Üdvözöljük a monetáris politikák kétpólusú világában – a MarketPulse

Üdvözöljük a monetáris politikák kétpólusú világában – a MarketPulse

Időbélyeg: 16. június 2023. 2:22
Forrás csomópont: 2725764

  • A 4 nagy jegybank monetáris politikája és iránymutatása az ellenkező irányba halad.
  • Az amerikai Fed és az euróövezeti EKB a hawk táborban van, míg a japán BoJ és a kínai PBoC még mindig alkalmazkodó módban van.
  • K-alakú teljesítmény USD-ben a legfontosabb G-20 valutákkal szemben; A JPY gyenge, a CNH oldala maradt, ezzel szemben a többi erősödött az USD-vel szemben.
  • A G-10 JPY keresztek felrobbannak.

Három plusz egy monetáris politikai döntést hoztunk négy nagy G-20 központi banktól erre a hétre; az amerikai jegybank (Fed), az Európai Központi Bank (EKB), a Bank of Japan (BoJ) és a People's Bank of China (PBoC).

A Fed és az EKB legfrissebb monetáris politikai iránymutatása inkább a sólyom oldala felé torzult; annak ellenére, hogy az FOMC úgy döntött, hogy ezúttal kihagyja a Fed alapkamatának emelését, a dot-plot előrejelzés két 25 bázispontos emelést javasolt 2023 vége előtt annak érdekében, hogy a jelenlegi emelési ciklusban a Fed-kamatláb 5.6-os medián szintre kerüljön. %.

Az EKB-nál Lagarde elnök arra utalt a sajtótájékoztatón, hogy az EKB valószínűleg további 25 bázisponttal (bp) fog emelni júliusban, miután tegnap, június 25-én 15 bázisponttal 3.5%-ra emelte irányadó betéti kamatát. , több mint 20 éve a legmagasabb szint. A pénzpiaci várakozások azt mutatják, hogy az EKB július után valószínűleg nem lép fel, mivel a kereskedők pozíciója 80%-os valószínűséggel utal arra, hogy az EKB októberre 4%-ra emeli a betéti kamatot, ami a korábbi 50%-os oddshoz képest.

Ázsiában a PBoC tegnap csökkentette az egyéves középlejáratú hitelkeret (MLF) kamatát, amely 10 bázisponttal 2.65%-ra kölcsönöz forrásokat a nagy kínai kereskedelmi bankoknak. Ez az első csökkentés 2022 augusztusa óta. a PBoC lazítóbb politikája érdekében, hogy kezelni lehessen a jelenlegi sok gyenge belföldi/belső fogyasztási adatot Kínából, elmozdulás a korábbi óvatos, célzott alkalmazkodó monetáris politikai irányvonaltól.

Ma a BoJ fenntartja rendkívül egyszerű monetáris politikáját a 2009-es nagy pénzügyi válság óta, és a 10 éves lejáratú japán államkötvény hozamgörbe-szabályozási programjának sávja nem változott mindkét oldalon 0.50%-on, és rövid ideig nem változott. A lejáratú irányadó kamat -0.1%-on maradt.

A BoJ monetáris politikai nyilatkozata arra hivatkozik, hogy Japán gazdasága élénkül, és valószínűleg továbbra is mérsékelt fellendülést mutat. De kijelentette, hogy a maginfláció üteme valószínűleg lassulni fog a folyó pénzügyi év közepe felé, miközben az inflációs várakozások egy korábbi növekedés után oldalra mozdulnak. Ezért ez a legutóbbi nyilatkozat azt sugallja, hogy a BoJ nincs „rohanó üzemmódban”, hogy normalizálja rendkívül egyszerű monetáris politikáját az inflációs nyomás várható lassulása miatt.

