Az IPO-k sok felhajtást keltenek. Magántőke-cégek felvásárlásai, nem annyira.
Végtére is, a legtöbb alapító nem azzal a vízióval indul ki, hogy eladja induló vállalkozását egy tőkeáttételes intézményi vevőnek, aki néhány év múlva újra nyereségesen ki akarja rakni azt. Vitathatatlanul hiányzik belőle az a narratív vonzerő, mint mondjuk egy technológiai óriásnak történő eladás vagy a nagy nyilvánosság előtti debütálás.
Mindazonáltal, különösen a szoftvercégek számára, a magántőke-cégek felvásárlása statisztikailag az egyik leggyakoribb kilépési forma. Az elmúlt öt évben a legaktívabb PE-vásárlók kollektíven elköltött A Crunchbase adatai szerint több mint 36 milliárd dollár több tucat magáncég megvásárlására az űrben.
Amint az alábbi ábrán látható, a magánvállalatok M&A ügyletei 2020-ban és 2021-ben értek el csúcsot, és jelentősen lelassultak az elmúlt negyedévekben.
Hasonló tendencia látható, ha mind az állami, mind a magánszoftvercégek PE-vásárlásait nézzük:
Aktív vásárlók
Az elmúlt néhány évben néhány olyan tényezőre mutathatunk rá, amelyek valószínűleg hozzájárultak a PE-ügyletek lassulásához. Egyrészt a globális szoftverbefektetés és az M&A összességében visszaesett. Az értékelések is változtak, a nagy lendületű startupok a nyilvános piaci visszalépéseket követően újra alkalmazkodtak.
Ezen túlmenően, utólag visszagondolva, a magántőke-cégek, mint a legtöbb felvásárló, valószínűleg túlfizettek sok, a fellendülés korszakának ügyletéért. Ez óvakodóbb lesz a jövőbeni nagy jegyvásárlásoktól. A magasabb kamatlábak és a hűvös IPO légkör további akadályt jelent.
Ennek ellenére nem szabad hagynunk, hogy néhány lomha negyed elvonja a figyelmünket a nagyobb képről. Ez az, hogy következetesen néhány magántőke-társaság teszi ki a legnagyobb szoftverkilépések nagy részét.
Különösen az alábbiakban felsorolt nyolc cég tűnik ki.
Legnagyobb startup ajánlatok
A drágább ügyletek többsége kockázati alapú társaságokat foglal magában. Az elmúlt négy évben a legnagyobbak a következők:
- CRM szoftver szolgáltató Pipedrive többségi részesedését értékesítette Vista Equity Partners 2020-ban a üzlet amely állítólag 1.5 milliárd dollárra értékelte a céget. Korábban a New York-i székhelyű Pipedrive több mint 90 millió dollárt gyűjtött össze ismert kockázati finanszírozásból.
- Szoftver- és technológiaközpontú magántőke-társaság Thomas Bravo állítólag 2.85 milliárd dollárt fizetett 2020-ban Vásárlás többségi érdekeltség flexera, egy illinoisi székhelyű informatikai menedzsmentszoftver-szolgáltató. A cég korábban többségi részesedéssel rendelkezett a Flexera-ban, mielőtt néhány évvel korábban eladta.
- PE befektető Hellman és Friedman többségi részesedést szerzett az atlantai székhelyű alkalmazásbiztonsági szolgáltatóban pipa 2020-ban a 1.15 milliárd dollár értékbecslés.
- Vista Equity Partners szerzett többségi részesedése az ügyfélélmény-szoftver-szolgáltatóban Gainsight 2020-ban egy üzletben, amely 1.1 milliárd dollárra értékelte a céget. Korábban a San Francisco-i székhelyű Gainsight több mint 150 millió dollárnyi kockázati finanszírozást gyűjtött össze.
Nevezetesen, hogy a legtöbb nagyobb ügylet legalább néhány éve történt. Ez nem meglepő, mivel a PE-ügyletek mennyisége és az árak általában emelkednek, ha bőséges a kilépési lehetőség, és a finanszírozási feltételek viszonylag olcsók. Az utóbbi időben persze ezek a feltételek nem teljesültek.
Kapcsolódó Crunchbase Pro listák:
Ábra: Dom Guzman
Legyen naprakész a legutóbbi finanszírozási körökről, akvizíciókról és egyebekről a
Crunchbase Daily.
