2024: A számonkérés és a rugalmasság éve az induló vállalkozások és a VC-k számára

By Umesh Padval

Ahogy elbúcsúzunk tőle viharos 2023A makrogazdasági bizonytalanságok és a geopolitikai feszültségek által fémjelzett magánpiacok válaszút előtt állnak 2024-ben.

Az ellenszél ellenére az év erős jegyekkel zárult, rekordmagasságokkal a részvénypiacokon, valamint a kamatlábak és a piaci volatilitás fokozatos mérséklődése mellett. Kockázati tőkésként azon kapom magam, hogy ezeknek a változásoknak a magánpiacokra gyakorolt ​​hatásait fontolgatom, és megjósolom a következő évet.

A magáncégek számítása: A legalkalmasabbak túlélése

2024 eleje kihívásokkal teli időszaknak ígérkezik a magánvállalatok számára. Tényezők összefolyása, köztük a globális gazdasági lassulás, a magasabb kamatlábak és fokozott konzervativizmus a kockázati tőkések körében, tesztelni fogja az induló vállalkozások ellenálló képességét.

A 2023-as tőketúlkínálat következményei, amelyeket az alacsony kamatozású környezetben beáramló új kockázati alapok okoznak, már most nyilvánvalóak több mint 3,200 vállalkozással támogatott startup megszűnik, amint arról a Pitchbook számolt be.

A FOMO-vezérelt befektetésekkel működő cégek hozzájárultak a felfújt értékelésekhez, ami olyan számításhoz vezetett, amelyben sok induló vállalkozást vagy bezárnak, vagy vívmányként eladnak.

Az erős alapítókkal és differenciált üzleti modellekkel rendelkező legjobb cégeknek azonban nem lesz gond a prémium értékelés mellett tőkét vonzani.

Mivel az állami vállalatok a működési hatékonyság javítására összpontosítanak költségcsökkentéssel és létszámleépítéssel, és a magáncégek vagy bezárnak, vagy csökkenteni a munkaerőt, nagy tehetségcsapat van kialakulóban. A jól finanszírozott magánvállalkozások profitálhatnak ebből a forgatókönyvből, mivel rengeteg képzett szakemberhez férhetnek hozzá, akik új lehetőségeket keresnek.

A befektetési bankok reneszánsza: IPO-k és M&A éve

Néhány nehéz év után a befektetési bankok 2024-ben újjáélednek. A fúziók és felvásárlások felgyorsulását a pénzügyi kihívásokkal küszködő magáncégek hajtják majd. A nagy részvénytársaságok, miután racionalizálták működésüket, jelentős készpénztartalékot halmoztak fel, és a piac többszörös bővülését tapasztalták, stratégiailag összehangolt vállalatokat céloznak meg felvásárlásokkal.

Másodszor, az IPO piac várhatóan 2024-ben fog megnyílni, olyan ügyeskedőkkel, mint Adattárak és a Stripe Index, valamint több mint 400 jelentős bevétellel rendelkező, nyilvános piacokra való belépést kívánó vállalatot magában foglaló csővezeték.

A magántőke-társaságok, amelyek az elmúlt években aktív befektetők voltak, IPO-kon keresztül keresik a kilépéseket, és startupok felvásárlásával tovább erősítik portfóliójukat.

Harmadszor, azt várjuk, hogy több magántechnológiai vállalat végez másodlagos értékesítést, hogy likviditást biztosítson a régóta alkalmazott alkalmazottak és befektetők számára az IPO piacának megnyílásáig, hasonlóan Canva, SpaceX és a CoreWeave csinálta.

Változó kockázati tőke: az erőviszonyok az LP-k felé tolódnak el

Az alacsony kamatkörnyezet és a fokozott LP-allokáció a kockázati kategóriában új kockázati alapok elterjedéséhez vezetett.

A kilépések hiánya és a vállalati leállások számának növekedése azonban valószínűleg számos kockázati alap megszűnéséhez vezet. A kockázati tőkével kapcsolatos munkahelyek rendkívül versenyképesek lesznek, és csak a legjobb befektetőkre lesz kereslet.

A 2024-es év előrehaladtával a kockázati vállalkozások vezetőinek átmenetére számítunk, amikor a fiatalabb partnerek veszik át a gyeplőt, miközben új forrásokat gyűjtenek és alkalmazkodnak a változó környezethez.

A generatív mesterséges intelligencia folyamatos hatása: A nyüzsgés kezd elmúlni

A generatív mesterséges intelligencia megjelenése, amelyet a látványos növekedés jellemez ChatGPT 2023-ban új korszakot hirdet, amely mélyreható következményekkel jár a vállalkozások számára világszerte.

Míg 2023 tanúja volt jelentős finanszírozás az AI induló vállalkozások számára, 2024 arra készül, hogy a hangsúlyt a fogyasztóktól a vállalati alkalmazásokra helyezze át. A vállalatok stratégiákat dolgoznak ki a mesterséges intelligencia működésbe hozására termékvonalaikon. Az AI-cégek értékelése várhatóan normálisabb szintre korrekción megy keresztül, ahogy a kezdeti FOMO-vezérelt befektetés rendeződik.

Miközben 2024-ben a kockázati tőke bonyolult tájain navigálunk, az év izgalmasnak ígérkezik, amelyet kihívások és lehetőségek egyaránt jellemeznek. Az induló vállalkozások egy olvasztótégellyel néznek szembe, a befektetési bankok reneszánszukat élik át, a kockázati tőke átalakul, és a generatív mesterséges intelligencia hatása továbbra is visszaköszön az iparágakban.

Ez egy olyan év, amely stratégiai érzéket és alkalmazkodóképességet követel minden érdekelt féltől a kockázati tőke dinamikus világában.

Umesh Padval ügyvezető igazgatója Thomvest Ventures a kiberbiztonsági, felhő- és mesterséges intelligencia-szektorba történő befektetésekre összpontosított, olyan cégek alapítóival és vezérigazgatóival együttműködve, akik olyan, bomlasztó platformokat fejlesztenek, amelyek megoldják a CXO-k legfontosabb fájdalmait. Padval jelenleg igazgatósági tagként szolgál a cégnél Izovalens, Támogató, Csendes AI, Impinj és a Avalanche technológia, és táblamegfigyelőként a Clari. Beruházó is Összefügg, Hám, Zavarba ejt, CyCognito és a Átlátszatlan rendszerek.

Kapcsolódó olvasmány:

Ábra: Dom Guzman