Comment le pouvoir de la foule a vaincu le «complot GameStop de Wall Street»

Les analystes du marché ont été stupéfaits par le pouvoir de foule d'une armée de day traders qui a pu pousser le cours de l'action bien au-delà des mesures d'évaluation conventionnelles et infliger d'énormes pertes aux fonds spéculatifs.

Les fonds spéculatifs font partie du secteur de la banque d'investissement et sont considérés par de nombreuses personnes comme coupables d'avoir contribué de manière majeure à la crise financière mondiale de 2008/9. Des milliers d'entreprises ont fermé et des millions de personnes ont également perdu leur emploi et leur maison. Les gens du monde entier ont regardé avec effroi les gouvernements utiliser les recettes fiscales et imprimer plus d'argent (ils appellent cela l'assouplissement quantitatif) pour maintenir le fonctionnement du secteur bancaire, et les personnes manifestement contraires à l'éthique ont conservé leurs emplois bien rémunérés. Cette semaine, cependant, un effort collectif d'investisseurs en fauteuil a contrecarré un plan visant à faire de l'argent pour quelques privilégiés en détruisant une entreprise qui emploie plusieurs milliers de personnes et sert des millions de personnes.

Certes, la chaîne américaine de vente au détail de jeux vidéo et de technologie domestique GameStop n'avait pas été sous-performant, et sa faiblesse relative l'a identifié comme une cible pour les hedge funds le vendre à découvert. Ce processus implique que les sociétés financières « empruntent » des actions dans une entreprise, puis les revendent dans un effort concerté pour faire baisser le prix. Ensuite, ils rachètent l'action à son prix réduit pour la remettre là où ils l'ont empruntée, et ils s'assurent un beau profit.

Ce processus de vente à découvert exploitant peut réduire la valeur boursière d'une entreprise au point qu'il est remarqué par des processus automatisés qui accélèrent la vente, conçus pour protéger les investisseurs détenant ces actions. Alarmés par de fortes chutes, les prêteurs peuvent alors rappeler rapidement les prêts car personne ne veut être en queue de file si une entreprise semble sur le point de faire faillite. Les fournisseurs peuvent suspendre les livraisons ou exiger un paiement comptant à l'avance. En fin de compte, les entreprises saisissent, les employés perdent leur emploi, les actionnaires perdent leurs investissements et les clients - la plus grande des foules impliquées - perdent un endroit qui répondait à leurs besoins.

La sous-performance de GameStop l'avait rendu vulnérable

Cette fois-ci, quelques individus en dehors des cercles bancaires institutionnels ont décidé qu'ils n'allaient pas laisser cela se produire sans au moins se battre. Les manipulations du marché ont été captées et se sont propagées rapidement parmi les 4 millions de membres des "wallstreetbets" Reddit forum, puis auprès d'audiences plus larges sur les réseaux sociaux. Même le patron de Tesla, Elon Musk, a tweeté à ce sujet, et suffisamment d'investisseurs en fauteuil ont acheté quelques actions chacun pour faire monter le cours de l'action. L'automatisation du marché boursier s'est déclenchée et au lieu de vendre l'action, elle l'a achetée. Ce qui avait été une part de 20 $ rapportait 350 $ !

Les fonds spéculatifs ont dû acheter des actions GameStop à un prix supérieur à celui auquel ils les avaient vendues, afin de les rendre là où ils les avaient empruntées. Et leurs achats ont encore accéléré sa hausse de prix.

C'est un épisode qui a ébranlé les régulateurs des marchés financiers, peut-être parce qu'ils avaient peu de contrôle sur une foule apparemment sans chef d'investisseurs de détail dont les achats individuels à petite échelle sont en dehors de leur cadre réglementaire.

Les plateformes de trading en ligne pour les petits achats telles que Robinhood et Trading212 sont devenues extrêmement populaires, au point qu'elles ont parfois dû suspendre le trading. Cela a exaspéré les investisseurs potentiels - qu'ils aient sérieusement cherché à gagner de l'argent ou simplement profiter de l'opportunité de brûler un fonds spéculatif. Le forum Reddit « wallstreetbets » a augmenté de 50 % pour atteindre 6 millions de membres. 

Cet épisode, qui n'est pas encore terminé, pourrait s'avérer un tournant pour les communautés d'activistes désireuses de faire tomber les fonds spéculatifs et toute autre personne qu'ils considèrent comme utilisant des pratiques contraires à l'éthique. Ils ont montré au monde que le pouvoir de la foule, grâce à sa technologie portable et à sa connectivité, peut être utilisé pour jouer les marchés financiers à leur propre jeu. 

Source : https://crowdsourcingweek.com/blog/how-the-power-of-the-crowd-overcame-the-wall-street-gamestop-plot/