एसईसी ने अनुसूची 13डी और 13जी आवश्यकताओं में अंतिम संशोधन को अपनाया | आईपीओ, फिर क्या?

10 अक्टूबर, 2023 को, एसईसी ने 13 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम की धारा 13 (डी) और 13 (जी) के तहत लाभकारी स्वामित्व रिपोर्टिंग व्यवस्था को आधुनिक बनाने के लिए विनियमन 1934 डी-जी और विनियमन एसटी में अंतिम संशोधन को अपनाया, जैसा कि संशोधित किया गया था। विनिमय अधिनियम"), और संबंधित नियम। संशोधनों का उद्देश्य सार्वजनिक कंपनियों में महत्वपूर्ण स्वामित्व और मतदान शक्ति के बारे में जानकारी की समयबद्धता, सटीकता और पहुंच को बढ़ाना है। विशेष रूप से, संशोधन फाइलिंग की समय सीमा, फाइलिंग कट-ऑफ समय, फाइलिंग के लिए डेटा प्रारूप और अनुसूची 13डी और 13जी फाइलर्स के लिए प्रकटीकरण आवश्यकताओं को प्रभावित करते हैं। गोद लेने की विज्ञप्ति का पूरा पाठ उपलब्ध है यहाँ उत्पन्न करें.

अनुसूची 13डी उन व्यक्तियों के लिए आवश्यक है जो विनिमय अधिनियम की धारा 5 के तहत पंजीकृत इक्विटी प्रतिभूतियों के एक वर्ग के 12% से अधिक लाभकारी स्वामित्व प्राप्त करते हैं और जिनके पास जारीकर्ता के नियंत्रण को बदलने या प्रभावित करने का उद्देश्य या प्रभाव है। अनुसूची 13जी, निष्क्रिय या सीमित निवेश इरादे वाले कुछ श्रेणियों के फाइलर्स के लिए अनुसूची 13डी का एक संक्षिप्त रूप विकल्प है। इन श्रेणियों में योग्य संस्थागत निवेशक (क्यूआईआई), छूट प्राप्त निवेशक और निष्क्रिय निवेशक शामिल हैं, जिन्हें नियमों में अधिक विस्तार से परिभाषित किया गया है। गोद लेने वाली विज्ञप्ति से नीचे दी गई तालिका अनुसूची 13डी और 13जी फाइलिंग के संबंध में परिवर्तनों का सारांश प्रस्तुत करती है:

एसईसी ने सुरक्षा-आधारित स्वैप और अंतर्निहित संदर्भ प्रतिभूतियों के लाभकारी स्वामित्व के संबंध में मौजूदा मार्गदर्शन को अन्य नकदी-निपटान वाली व्युत्पन्न प्रतिभूतियों तक बढ़ाया। गोद लेने वाली विज्ञप्ति में कहा गया है कि, यदि उपकरण संदर्भ प्रतिभूतियों पर मतदान या निवेश शक्ति प्रदान करता है या ऐसी शक्ति प्राप्त करने का अधिकार प्रदान करता है, या यदि उपकरण विनिवेश के उद्देश्य या प्रभाव से प्राप्त किया जाता है या किसी हिस्से के रूप में लाभकारी स्वामित्व को निहित करने से रोकता है। रिपोर्टिंग आवश्यकताओं से बचने की योजना के तहत, धारक को अंतर्निहित संदर्भ प्रतिभूतियों का लाभकारी स्वामी माना जा सकता है। इसके अलावा, संशोधन स्पष्ट करते हैं कि कुल रिटर्न स्वैप सहित नकदी-निपटान वाली व्युत्पन्न प्रतिभूतियों को अनुसूची 6डी के आइटम 13 में प्रकट किया जाना आवश्यक है।

इसके अलावा, एसईसी ने अपना दृष्टिकोण दोहराया कि विनिमय अधिनियम की धारा 13(डी)(3) और 13(जी)(3) में व्यक्तियों को धारा 13(डी) के प्रयोजनों के लिए "समूह" होने के लिए एक स्पष्ट समझौते की आवश्यकता नहीं है। ) और 13(जी) और यह कि, विशेष तथ्यों और परिस्थितियों के आधार पर, किसी जारीकर्ता की प्रतिभूतियों को प्राप्त करने, धारण करने या निपटाने के उद्देश्य से दो या दो से अधिक व्यक्तियों द्वारा ठोस कार्रवाई करना एक समूह के गठन के लिए पर्याप्त हो सकता है। नियम 13डी-5(बी)(1)(iii) और (बी)(2)(ii) में समूह के गठन के बाद किसी भी समय समूह के सदस्यों द्वारा समूह में अधिग्रहण को लागू करने के लिए संशोधन किया गया था (प्रतिभूतियों के इंट्राग्रुप हस्तांतरण को छोड़कर) ).

अंत में, संशोधनों में अनुसूची 13डी और 13जी फाइलिंग के लिए एक संरचित डेटा प्रारूप, विशेष रूप से एक्सएमएल के उपयोग की आवश्यकता होती है, ताकि फाइलर्स द्वारा रिपोर्ट की गई जानकारी की पहुंच, उपयोगिता और तुलनीयता में सुधार हो सके और एसईसी द्वारा डेटा के विश्लेषण और प्रसार की सुविधा मिल सके। , निवेशक, और अन्य बाज़ार सहभागी।

संशोधन संघीय रजिस्टर में प्रकाशन की तारीख के 90 दिन बाद प्रभावी होंगे। संरचित डेटा आवश्यकता के लिए अनुपालन तिथि 18 दिसंबर, 2024 है, स्वैच्छिक अनुपालन अवधि 18 दिसंबर, 2023 से शुरू होगी। संशोधित अनुसूची 13जी दाखिल करने की समय सीमा के लिए अनुपालन तिथि 30 सितंबर, 2024 है।