A DeFi-nek még hosszú utat kell megtennie a tömeges elfogadásig

A kripto- és blokklánc-forradalom megmutatta ezt decentralizált finanszírozás hatékony eszköz lehet a digitális gazdaság alakítására. A DeFi azonban több, mint egy divatszó. Ez egy innováció, amely a hagyományos pénzügyek évszázadok óta fennálló problémáiból született. 

A hagyományos centralizált finanszírozási modell inkább a gazdasági kontrollról szól, mint a gazdasági szabadságról. Világszerte csaknem 1.7 milliárd ember nem fér hozzá olyan kritikus pénzügyi szolgáltatásokhoz, mint a valós idejű tranzakciók, kölcsönök és betéti rendszerek. Még a hagyományos pénzügyi szolgáltatásokhoz hozzáféréssel rendelkezők is szenvednek a mobilitás hiányától, vagy harmadik felek engedélyére van szükségük ezek használatához. Például a bankhitelek magas bizalmi pontszámot igényelnek, a betéti konstrukciók alacsony kamatai vannak, és a valós idejű tranzakciók gyakran meghatározott földrajzi helyekre korlátozódnak, és az átláthatóság hiánya miatt. 

A DeFi sok ilyen problémát megold. Nyílt hozzáférést tesz lehetővé bárki számára az interneten, szélesebb bevételi lehetőségeket tesz lehetővé, átláthatóságot teremt, és mindenki számára lehetővé teszi a részvételt. A decentralizált finanszírozás nyílt forráskódú protokolljai lassan, de biztosan a bankszektor alternatívájává válnak. 

A DeFi hitelezésnek azonban még hosszú út áll előtte. A jelenlegi DeFi ökoszisztéma kritikus problémái és korlátai korlátozzák a tömeges alkalmazást. 

Aktuális problémák a DeFi hitelezéssel kapcsolatban 

Az évek során a bankok fedezetlen hiteleket hoztak létre, hogy a felhasználók hitelképességük alapján kölcsönözhessenek pénzt anélkül, hogy eszközeiket zárolnák. A DeFi platformokon azonban még mindig nincs lehetőség az ilyen szolgáltatásokra. Jelenleg nincs keret vagy megoldás arra, hogyan működne a hitelalapú hitelezés vagy a fedezet nélküli hitelezés egy engedély nélküli decentralizált környezetben. Az olyan szolgáltatásokhoz, mint a fedezetlen hitelek, központi hatóságra van szükség az egyén hitelképességének meghatározásához. Tehát maga a koncepció szembemegy a decentralizált pénzügy szellemiségével.   

Míg sok bejáratott DeFi projekt biztosít fedezett hitelezést és kölcsönzést, gyakran hiányzik belőlük minden digitális eszközosztály számára. Például a legtöbb DeFi hitelezési szolgáltatás csak olyan felső szintű tokeneket támogat, mint a Bitcoin és az Ethereum fedezetként. Ez azt jelenti, hogy a kevésbé ismert altcoinok tulajdonosai gyakran nem férhetnek hozzá az ilyen szolgáltatásokhoz. Több mint 50 milliárd USA dollárnyi tőke van zárva alacsonyabb besorolású kriptovalutákban, de birtokosaiknak korlátozott lehetőségeik vannak a DeFi ökoszisztémában. 

A láncok közötti interoperabilitás kérdése is felmerül. A különböző DeFi platformok különböző blokkláncokon kínálják szolgáltatásaikat. Ezek a blokkláncok különálló és eltérő környezeteket képviselnek, így a befektetők vagy a kereskedők nem férhetnek hozzá szabadon az ilyen szolgáltatásokhoz más láncokon keresztül. 

