The Fossil Fuel Era Is Waning. Here’s What Investors Need To Know

Újra kiadta Platón

Követő: 0

A COP28 után sok klímaelemző úgy gondolja, hogy 2023 volt az „olajcsúcs éve”, megelőzve a fosszilis tüzelőanyagokkal hajtott világgazdaság végső hanyatlását. Ban,-ben ENSZ értékelése, tavaly a fosszilis tüzelőanyag-korszak „végének kezdetét” jelentette.

A befektetők fenntarthatósági ambíciói csak annyira életképesek, mint amennyire a befektetők előrehaladtak az éghajlatváltozással kapcsolatos kötelezettségvállalások terén. Tehát mit jelent a vállalati előrehaladás a kibocsátási célok felé – ez egy létfontosságú eleme hiteles átállási terveket — mond arról, hogy a befektetők milyen utat járnának be ebből az állítólagos csúcspontból?

És ha a hanyatlás megkezdődött, milyen következményekkel járnak azok a befektetési stratégiák, amelyek fenntartható, hosszú távú értéket teremtenek a nyugdíjasok, az általános partnerek, valamint Ön és én számára?

Csúcsjóslatok

A fosszilis tüzelőanyagok felhasználása az összes szén-dioxid-kibocsátás közel 90 százaléka. A hozam és a nettó nulla cél elérése érdekében a befektetőknek két kulcsfontosságú valósággal kell megküzdeniük.

Először is, ez nem az első „vég kezdete” prognózis.

Royal Dutch Shell geológus, M. King Hubbert az 1950-es években megjósolt olajcsúcsotA Scientific American 1970-as cikke szerint a termelés valószínűleg csökkenni fog. "10 éven belül" és a BP-k Elfogadták a 2020-as éves energiaügyi kilátásokat hogy az olajkereslet már elérte a csúcsot.

Minden modell hibás, annak ellenére, hogy néhány hasznos, és a háború és a váratlan események elmúlt éve a különböző kilátás.

Másodszor, a CDP, a globális környezeti nyilvánosságra hozatali rendszer úgy találja, hogy a részt vevő vállalatok körülbelül egyharmada az elkötelezettség-követő jó úton haladnak, vagy majdnem jó úton haladnak a kibocsátási céljaik eléréséhez – aggasztó, hogy a közzétett kibocsátások fele nem a megfelelő ütemben halad.

„A hosszú távú céloknak össze kell kapcsolódniuk az átmeneti előrelépésekkel, mind a vállalatok, mind a pénzintézetek részéről” – mondta Simon Fischweicher, a CDP észak-amerikai vállalati és ellátási láncainak vezetője. „4,466 vállalatunk van jóváhagyott vagy validált tudományosan megalapozott célokkal, de csak 99 pénzügyi intézményünk tűzte ki ezeket… és csak három Észak-Amerikából.”

A CDP-nél az olaj- és gázipari társaságok közzétételeinek és kötelezettségvállalásainak száma és ambíciója is csökkent.

„Ez egy olyan visszaesés, amely nem feltétlenül függ össze az ipar végső hanyatlásával, sem pedig az iparág által a fosszilis tüzelőanyag-bővítés vagy a jövőbeni finanszírozás terén eszközölt befektetésekkel.”

Adathiány

Mindez nem cáfolja azt a tényt, hogy a tiszta energia virágzik. Kína GDP-növekedésének 2023 százaléka XNUMX-ban például tiszta energiából származott beruházás.

A magánbefektetők, mint például az Apollo és a Brookfield, mint kollégám, Nico McCrossan múlt héten foglalkozott, a tiszta energiával és az éghajlatváltozással kapcsolatos beruházások mélypontjába ugorva.

„Nem az a legérdekesebb, ami hanyatlóban van; az emberek egész nap ezen spekulálhatnak. Szeretek arra gondolni, hogy mi az, ami felgyorsul, és óriási lehetőséget látunk az energiaátállásba való befektetés új módjaira” – mondta Carletta Ooton, az Apollo ESG-ért felelős vezetője, amely 31 milliárd dollárt fektetett be, hogy elérje célját, 50 milliárd dollárt telepít 2027-re a tiszta energia és a klímatőke területén.

Ooton szerint a vállalatok nyilvánosságra hozatali adataiban tapasztalható késés nagy része a témában tapasztalható szakértelem és tapasztalat hiányára vezethető vissza. Ennek ellenére a fenntarthatósági szerepek közé tartozik a leggyorsabban növekvő szerepek az Egyesült Államokban, és a szabályozók nyomja mert a fenntarthatósági adatok közzététele valószínűleg tovább gyorsítja ezt a tendenciát.

Nyilvános piacokon, hol az eljegyzést rendszeresen reklámozzák A befektetési ágazat, mint a legjobb eszköz a vállalati fenntarthatósági teljesítmény javítására, az olyan cégek, mint a Legal & General Investment Management (LGIM) piros vonalak segítségével elköteleződési stratégiáikban.

„Ha a vállalatok nem rendelkeznek elegendő információval, vagy nem tudják bizonyítani a vörös vonalak felé tett előrehaladást, az fokozza az igazgató elleni szavazást, és tovább fajulhat az értékesítéshez” – mondta Stephanie Lavallato, az LGIM America vezető befektetés-felügyeleti elemzője.

A kockázat korszaka

Az LGIM kiemelkedő sáfársági teljesítmény megmutatja, mit lehet elérni az elkötelezettséggel mint fogazott eszköz nem pedig egy tompább PR-eszköz.

Ha (végre) az olaj és a gáz lejtőjén járunk, a mindenféle – „fenntartható” vagy más – befektetőnek komolyan el kell gondolkodnia a fenyegető kockázatokon.

A magánpiaci alapokban, ahol a betéti partnerek nem tudják könnyen kivonni befektetésüket, a a bezárás veszélye az „átmenet által kiváltott értékerózióhoz” növekszik. A nyilvános piacokon uralja a rendkívül diverzifikált és hosszú távú univerzális tulajdonosok, az évtized az energiaszektor alulteljesítése és az elakadt eszközök növekvő kockázata egyre sürgetőbbé válik.

Ha 2024 lesz, mint az ENSZ főtitkára, António Guterres tedd, „az exponenciális éghajlati fellépés éve”, a befektetők mindezen megfontolásokkal és kérdésekkel szembesülnek majd.