एसईसी ने नया नियम 10बी5-1 सी&डीआई प्रकाशित किया | आईपीओ, फिर क्या?

25 अगस्त, 2023 को, एसईसी ने (i) दिसंबर 2022 नियम 10बी5-1 संशोधन और (ii) संबंधित जारीकर्ता प्रकटीकरण आवश्यकताओं से संबंधित नई अनुपालन और प्रकटीकरण व्याख्याएं (सी एंड डीआई) जारी कीं। नियम 10बी5-1 संशोधन सीएंडडीआई और जारीकर्ता प्रकटीकरण सीएंडडीआई का पूरा पाठ उपलब्ध है यहाँ उत्पन्न करें और यहाँ उत्पन्न करें, और नियम 2022बी10-5 संशोधन के संबंध में हमारा दिसंबर 1 ब्लॉग पोस्ट उपलब्ध है यहाँ उत्पन्न करें.

नियम 10बी5-1 संशोधन सी एंड डीआई

नियम 10बी5-1(सी)(1)(ii)(बी)(1) प्रदान करता है कि निदेशकों और अधिकारियों के लिए आवश्यक कूलिंग-ऑफ अवधि 90बी10-5 योजना को अपनाने के बाद 1 दिनों के बाद है या "[t ]पूर्ण वित्तीय तिमाही के लिए फॉर्म 10-क्यू या फॉर्म 10-के में जारीकर्ता के वित्तीय परिणामों के प्रकटीकरण के बाद दो व्यावसायिक दिन, जिसमें योजना को अपनाया गया था। सी एंड डीआई 120.29 स्पष्ट करता है कि फॉर्म 10-क्यू या 10-के दाखिल करने की तारीख उस अवधि के लिए वित्तीय परिणामों का खुलासा करती है जिसमें 10बी5-1 योजना अपनाई गई है नहीं होता है "पहले व्यावसायिक दिन" के रूप में गिनें। सीएंडडीआई के अनुसार, यदि संबंधित फॉर्म सोमवार को दाखिल किया जाता है, तो गुरुवार को 10बी5-1 योजना के तहत व्यापार शुरू हो सकता है (यह मानते हुए कि कोई हस्तक्षेप करने वाली संघीय छुट्टियां नहीं हैं)। किसी दिए गए दिन ट्रेडिंग शुरू होने से पहले या बाद में फॉर्म दाखिल किया गया है या नहीं, इसका गणना पर कोई असर नहीं पड़ता है। हालाँकि, पूर्वी समय के अनुसार शाम 10:10 बजे (एडगर फाइलिंग की समय सीमा) के बाद फॉर्म 5-क्यू या 30-के दाखिल करने से "फाइलिंग की तारीख" अगले व्यावसायिक दिन पर आ जाएगी, जो कूलिंग-ऑफ अवधि को बढ़ा सकती है (यानी, यदि संबंधित फॉर्म सोमवार को पूर्वी समयानुसार शाम 5:30 बजे के बाद दाखिल किया जाता है, तो व्यापार शुक्रवार तक शुरू नहीं हो सकता है)।

ओवरलैपिंग योजनाओं पर प्रतिबंध के प्रयोजनों के लिए, C&DI 120.30 इंगित करता है कि खुले बाजार से मिलान अनुदान खरीद के लिए नियम 401बी10-5 पर निर्भर 1(के) योजना भागीदार अभी भी समवर्ती 10बी5-1 के लिए नियम 10बी5-1 सकारात्मक रक्षा का लाभ उठा सकता है। खुले बाजार में खरीद और बिक्री की योजना बनाएं, जब तक कि 401(k) योजना प्रशासक (और) नहीं योजना भागीदार) योजना भागीदार को जारीकर्ता के सामान्य स्टॉक के बराबर अनुदान देने के लिए 401(k) खुले बाजार की खरीदारी का निर्देश दे रहा है।

नए फॉर्म 4 चेक बॉक्स के संबंध में रिपोर्टिंग व्यक्तियों को यह इंगित करने की आवश्यकता है कि क्या रिपोर्ट किए गए लेनदेन 10बी5-1 योजना के अनुसार किए गए थे, सी एंड डीआई 120.31 स्पष्ट करता है कि रिपोर्टिंग व्यक्तियों को ट्रेडिंग योजना के अनुसार किए गए लेनदेन के लिए बॉक्स को चेक करने की आवश्यकता नहीं है। नियम 10बी5-1 संशोधन की प्रभावी तिथि से पहले अपनाया गया।

जारीकर्ता प्रकटीकरण सी एंड डीआई

सी एंड डीआई 133ए.01 स्पष्ट करता है कि विनियमन एसके के आइटम 408(ए)(1) के अनुसार योजना समाप्ति का आवश्यक प्रकटीकरण उस योजना पर लागू नहीं होता है जो इसकी समाप्ति या पूर्ण होने के कारण समाप्त हो जाती है (उदाहरण के लिए, योजना अपनी शर्तों के साथ और बिना समाप्त होती है) किसी व्यक्ति द्वारा कोई कार्रवाई)।

रेगुलेशन एसके के आइटम 408(ए) में इस बात का खुलासा करने की आवश्यकता है कि क्या किसी निदेशक या अधिकारी ने वित्तीय तिमाही के दौरान नियम 10बी5-1 ट्रेडिंग व्यवस्था या गैर-नियम 10बी5-1 ट्रेडिंग व्यवस्था को अपनाया या समाप्त कर दिया है। सी एंड डीआई 133ए.02 में प्रावधान है कि आइटम 408(ए) किसी भी नियम 10बी5-1 ट्रेडिंग व्यवस्था या गैर-नियम 10बी5-1 ट्रेडिंग व्यवस्था पर लागू होता है जो प्रतिभूतियों को कवर करता है जिसमें एक अधिकारी या निदेशक का प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष आर्थिक हित होता है जो धारा 16 के तहत रिपोर्ट करने योग्य होता है। कि अधिकारी या निदेशक ने अपनाने या समाप्त करने का निर्णय लिया है।