Az induló vállalkozások helyzete 7 diagramon

Tavaly öt év óta a legalacsonyabb szintű startup-finanszírozás volt, az értékelések drasztikusan esnek, és kevés reményt nyújtottak az IPO-s versenyzőknek. De ez most mind a visszapillantó tükörben?

Ez minden bizonnyal ez a sok induló befektető és vállalkozó reménye, akikkel nemrégiben beszélgettünk, és akik azt mondják, hogy még ha 2024-ben nem is zúgnak a dolgok, legalább egy viszonylagos nyugalom és kiszámíthatóság évét várják.

Ezt szem előtt tartva, nézzük meg, mi történik a startup világban, amint azt hét diagramon keresztül láthatjuk a közelmúltban CrunchBase adatokat.

2023 az elmúlt öt év legalacsonyabb pontján ér véget

A kockázati finanszírozás jelentősen csökkent 2021 óta, amikor rekordokat döntött.

A tavalyi év különösen rossz hangulatban zárultA Crunchbase adatai szerint a negyedik negyedév 4 milliárd dolláros teljes kockázati befektetése a legalacsonyabb negyedéves összeget költötte el egy év alatt, amely 58 óta a kockázati befektetések leglassabb szintjét jelentette.

Ennek ellenére sok befektető, akivel beszéltünk, azt jósolja, hogy 2024 a stabilizáció éve lesz – az elmúlt két év értékelési esései és év/év csökkenése most nagyrészt a piacra sült.

Még a kiberbiztonság sem sértetlen

A kiberbiztonságot egykor szinte recesszióbiztosnak tartották. Végül is a hackerek feltörnek, és a cégeknek és az embereknek meg kell védeniük digitális információikat.

De még a kiberbiztonsági finanszírozást is sújtotta a kockázati visszaesés, tavaly mindössze 8.2 milliárd dollárt fektettek be az űrben működő startupokba világszerte – ötéves mélypont – a Crunchbase adatai szerint. Ez csaknem fele a 16.3-ben befektetett 2022 milliárd dollárnak, és több mint 64%-kal kevesebb a 23-ben befektetett rekordot jelentő 2021 milliárd dollárhoz képest.

„Amit a kiberbiztonsági finanszírozás terén 2023-ban láttunk, az a 2021-es rendkívüli megugrás következményei, a felduzzasztott értékelések és a listán kívüli finanszírozási körök, valamint a befektetők óvatossága a piaci feltételek mellett” Schreiber ajánlata, vezető partner és a kiberkockázati cég izraeli irodájának vezetője YL Ventures, mondta nekünk nemrég.

A magvető finanszírozás meglehetősen erős maradt

Világos pontot keresel?

Kiderült, magvető finanszírozás elég jól bírta a hanyatláson keresztül. Még akkor is, ha a startup finanszírozás globálisan 35%-kal esett vissza 2022-ben, az USA vetőmag-befektetése valójában 10%-kal nőtt, a Crunchbase adatai azt mutatják.

Az USA vetőmag-befektetései 31%-kal estek vissza tavaly, de még akkor is jóval enyhébb volt a csökkenés, mint más finanszírozási szakaszokban.

A befektetők, akikkel beszélgettünk, arról is beszámolnak, hogy a vetőmagpiac továbbra is élénknek érzi magát.

És az A vetőmag átlagos és átlagos mérete jelentősen megnőtt az elmúlt évtizedben, adataink azt mutatják.

Ennek ellenére azoknak az induló startupoknak, amelyek 2021-ben gyűjtöttek, és most új készpénzt keresnek, számítaniuk kell arra, hogy értékük csökken, vagy legalább változatlan marad. mondják a befektetők.

„A valóság az, hogy szinte minden, amit akkor tettek – nevezzük 2021-nek – rossz ár volt” Jenny Lefcourt, a Bay Area-i székhelyű magbefektető általános partnere Freestyle Capital, mondta nekünk.

És a léc a vetőmag felemelésére talán magasabb, mint valaha.

„Különösen a legtöbb első alapító, és általában az alapítók túlnyomó többsége – jelentős vonzerőt kell elérniük ahhoz, hogy ugyanazt a kört emelhessék, mint korábban” – mondta. Michael Cardamone a New York-i székhelyű magvető befektető Forum Ventures. "És sokkal kevesebb ilyen fordulóra kerül sor."

A Web3 és a metaverzum elveszti fényét

A Web3 – a kissé homályos koncepció, amely a kriptográfia, a blokklánc és a decentralizált internet körül forog – alig néhány éve volt forró.

Nincs több. A startup befektetők kevesebb mint 7 milliárd dollárt költöttek a Web3 startupjaira 2023-ban, Crunchbase adatok azt mutatják. Ez messze van attól a 33 milliárd dollártól, amelyet 2021-ben az ágazatba öntöttek.

Hasonló a történet, ha a metaverzumhoz kapcsolódó startupok finanszírozását nézzük, egy másik szektor, amelyért a befektetők csak néhány évvel ezelőtt ragaszkodtak.

A közelmúltbeli zsongás ellenére AppleAz új Vision Pro fejhallgató, úgy tűnik, az induló befektetők – legalábbis átmenetileg – elvesztették érdeklődésüket a virtuális valóság, a kiterjesztett valóság és a metaverzumhoz kapcsolódó technológiák iránt.

A Crunchbase adatai szerint 2023-ban az űrbe történő beruházások kevesebb mint 2 milliárd dollárra apadtak. Ez drasztikusan kevesebb, mint a 5.7-ben és 2021-ban évente befektetett több mint 2022 milliárd dollár.

Minden szem az AI-n van

Tehát hová megy a VC-pénz? Kitaláltad: mesterséges intelligencia. Induló vállalkozások, amelyek beépítik az AI-t a vállalkozásukba 50-ban közel 2023 milliárd dollárt gyűjtött össze, a Crunchbase adatai szerint ez a legnagyobb ágazat, amely növekedést mutatott 2023-ban.

Ennek ellenére ne számítson arra, hogy 2024-ben a dolgok ilyen melegek maradnak, mondják a befektetők.

"Néhány startup még most is jogi következményeken dolgozik" Don Butler, ügyvezető igazgatója a Thomvest Ventures, mondta nekünk. „Úgy gondolom, hogy ezek egy része lehűléshez vezet, amikor befektetésről van szó, különösen a korai stádiumú mesterséges intelligencia terén.”

Az M&A vásárlók a várakozás játékát játsszák

A finanszírozás szűkössége és a tőzsdei bevezetések szűkössége miatt biztosan valaki felveszi azokat a startupokat, akik kétségbeesetten keresik a készpénzt vagy a likviditást, igaz?

Nem a Crunchbase számai szerint, amelyek azt mutatják 2023-ban csaknem egyharmadával csökkent a kockázati tőke által támogatott startupok M&A-ügyletei világszerte. Az Egyesült Államokban ez a szám 10 éves mélypontot ért el.

Mire várnak a startup vásárlók? Azok a befektetők, akikkel beszélgettünk, azt mondják, hogy sok vevőnek nincs készpénze, de valószínűleg arra várnak, hogy az értékelések még tovább csökkenjenek a 2021-es magas csúcsokhoz képest.

"Szerintem három-kilenc hónap múlva a dolgok fellendülnek, miközben az értékelések tovább csökkennek." Umesh Padval, a Thomvest ügyvezető igazgatója mondta el nekünk.

Kapcsolódó olvasmány:

Ábra: Dom Guzman