Léteznek láncokon átívelő interoperabilitási megoldások, de hiányzik belőlük az érettség és egyesek kockázatosnak bizonyultak. Ezért a DeFi térben lévő eszközök kevésbé mozgékonyak a különböző blokkláncokon keresztül, ami növeli a felhasználók költségeit és korlátozza a tőkehatékonyságot. Például, ha egy felhasználó kriptot kölcsönöz egy Solana blokklánc-alapú platformról, és megpróbálja használni az Ethereum blokkláncon, akkor magas konverziós és tranzakciós díjak lesznek. Ez végső soron elveszett lehetőségeket eredményez, mivel tőkéje egyetlen hálózatba van zárva. 

A tőkehatékonyság kritikus fontosságú ahhoz, hogy a DeFi ökoszisztémák elérjék a teljes érettséget. A kriptográfia potenciálisan az egyik leglikvidebb eszköz lehet a pénzügyi területen. A likviditás növelése megköveteli, hogy a kriptográfia zökkenőmentesen használhatóvá váljon a különböző hálózatokon. Tehát a DeFi platformoknak olcsóbb és biztonságosabb láncok közötti interoperabilitást kell kialakítaniuk szélesebb körben az összes kriptovaluta között. 

A szabályozás és a megfelelés problémái a DeFi-ben 

A szabályozási nyomás folyamatosan kihívás elé állítja a DeFi szolgáltatások skálázhatóságát. Mivel a decentralizált tér szabályozása még mindig homályos, az állandó változások befolyásolhatják a szolgáltatások kínálását és elérését. Mivel a különböző országokban eltérő szabályozások vonatkoznak a DeFi térre, nem minden felhasználó feltételezheti biztonságosan azonos szintű hozzáférést. 

Ezenkívül állandó vízválasztó van a megfelelő és a nem megfelelő DeFi között. Elméletileg a decentralizált térben nincsenek szabályozások, csak a fizikai világ szabályozásának digitális kiterjesztései – amelyeket gyakran nem lehet kötelezővé tenni. Mindig lesznek olyan protokollok, amelyek követik a szabályokat, és vannak olyanok, amelyek nem. A megfelelő DeFi-szolgáltatások azonban valószínűleg magasabb tőkét fognak elérni a felhasználóktól, mivel képesek együttműködni a szabályozott intézményekkel.

Fényes a jövő a DeFi hitelezésben?

Bár ezek a problémák a legtöbb DeFi protokollban jelen vannak, a feltörekvő platformok új megoldásokat fejlesztenek ki. Fontos megérteni, hogy a DeFi még mindig nagyon új és fejlődő tér, és a kialakulóban lévő projektek megoldhatják a meglévő problémákat, miközben elérhetőbbé és fenntarthatóbbá teszik ezt a teret. Például a következő generációs DeFi-szolgáltatások biztosíték nélküli hiteleket nyújthatnak, ha a hitelt a felhasználó pénztárca-előzményei alapján számítják ki a blokkláncon. 

Az 1-es és 2-es rétegű megoldások szélesebb körű kifejlesztésével valószínűleg több DeFi protokoll támogatja majd a láncok közötti együttműködést, és láncokon átívelő megoldásokat valósít meg, ami azt jelenti, hogy a felhasználók stabil coinokat kölcsönözhetnek az egyik hálózaton, a másikon pedig kamatot kaphatnak. 

Következtetés

A DeFi hitelezés jövője izgalmas. A globális decentralizált pénzügyi piac várhatóan eléri 231.19-re 2030 milliárd USD – 42.5%-os éves növekedést prognosztizáltak. Ez több lehetőséget jelent a fenntartható és innovatív DeFi hitelezési és befektetési szolgáltatások számára ezen a téren. 

Számos DeFi projekt csökkenti az új felhasználók belépési korlátait is. A tőke növekedése és a projektfejlesztés üteme az elkövetkező néhány évben megoldja a fennálló problémák nagy részét. Miután a szolgáltatók megoldották e kulcsfontosságú problémák némelyikét, a DeFi a hozzáférhetőség, az átláthatóság, a biztonság és a megbízhatóság tekintetében funkcionális előnyei miatt potenciálisan a hagyományos finanszírozási lehetőségeket is érintheti.