A devizapiacra gyakorolt ​​hatás, az USD felülteljesítés a jennel szemben, de jelentősen gyengült a többihez képest

1. ábra: USD a G-20 kulcsfontosságú valutáihoz (beleértve az NZD-t is) szemben, 1 hónapos gördülő teljesítmények 16. június 2023-án

(Forrás: TradingView, kattintson a diagram nagyításához)

Az USD 1 hónapos gördülő teljesítménye a legfontosabb G-20 valutákkal szemben (beleértve az NZD-t is) 16. június 2023-án éles kontrasztot mutatott, amelyet a BoJ és a PBoC jelenlegi könnyű, pillanatnyi politikája vezérel. „K-alakú” teljesítmény, ahol az USD erősödött a jennel szemben, oldalirányban a CNH-val (offshore jüan) szemben, de jelentősen gyengült a CAD-hoz, GBP-hez és AUD-hoz képest a cikk írásakor.

A JPY-keresztek most felfelé törnek

2. ábra: A G-10 JPY átlépi a gördülő 1 hónapos teljesítményt 16. június 2023-án (Forrás: TradingView, kattintson a diagram nagyításához)

A JPY USD-vel szembeni gyengesége a JPY carry trade középtávú emelkedési szakaszának folytatódásához vezetett, ahol a GBP/JPY és az AUD/JPY most 9, illetve 10 havi csúcs közelében forog.

A US Dollar Index ismét gyengének tűnik a 100.95-ös kulcsfontosságú rövid távú támasz ismételt teszteléséhez

3. ábra: Az US Dollar Index középtávú trendje 13. június 2023-án (Forrás: TradingView, kattintson a diagram nagyításához)

Az US Dollar Index (6 deviza, EUR, JPY, GBP, CAD, SEK és CHF súlyozott átlaga, ahol az EUR a legnagyobb súlyú, körülbelül 57%) éppen az 50 napos mozgóátlag alá esett, miután e fölött kereskedett. 12. május 2023. óta. A középtávú lendület bearanyba fordult, mivel a napi RSI oszcillátor a korábbi megfelelő 50%-os szint alá került.

A 100.95-ös kulcsfontosságú rövid távú támasz alá törés, amelyet az amerikai dollárindexnek 2. február 2023-a óta az előző öt alkalommal sikerült tartania, újra megindulhat a jelentős lefelé mutató mozgás, a következő támasz pedig első lépésben 97.85 lesz.

A tartalom csak általános tájékoztatási célokat szolgál. Nem befektetési tanácsadás vagy megoldás értékpapírok vételére vagy eladására. A vélemények a szerzők; nem feltétlenül az OANDA Business Information & Services, Inc. vagy bármely leányvállalata, leányvállalata, tisztségviselője vagy igazgatója. Ha reprodukálni vagy újra szeretné terjeszteni az OANDA Business Information & Services, Inc. által készített díjnyertes forex-, áru- és globális index-elemző és híroldal-szolgáltatás, a MarketPulse-on található tartalmat, kérjük, nyissa meg az RSS-hírcsatornát, vagy lépjen kapcsolatba velünk a következő címen: info@marketpulse.com. Látogatás https://www.marketpulse.com/ hogy többet megtudjon a globális piacok üteméről. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Kelvin Wong

A szingapúri székhelyű Kelvin Wong egy jól megalapozott vezető globális makrostratég, aki több mint 15 éves tapasztalattal rendelkezik a devizapiaci, tőzsdei és árupiaci kereskedésben és piackutatásban. A pénzügyi piacok pontjainak összekapcsolása, valamint a kereskedés és befektetés perspektíváinak megosztása iránt szenvedélyes Kelvin Wong szakértő az alapvető és technikai elemzések egyedülálló kombinációjának használatában, és az Elliott Wave-re és az alapáramlás pozicionálására specializálódott, hogy meghatározza a pénzügyi folyamatok kulcsfontosságú megfordulási szintjeit. piacokon. Emellett az elmúlt tíz évben a Kelvin számos piaci kitekintéssel és kereskedéssel kapcsolatos szemináriumot, valamint technikai elemzési képzést tartott több ezer kiskereskedő számára.
Kelvin Wong

Kelvin Wong legújabb bejegyzései (összes megtekintése)

Időbélyeg:

Még több MarketPulse