low Swee Ching: 150-200 ezer RM
Foong Kah Hong: 150-200 ezer RM
kulcsfontosságú vezetők díjazása a bruttó nyereségből: 0.85–1.1 millió RM vagy 3.83–4.95%

Az alap felhasználása
Új értékesítési pont: 4.2 millió RM (25.86%)
Új székhely és disztribúció Johorban: 2.5 millió RM (15.39%)
Új teherautók vásárlása és informatikai rendszer frissítése: RM2 millió (12.32%)
Forgótőke: 4.24 millió RM (26.11%)
Bevezetési költségek: 3.3 millió RM (20.32%)

Ipari CAGR%
Kábelek és vezetékek CAGR: 0.4% (2015-2019)
Elektromos elosztó, védelmi és vezérlőeszközök: 16.5% (2015-2019, *2019-es csökkenés -5.8%)
Világítóberendezések: -0.6% (2015-2019)

Következtetések
A jó dolog:
1. PE11.34 és ROE13% ésszerű.
2. Új értékesítési pont és iroda létrehozása javítja az értékesítést, de nincs gyors hatása a bevételre.

A rossz dolgok:
1. Az adósság és a jelenlegi eszköz arány magas.
2. Nincs fix osztalékpolitika.
3. Évente 8% körüli bevételnövekedés, de levonás után az infláció alig javul.
3. A nettó haszonkulcs alacsony, mint 10%.
4. Az igazgatói díj drága.
5. Ipari növekedési ütemük CAGR%-a nem egészséges.
6. Bevezetési költségek 20.32% túl drága.
7. Nem magyarázza el bővebben, hogyan lehet online értékesítéssel javítani az üzletágat, mert az üzlet nem függhet túlságosan a normál elosztási módtól.


Következtetések
Nem vonzó IPO. Nem számíthatunk nagy bevételnövekedésre 1-2 éven belül.

IPO ár: 0.28 RM
Jó idő: 0.32 RM (PE13)
Rossz idő: RM0.19 (PE8)

*Az értékelés csak az új negyedéves eredményhirdetésig érvényes. Az olvasónak saját házi feladatot kell végeznie, hogy minden negyedéves eredményt nyomon követhessen a vállalat alapvető értékének előrejelzése érdekében.

Forrás: http://lchipo.blogspot.com/2020/03/aco-group-berhad.html