Kötvények vs. kriptokockázat: melyiknek magasabb a hozama?

Kötvények vs. kriptokockázat: melyiknek magasabb a hozama?

Időbélyeg: 21. augusztus 2023. 4:00
Forrás csomópont: 2837348

kötvények vs kriptobefektetés

Összefoglaló: Míg a kötvényekre a kiszámíthatóság és jellemzően alacsonyabb hozam jellemző, addig a kriptovaluták magasabb hozamra (valamint volatilitásra) adnak lehetőséget. Az egyik technika, amelyet a kriptobefektetők vagyonszerzésre használnak, a „kockára”, vagy kriptoeszközök elzálogosítása a tranzakció érvényesítése érdekében, hogy megtérüljön.

Annak ellenére, hogy a kötvények és a kriptoeszközök különböző eszközök, ma hasonló éves hozamot kínálnak. A kötvényhozamok különböző tényezőktől függenek, beleértve a kamatlábakat és a hitelminősítést, míg a kriptokockázatban való részesedés a hálózati érvényesítésen keresztüli jutalom megszerzését jelenti – ez a folyamat magában hordozza a saját kockázatait.

Ebben a darabban bemutatjuk, hogyan viszonyulnak egymáshoz a kötvényhozamok és a befektetési hozamok.

Mi az a hozam?

A hozam a befektetés kritikus mutatója, amely a befektetés által egy adott időszakban megtermelt bevételre utal. A szakértők a hozamot a befektetés aktuális piaci értékének százalékában fejezik ki az eredeti költséghez viszonyítva.

Például:

  • Részvényhozam tartalmazza az áremelkedést és a kifizetett osztalékot. Ha egy részvényt 100 dollárért vesznek és 120 dollárért adnak el 2 dollár osztalék mellett, akkor a hozam 22%.
  • A kötvényhozam változóbb. A névleges hozam például egyszerű, mint egy kincstári kötvény esetében, 5%-os éves kamattal 1,000 dollár névérték után, ami 5%-os hozamot eredményez. A változó kamatozású kötvények azonban változó kimenetelűek a mögöttes kamatlábak alapján, például egy kötvény, amely 10 éves futamidejű, +2%-os kincstári hozamot fizet.
  • A kriptovaluták magasabb hozamot biztosíthatnak nagyobb volatilitás mellett. Ennek az az oka, hogy a kriptovalutákból származó hozam viszonylag új fogalom, amelyet gyakran a decentralizált pénzügyi (DeFi) protokollokhoz kapcsolnak. A befektetők hozamot kereshetnek a kriptovalutákon befektetés, likviditás biztosítása (hozamgazdálkodás) és más megközelítések. Ez a hozam jutalom a hálózati biztonságban való részvételért vagy megtérülés a kriptolikviditás biztosításáért.

Mik azok a kötvények és a kötvényhozam?

nő kezében egy rajongó a pénz

A kötvény egy befektető által egy hitelfelvevőnek, például kormánynak vagy vállalatnak adott kölcsön, határozott időtartamra. A hozam azt a hozamot képviseli, amelyet a befektető a kötvénytől annak lejáratáig vár.

Néhány lényegesebb tényező a kötvényhozam megértéséhez:

  • Kupon hozam or kupon arány az a kamatláb, amelyet egy kötvény évente fizet, és a kötvény kibocsátásakor rögzített fix kamatlábat foglal magában.
  • Jelenlegi hozam a kötvény árfolyamától függ, amit tükröz a kamatláb elosztása az aktuális piaci árral.
  • Hozam lejáratig (YTM) a kötvény hozamának átfogóbb számítása, figyelembe véve a pénz időértékét, lejárati értékét és fizetési gyakoriságát.

Például, ha egy kötvény névértéke 1,000 USD, és évi 100 USD kamatszelvényt fizet, akkor a kamatláb 10%. Ha a kötvény névértéke 1,038 dollárra nő, akkor a kamatláb 9.6%-ra csökkenne.