Az alapítók túlnyomó többsége túlélési módban van – a kifutópályáik kiterjesztésének költségeire összpontosítva –, de vannak más életképes alternatívák is. Ban ben…
A világ óceánjain áthaladó üzemanyagfaló teherhajókkal a becslések szerint évente több CO₂-t bocsátanak ki a légkörbe, mint az összes légitársaság…
Nyolc éves mélypontra jutott tavaly a kockázati alapú induló vállalkozásokkal folytatott üzletkötés, mivel a stratégiai és magántőke-vásárlók úgy döntöttek, hogy megtartják készpénzüket…
- SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Erősítse meg magát. Hozzáférés itt.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- PlatoESG. Carbon, CleanTech, Energia, Környezet, Nap, Hulladékgazdálkodás. Hozzáférés itt.
- PlatoHealth. Biotechnológiai és klinikai vizsgálatok intelligencia. Hozzáférés itt.
- Forrás: https://news.crunchbase.com/ma/pe-software-startup-acquisitions/
- :is
- :nem
- $ UP
- 1
- 15%
- 2020
- 2021
- a
- Fiók
- szerzett
- felvásárlások
- újra
- Augusztus
- Airlines
- Minden termék
- Is
- alternatívák
- an
- és a
- látszólagos
- fellebbezés
- Alkalmazás
- alkalmazás biztonsága
- alkalmazott
- VANNAK
- vitathatóan
- AS
- At
- Légkör
- óta
- előtt
- lent
- nagyobb
- Legnagyobb
- Billió
- mindkét
- de
- megvesz
- VEVŐ..
- vásárlók
- by
- TUD
- Szállítmány
- Készpénz
- Táblázatos
- olcsó
- hűvös
- Klíma
- Közös
- Companies
- vállalat
- viszonylag
- Körülmények
- következetesen
- hozzájárultak
- kiadások
- Pár
- tanfolyam
- CrunchBase
- vevő
- Vásárlói élmény
- napi
- találka
- üzlet
- Ajánlatok
- bemutatkozás
- határozott
- ne
- le-
- tucat
- minden
- Korábban
- nyolc
- végén
- részvény
- becsült
- Eter (ETH)
- Kilépés
- kilép
- tapasztalat
- terjed
- tényezők
- kevés
- ábrák
- finanszírozás
- Cég
- cégek
- öt
- FÉNYÁRAM
- összpontosítás
- következő
- A
- Előre
- alapítók
- négy
- ból ből
- finanszírozás
- finanszírozási fordulók
- további
- generál
- óriás
- Globális
- megy
- kellett
- maréknyi
- történt
- Legyen
- <p></p>
- utólagos bölcsesség
- Találat
- HTTPS
- in
- tartalmaz
- szervezeti
- kamat
- Kamat-
- bele
- beruházás
- befektető
- vonja
- bevonásával
- IPO
- IT
- IT menedzsment
- jpg
- Tart
- fajta
- ismert
- nagy
- nagyobb
- legnagyobb
- keresztnév
- Tavaly
- legkevésbé
- Szabadság
- hadd
- mobilizálható
- mint
- Valószínű
- Listázott
- listák
- néz
- keres
- Sok
- Elő/Utó
- M & A
- Többség
- többségi részesedés
- vezetés
- sok
- piacára
- millió
- Mód
- több
- a legtöbb
- sok
- ELBESZÉLÉS
- Új
- óceánok
- of
- on
- ONE
- Lehetőségek
- or
- Más
- ki
- felett
- átfogó
- tulajdonú
- P&E
- fizetett
- különös
- partnerek
- múlt
- kép
- Pipedrive
- Plató
- Platón adatintelligencia
- PlatoData
- pont
- korábban
- Áraink
- magán
- Privát cégek
- Magántőke
- Magántőke-társaságok
- per
- valószínűleg
- ellátó
- nyilvános
- Nyilvános piac
- vásárlások
- emelt
- Az árak
- új
- Legutóbbi finanszírozás
- állítólag
- folytatás
- Emelkedik
- fordulóban
- eladás
- San
- azt mondják
- biztonság
- Eladási
- szolgál
- számos
- Megosztás
- hajók
- kellene
- előadás
- hasonló
- vagdalkozás
- Lassíts
- lassú
- Összetör
- So
- szoftver
- eladott
- Hely
- Költési
- tét
- állvány
- kezdet
- indítás
- Startups
- statisztikusan
- tartózkodás
- Stratégiai
- meglepő
- túlélés
- tech
- Inkább
- feltételek
- mint
- hogy
- A
- azok
- Őket
- Ott.
- ők
- ezt
- azok
- nak nek
- tendencia
- us
- értékbecslés
- értékes
- Hatalmas
- vállalkozás
- kockázati finanszírozás
- életképes
- látomás
- kötetek
- we
- amikor
- lesz
- val vel
- világ
- év
- év
- zephyrnet