MicroStrategy: Fogadás a farmon Bitcoinra

2023 novemberében a MicroStrategy szoftvercég nagy szerencsejátékot hajtott végre: több mint 16,000 600 bitcoint vásárolt, amivel közel XNUMX millió dollárt költöttek el.

Aztán rádobta őket arra a bitcoinhalomra, amelyet addig felhalmozott, összesen 175,000 5 bitcoint, több mint XNUMX milliárd dollár értékben. Ez ráteszi őket a A top 10 lista bitcoin-tulajdonosok, valamint Binance, az Egyesült Államok kormánya és Satoshi Nakamoto.

A MicroStrategy éves szinten körülbelül 500 millió dollár bevételre tesz szert, ami arra készteti az embert, hogy miért van szüksége 5 milliárd dollárnyi bitcoinra. Ahogy Michael Saylor, a MicroStrategy vezérigazgatója elmondta a Time-nak: „Jelenleg az a küldetésem, hogy helyrehozzam a világ mérlegét.”

Saylor véleménye szerint „a készpénz szemét”, ezért cége eszközeinek gyorsan növekvő dollárban tartása olyan, mintha egy „olvadó jégkockát” tartana. A Bitcoin viszont „digitális arany”: tartós értéktároló.

Bár ez tette Saylort hőssé a bitcoin hűséges szemében, a mi véleményünk más. Azzal, hogy mindent bitcoinra fogadott, Saylor felesleges kockázatot vállalt: a farmot bitcoinra fogadta.

Mit csinál a MicroStrategy?

Mivel a MicroStrategy összes hírcíme a bitcoinról szól, ezt nehéz lehet megjegyezni ez valójában egy üzlet.

A MicroStrategy olyan üzleti intelligencia szoftvert hoz létre, amely segít a vállalkozásoknak nagy mennyiségű összetett adat elemzésében és megjelenítésében. A versenytárs termékek a Tableau, a Microsoft Power BI vagy a Qlik lennének.

A vállalat folyamatosan újította termékeit, megkönnyítve az adatokhoz kötődő alkalmazások fejlesztését, széleskörű támogatást nyújt a mobilfelhasználóknak, és fejlett mesterséges intelligencia-képességeket ad hozzá.

A MicroStrategy bevételei fokozatosan csökkentek az elmúlt évtizedben, bár a sors valamelyest javult az elmúlt néhány évben:

Eközben a MicroStrategy részvényei ($MSTR) több mint 200%-kal nőttek, mióta Saylor 2020-ban elkezdte a bitcoin készletezését. gyorsabb mint a bitcoin ára, így vonzó lehetőség azoknak a befektetőknek, akik nem tudnak közvetlenül bitcoinba fektetni.

Másrészt a MicroStrategy hatalmas bitcoin rejtettsége rendkívül ingadozóvá teszi a részvényt, mintha közvetlenül vásárolnánk bitcoint. Vegye figyelembe a BTC árával való összefüggését:

Saylor bitcoinra való ragaszkodása kizökkentette a vállalat gazdaságát: véleményünk szerint, amikor $MSTR részvényt vásárol, nem az üzletet veszed meg, hanem bitcoint.

Ami felveti a kérdést: miért nem vásárol közvetlenül bitcoint?

Tanulás a történelemből

Saylor olyan, mint egy mai Scrooge McDuck, aki hatalmas bitcoinhalmában forog.

Nincs abban semmi baj, ha pénzt takarít meg egy esős napra, még ha sokat is. Az Alphabet, a Microsoft és a Facebook milliárdos készpénzzel és forgalomképes értékpapírokkal rendelkezik, ami lehetőséget ad számukra, amikor versenytársat kell felvásárolniuk, vagy gyorsan új piacra kell lépniük.

De a felhalmozási magatartás történelmi teljesítménye a legjobb esetben is vegyes. Például:

Aranyat halmozó Apple: Steve Jobs úgy vélte, hogy az arany a végső fedezet az infláció ellen. (Ismeresen hangzik?) Tehát az 1970-es és 1980-as évek nagy részében az Apple hatalmas aranytartalékkal rendelkezett. A cég az 1990-es években eladta aranyának nagy részét, és később kritizálták, amiért nem fektette vissza ezt a pénzt az üzletbe.

