Reservoir Link Energy Berhad

IPO minősítés (1.75/5.0 csillag)

Copyright@http://lchipo.blogspot.com/
Kövess minket a Facebookon: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

találka
Jelentkezni lehet: 25
Jelentkezés határideje: 01
Bevezetés dátuma: 15

Részvénytőke
Piaci kapitalizáció: 116.850 millió RM
Total Shares: 285 mil shares (Public apply: 14.25mil, Company Insider/Miti/Private Placement: 73.876mil)


üzleti
Specialise in providing well services. O&G well services (well leak repair, well perforation, well testing, wash and cement, Wireline, O&G production enchancement.
Geo: Malaysia 96.54%, Mauritania 3.46%, Vietnam 3.46%.

Alapvető
Piac: Ace Market
Ár: 0.41 RM (EPS: 0.034)
P/E: PE12.06
ROE: 19.16 (IPO pro Forma III)
ROE: 31.56 (2019), 18.31(2018), 1.76 (2017), -25.86 (2016)
Készpénz és lekötött betét IPO után: 0.0382 RM részvényenként
NA IPO után: RM0.18
A forgóeszközökhöz viszonyított teljes tartozás IPO után: 0.72 (Adósság: 38.097 millió, befektetett eszköz: 41.077 millió, forgóeszköz: 52.663 millió)
Osztalékpolitika: Nincs fix osztalékpolitika.

Múltbeli pénzügyi teljesítmény (bevétel, EPS)
2019: 80.031 millió RM (EPS: 0.034)
2018: RM45.091 mil (EPS: -0.0027)
2017: 20.874 millió RM (EPS: 0.0025)
2016: 9.578 millió RM (EPS: 0.0018)

Nettó haszonkulcs
2019: 12.09%
2018: 8.90%
2017: 1.51%
2016: -43.67%

IPO részvénytulajdon után
Datuk Tai Hee: 10.39%
Dato’ Wan Hassan Bin Mohd Jamil: 36.84%
Thien Chiet Chai: 13.38%
Eric Lim Swee Khoon: 0.18%
Siti Zurina Binti Sabarudin: 0.18%
Elain Binti Lockman: 0.18%

Az igazgatók javadalmazása a 2021-es pénzügyi évre (a 2019-es bruttó nyereségből)
Datuk Tai Hee: RM76k
Dato’ Wan Hassan Bin Mohd Jamil: RM578k
Thien Chiet Chai: RM578k
Eric Lim Swee Khoon: RM76k
Siti Zurina Binti Sabarudin: RM76k
Elain Binti Lockman: RM76k
Az igazgató teljes díjazása a bruttó nyereségből: 1.460 millió RM vagy 7.06%

Kulcsfontosságú vezetői díjazás a 2021-es pénzügyi évre (a 2019-es bruttó nyereségből)
Mad Haimi Bin Abu Hassan: RM418k
Ho Khee Jeem: RM332k
Anwaruddin Bin Saidu: RM292k
Alphonsus Chiu Ching Chuen: RM372k
key management remuneration from gross profit: RM1.436mil or 6.95%

Az alap felhasználása
Purchase of well testing equipment: 42.70%
Forgótőke: 21.01%
Banki hitel törlesztése: 21.35%
Bejegyzési költségek: 14.94%

Ipari CAGR%
Crude oil 2015-2019: -2%
Crude oil 2017-2019: -4.3%
Natural Gas 2015-2019: 1.9%
Natural Gas 2017-2019: -1.3%
Petronas Capital Investment (Msia) 2015-2019: -8.2%
Petronas Capital Investment (Msia) 2017-2019: -17.8%

Versenyző
Deleum: PE7.66
Dialog: PE32.96
Uzma: PE5.6

Következtetések
A jó dolog:
1. Over the past 4 years revenue continue to increase.
2. Have good track record of business award 2014-2020 (prospectuses page 70-72)
3. Cover all stage of an O&G well’s lifecycles.

A rossz dolgok:
1. ROE is not stable over past 4 years.
2. Total debt to current asset ratio still acceptable but a bit high.
3. Nincs fix osztalékpolitika.
4. Business mainly focus in Malaysia.
5. Director remuneration percentage from gross profit over 3%.
6. Repayment of bank borrowing using IPO fund 21.35%
7.Overall CAGR O&G industry is growing at negative rate.

Következtetések
The company is in challenging environment (O&G CAGR is in negative rate). External factor will limit their growth in futures & the world is moving toward green energy. If the company continue stay in same industry, it might not suitable for long term investment.

IPO ár: 0.41 RM
Jó idő: 0.54 RM (PE16)
Rossz idő: RM0.27 (PE8)

*Az értékelés csak személyes vélemény és nézet. A felfogás és az előrejelzés megváltozik, ha új negyedéves eredményt tesznek közzé. Az olvasó vállalja a saját kockázatát, és saját házi feladatot kell végeznie, hogy minden negyedéves eredményt nyomon követhessen, hogy módosítsa a vállalat alapvető értékére vonatkozó előrejelzést.

Source: http://lchipo.blogspot.com/2020/06/reservoir-link-energy-berhad.html