Solarvest Holdings Berhad

IPO minősítés (2.25/5.0 csillag)

Copyright@http://lchipo.blogspot.com/

találka
Jelentkezni lehet: 30
Jelentkezés határideje: 11
Bevezetés dátuma: 26

Részvénytőke
Piaci kapitalizáció: 136.718 millió RM
Összes részvény: 390.623 millió részvény (IPO 19.531 millió, Company Insider/Miti/Zártkörű kibocsátás 79.297 millió)

üzleti
Napenergia-szolgáltatások tervezése és értékesítése (EPCC-szolgáltatások), napenergia-szolgáltatások üzemeltetése és karbantartása, valamint a napelemes üzem üzemeltetése.
EPCC szolgáltatások: 94.7%
Üzemeltetés és karbantartás: 0.16%
Napelemes erőmű: 5.12%

Alapvető
Piac: Ace Market
Ár: 0.35 RM (eps: 0.028 RM)
P/E és ROE: PE12.5, ROE17.43%
Készpénz és lekötött betét IPO után: 0.1145 RM részvényenként
NA IPO után: RM0.16
Forgóeszközökhöz viszonyított teljes tartozás IPO után: 0.56 (Adósság: 51.111 millió, befektetett eszköz: 23.644 millió, forgóeszköz: 91.273 millió)
Osztalékpolitika: Nincs hivatalos osztalékpolitika.


Pénzügyi arány
Vevőkövetelés: 71 nap
Fizetési határidő: 54 nap
Készletforgalom: 7 nap


Múltbeli pénzügyi teljesítmény (bevétel, EPS)
2019: 112.201 millió RM (EPS: 0.028)
2018: 45.069 millió RM (EPS: 0.021)
2017: 39.009 millió RM (EPS: 0.017)
2016: 35.286 millió RM (EPS: 0.011)


Nettó haszonkulcs
2019: 9.9%
2018: 18.3%
2017: 16.7%
2016: 11.8%


IPO részvénytulajdon után
Lim Chin Siu: 41.1% (közvetett)
Tan Chyi Boon: 41.1% (közvetett)
Chiau Haw Choon 33.6% (közvetett)


Igazgatói és kulcsfontosságú menedzserek díjazása a 2019-es pénzügyi évre (a 2018-as bruttó nyereségből)
Dato' Che Halin: 66 ezer RM
Lim Chin Siu: 490 ezer RM
Tan Chyi Boon: RM463 ezer
Chiau Haw Choon: 42 ezer RM
Chang Kong Foo: RM42k
Fong Shin Ni: RM42k
Az igazgatók és a kulcsfontosságú vezetők teljes javadalmazása a bruttó nyereségből: 1.145 millió RM vagy 5.1%


Az alap felhasználása
Üzleti bővülés: 8.7%
Tőkeráfordítás: 11.5%
Forgótőke: 55.5%
Törlesztési tartozás: 14.5%
Bejegyzési költségek: 9.8%


Versenyzők (PE és ROE)
Solarvest: PE12.5 ROE17.43% GP9.9%
Cypark: PE8.76, ROE10.49%
Tekseng: Veszteség
Gading Kencana: veszteséges
Helios PV: GP23.9%
Mattan: GP1.3%
Plusz napelem: GP12.4%


Iparági elemzés (előrejelzés)
A zöld energia egyértelműen az energia jövőbeli trendje. A napenergia a napkelte iparágában van, sok versenytárssal.

Következtetések
A jó dolog:
1. Az Owners társalapítója fiatal.
2. A PE12.5 továbbra is elfogadható, de kissé magas ugyanabban az iparágban, és a 17.43%-os ROE egészséges.
3. Az adóssághányad egészséges.
4. Az elmúlt 4 évben növekvő bevétel.
5. Napkelte iparban.

A rossz dolgok:
1. A nettó haszonkulcs lassul.
2. Nincs egyértelmű osztalékpolitika.
3. Az igazgatói díjazás meghaladja a bruttó bevétel 3%-át.
4. Használjon 14.5%-os IPO-alapot az adósság kifizetésére.
5. Sok versenytárs nem termel jó profitot ugyanabban az iparágban.
6. Listázás az Ace piacon.
7. A bevétel nagymértékben függ az EPCC szegmenstől.

Következtetések
A zöld energia elengedhetetlen a jövőben. Azonban ugyanabban az iparágban nagy versenytársak környezetével néznek szembe.
Átlagos IPO-nak fogjuk tekinteni.

IPO ár: 0.35 RM
Jó idő: 0.38 RM (PE13.5)
Rossz idő: RM0.17 (PE6)

Forrás: http://lchipo.blogspot.com/2019/10/solarvest-holdings-berhad.html