Vegye figyelembe, hogy a kötvényhozamok és az árak fordított arányban állnak egymással: a kötvényárak emelkedésével a hozamok csökkennek, és fordítva.

Számos tényező befolyásolja a kötvényhozamokat, többek között:

  • Kamatok – A kamatok emelkedésével a meglévő kötvények ára csökken, hozamuk nő, és fordítva.
  • Hitelminősítő – A kötvényeket az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) jóváhagyott szolgálatai minősítik AAA-tól (alacsony kockázat) D-ig (magas kockázatú vagy ócska kötvények), ami befolyásolja a kötvény hozamát.
  • Gazdasági tényezők – Az általános gazdasági állapot, az infláció és a kormányzati monetáris politika befolyásolja a hozamokat.

Fontos fogalom a hozamgörbe, amely a különböző kötvénylejáratok hozamát ábrázolja. Lehet közönséges (felfelé lejtő), fordított (lefelé dőlő) vagy lapos formák, amelyek más gazdasági feltételeket tükröznek.

A közelmúltban kialakult alacsony kamatozású piaci környezetben a kötvények hozama általában alacsonyabb volt, mint a történelmi átlag. Ennek ellenére a kamatokkal együtt emelkednek:

A kötvényhozamok évek óta esnek, de a közelmúltban a jegybanki monetáris politika miatt magasabbra fordultak.

Mi az a kriptohozam és tét?

A kriptokockázat több kriptovaluta felhalmozásának módszere azáltal, hogy pénzeszközöket bocsát rendelkezésre a tranzakciók érvényesítéséhez. Egyszerűen a pénz egy adott pénztárcába zárásával egy előre meghatározott időtartamra, a mögöttes blokklánc hálózat ezt a „tétezett” kriptovalutát használja a tranzakciók érvényesítésére és annak biztonságához. A szolgáltatás jutalmaként a stakerek további kriptovalutát kapnak, ami lényegében egyfajta passzív bevételt jelent, kereskedés vagy kriptobányászat nélkül.

Konkrétan, a kockáztatás azokra a blokklánc-hálózatokra vonatkozik, amelyek a Proof of Stake (PoS) konszenzusmechanizmus változatait használják. Az Ethereumon jelenleg használt PoS rendszerekben a felhasználók „tétet” vagy tokeneket vagy érméket tesznek fel, hogy megszerezzék a tranzakciók érvényesítésének kiváltságát. Az érvényesítés ezután esélyt ad bizonyos hozamra az adott érme vagy token formájában. A tét hasonló a lekötött betét kamatozásához, de magasabb kockázattal és potenciálisan magasabb hozamokkal.

Fontos különbséget tenni a tét és a hozamgazdálkodás között, amely egy másik passzív bevételi módszer, amely népszerű a DeFi-ben. A hozamgazdálkodási stratégiák magukban foglalják a likviditás biztosítását a decentralizált platformok működéséhez.

Az éves százalékos hozamban (APY) számolt jutalom blokklánconként eltérő, 4% és 20% között mozog. Az Ethereum esetében általában 4% és 5.5% között ingadozik.

Egyes DeFi protokollok, mint pl Strandfürdő, segítsen a kriptotulajdonosoknak tétet szerezni a kriptovaluta zárolása nélkül. Helyettesítő tokeneket biztosítanak, miközben a megtett összeg zárolva van, segítve a felhasználókat a hozamtermesztési lehetőségek feltárásában és a lehetséges megtérülés megsokszorozásában.

Kötvények vs. Staking: Összehasonlító hozamráták

Jelen pillanatban a kötvényhozam sokkal közelebb került a kriptohoz tét hozam, mivel a jegybankárok kamatemeléssel igyekeztek megfékezni az egekbe szökő inflációt, és ezzel feljebb tolták a kötvényhozamokat. Így az AAA besorolású amerikai állam- és vállalati kötvények 4-5% közötti éves hozamot kínálnak.