Coca-Cola felhalmozó cukor: A 20. század nagy részében a Coca-Cola stratégiai cukorellátást tartott fenn, hogy megvédje ellátási láncát a cukorhiánytól és a váratlan áremelkedésektől. Ez a gyakorlat a 2000-es évek végéig folytatódott, egészen addig, amíg a cukorpiacok stabilabbá és globalizáltabbá váltak.

Irán felhalmozó olaj: Jó példa az országos szintű erőforrás-készletezésre. Az olaj Irán egyik legértékesebb eszköze, ezért az ország hatalmas olajtartalékokkal rendelkezik, ami lehetővé teszi számára a gazdasági és politikai befolyást. Ez azonban az olajárak ingadozásával és a nemzetközi szankciókkal fenyeget.

De Beers gyémántokat halmozó: Amikor a cég monopóliumot birtokolt a gyémántokra, készletet tartottak az értékes drágakövekből, hogy manipulálják az árakat és megőrizzék piaci dominanciájukat. Szerencsére a jobb szabályozás és az intelligensebb fogyasztók azóta arra kényszerítették a De Beers-t, hogy diverzifikálja a birtokait.

Néha a felhalmozás működik, egy ideig. A mi álláspontunk azonban az az erőforrásokat általában jobban fordítják a vállalkozás bővítésére, különösen a gyorsan fejlődő technológiai iparban. Hosszú távon Scrooge McDuck valószínűleg jobban tenné, ha unokaöccse új ötleteibe fektetne be.

Az üzlet Bitcoinra történő fogadásának kockázata

A mi befektetési megközelítés, ezt elismerjük A bitcoin kockázatos: ez egy hullámvasút. Ezért mi fedezze ezt a kockázatot elsősorban törzsrészvényekbe és kötvényekbe fektetve, portfóliónk csak egy részét allokálva bitcoinra:

El kell tűnődnie, hogy Saylor miért nem teszi ugyanezt. Miért nem fedezi a bitcoin kockázatát más befektetésekkel – akár arannyal is?

Azzal, hogy mindent a bitcoinba tesz, szó szerint azt csinálja, amire folyamatosan figyelmeztetünk. Nem fogadunk bitcoinra a farmon.

Csak Saylor esetében az üzletet bitcoinra fogadja.

Igaz, nem valószínű, hogy a bitcoin nullára megy. Igaz, lehetséges, hogy a bitcoin befektetése tízszeresére nőhet.

És akkor mi van? Vásároljon több bitcoint?

Sok kockázat, bizonytalan jutalom

Végső soron egy vállalkozás célja az, hogy új értéket teremtsen a világ számára. Ha a MicroStrategy újrabefektetés nélkül vásárol bitcoint, a befektetőknek meg kell kérdezniük, mi az üzlet tényleg csinál. Ez egy bitcoin holding társaság, amely mellett egy kis szoftverüzlet is van?

Ha igen, hol van ebben az érték?

Tévedés ne essék: mi bitcoin-hívők vagyunk. Ennél is fontosabb, hogy egy új pénzügyi rendszer hívei vagyunk. Itt a MicroStrategy óriási potenciállal rendelkezik: jelentős szakértelmét felhasználhatja új pénzügyi szoftvertermékek vagy szolgáltatások kifejlesztésére, amelyek a kriptokorszakba hozzák a világot.

Ám ha egy 5 milliárd dolláros bitcoin rejtetten ül, vad piaci bizonytalanságnak teszi ki a céget. A MicroStrategy-t a bitcoin hullámvasútjára helyezi. Rengeteg kockázat, bizonytalan jutalommal.

A bitcoinba fektetni vágyó befektetők számára a megoldásunk egyszerű: fektessenek be a bitcoinba. Nem MicroStrategy.

Feliratkozás a Bitcoin Market Journal oldalra hogy több befektetési lehetőséget fedezzen fel a blokkláncban! 

• SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Erősítse meg magát. Hozzáférés itt.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
• PlatoESG. Carbon, CleanTech, Energia, Környezet, Nap, Hulladékgazdálkodás. Hozzáférés itt.
• PlatoHealth. Biotechnológiai és klinikai vizsgálatok intelligencia. Hozzáférés itt.
• Forrás: https://www.bitcoinmarketjournal.com/microstrategy-betting-the-farm-on-bitcoin/