 Moody's fűszerezett AAA vállalati kötvényhozam.

Összehasonlításképpen, az Ethereum tét hozama 4% és 5% között ingadozik (egy rövid kiugrás után), amióta elfogadta a Proof of Stake algoritmust:

Az évesített napi befektetési hozamot az Ethereum blokkláncon való téttel kapjuk meg.

Ez azonban nem minden kötvényre vonatkozó szabvány. Az alacsonyabb besorolású vállalati kötvények magasabb hozamot biztosítanak. Például a CCC minősítésű kötvények meghaladhatják a 12%-os határt. Hasonlóképpen, az Ethereumnál volatilisabb és kockázatosabb kriptovaluták magasabb hozamokat biztosíthatnak, amelyek meghaladhatják a 8%-ot, és sokkal magasabbra is emelkedhetnek. Jelentős különbségek vannak azonban az egyik és a másik valuta tét árfolyamai között.

Itt vannak a staking jutalmak a főbb tét-igazolási kriptovaluták közül:

E két különböző eszköztípus hozama csak a közelmúltban került sokkal közelebb egymáshoz. Az átfedő hozamadatok ellenére a két típusú eszköz jelentősen eltérő univerzumban él, és érdemes figyelembe venni a következő árnyalatokat:

  • Kockázatok – A kötvények, különösen az államkötvények, sokkal biztonságosabbak, mint a kriptobefektetés. A fix kamatozású termékek hagyományosan a legbiztonságosabbak. A kriptobefektetéssel kapcsolatos egyik kockázat a kriptoeszközök nagy volatilitása. Amikor a tétnek számító digitális valuta ára drámaian csökken, előfordulhat, hogy a hozam nem fedezi az értékvesztés okozta veszteséget.
  • Biztonság – Míg a mögöttes blokklánc-technológia a biztonság szinonimája lehet, a kockáztatás gyakran magában foglalja a központosított harmadik felek kezelését, amelyek hajlamosak olyan kockázatokra, mint a hackertámadások vagy csalások. A befektetési platform regisztrációja előtt a befektetőknek meg kell tenniük kellő gondosságukat. Máshol a kötvénybefektetés általában biztonságos, ha jó hírű brókercégekkel végzik.
  • lehetőségek – A nagyobb kockázatok ellenére a tét kriptovaluták a tét jutalmát jóval meghaladó hozamot biztosíthatnak. Például ugyanaz a volatilitás kedvező tényező lehet, amely megsokszorozza a hozamot, amikor a megtett érme árfolyama emelkedik. Ezenkívül sok tét platform helyettesítő tokeneket biztosít a hozamgazdálkodási lehetőségek felfedezéséhez a DeFi-ben, miközben a tét kripto zárolva van. Ez megsokszorozhatja a befektetés megtérülését.

Befektetői elvitel

A kötvények általában nagyobb kiszámíthatóságot és alacsonyabb hozamot kínálnak, kockázatkerülő befektetők számára alkalmas. fordítva, A kriptobefektetések magasabb hozamot eredményezhetnek, de megnövekedett volatilitást és kockázatokat hordoznak, vonzó azok számára, akik potenciálisan nagyobb jutalmakra vágynak.

Ennek ellenére a kriptobefektetés a hosszú távú vagyonteremtés rendszeres és jövedelmező megközelítésévé válhat, amely hasonló a kötvényekbe történő befektetéshez. Csak több türelemre van szükség, a kriptopiac megértésére, és hajlandóságra, hogy idővel türelmet mutassunk… akárcsak a kötvényekhez.

Feliratkozás a Bitcoin Market Journal oldalra hogy megismerje a blokkláncot és a hagyományos pénzügyi befektetési lehetőségeket.

Időbélyeg:

Még több Bitcoin Market Journal