Les plus grandes introductions en bourse de tous les temps en Inde en un coup d'œil

Dernière mise à jour le 27 janvier 2023

L'Inde Marché primaire a été occupé ces dernières années avec plusieurs sociétés se dirigeant vers la voie des introductions en bourse. Comme c’est la première fois qu’une entreprise émet ses actions au grand public, les introductions en bourse trouvent généralement une place particulière dans la mémoire des investisseurs. De nombreux investisseurs ont tendance à penser que les grandes introductions en bourse ne sont pas bonnes pour les marchés, car elles finissent par engloutir beaucoup de liquidités. Même si ces préoccupations n’étaient pas sans fondement dans le passé, il y a suffisamment de liquidités sur les marchés pour gérer des offres importantes. Voici une liste des plus grandes introductions en bourse en Inde qui prouve que le marché a parcouru un long chemin.

#1 LIC IPO – Première entrée parmi les plus grandes introductions en bourse en Inde – 21,000 XNUMX crore INR

• Dates de parution : 4 - 9 mai 2022
• Taille du problème : INR 21,000 crore
• Prix: 902 – 949 INR par action (réduction de 45 INR pour les investisseurs particuliers)
• Date d'inscription : 17 mai 2022
• Prix ​​d'inscription sur NSE : 872 INR par action (en baisse de 8.11 %)
• Cours de clôture sur NSE : 875.25 INR par action (en baisse de 7.77 %)

LIC avait suscité de très grands espoirs car il s'agissait non seulement de l'une des plus grandes introductions en bourse en Inde, mais elle entretenait également un excellent lien avec le grand public. Bien qu'il s'agisse jusqu'à présent de la seule introduction en bourse au-dessus de 21,000 3 crores INR en Inde, l'offre a reçu un abonnement décent de près de XNUMX fois sur six jours avec un abonnement complet dans les cinq catégories.

Néanmoins, ses performances ont été médiocres et ont chuté de 8 % à ses débuts. La situation s'est détériorée dans les jours suivants et le titre a perdu 26.6 % au cours des 6 semaines suivantes.

#2 Introduction en bourse de Paytm – 18,300 XNUMX crores INR

• Dates de parution : 8 - 10 Novembre 2021
• Taille du problème : INR 18,300 crore
• Prix: 2,080 2,150 – 5 XNUMX INR par action (réduction de XNUMX % pour les investisseurs particuliers)
• Date d'inscription : 18 Novembre 2021
• Prix ​​d'inscription sur NSE : 1,950 9.30 INR par action (en baisse de XNUMX % par rapport au prix d'introduction en bourse)
• Cours de clôture sur NSE : 1,560 27.44 INR par action (en baisse de XNUMX % par rapport au prix d'introduction en bourse)

Communications One97 – la société mère de l'application de paiement populaire Paytm – a lancé son introduction en bourse en grande pompe lors de la grande ruée vers les introductions en bourse de 2021. La société a renversé l'ancien leader Coal India de loin.

Compte tenu de l’ampleur de l’introduction en bourse, la souscription totale était faible, inférieure à 2 fois, les HNI évitant complètement l’introduction en bourse. Pendant ce temps, la demande tiède dans le marché gris n’a pas non plus aidé la cause de l’entreprise. Au moment de l'introduction en bourse, la société a enregistré des pertes au cours des trois dernières années et aucun signe de rentabilité dans les années à venir n'a également atténué les sentiments.

Sans surprise, l'introduction en bourse de Paytm s'est inscrite à un rabais de 9.3 % par rapport à son prix d'offre. Cependant, cela est rapidement devenu un spectacle d'horreur pour les investisseurs en introduction en bourse, car l'action a perdu plus d'un quart de sa valeur au cours de la journée et a clôturé avec des pertes de 27 %.

#3 Coal India IPO – La plus grande introduction en bourse de l’Inde depuis 11 ans – 15,200 XNUMX crore INR

• Dates de parution : 18 - 21 Octobre 2010
• Taille du problème : Actions 631,636,440
• Prix: 225 245 – 5 XNUMX INR par action (réduction de XNUMX % pour les investisseurs particuliers)
• Date d'inscription : 4 Novembre 2010
• Prix ​​d'inscription sur NSE : 291 INR par action (en hausse de 25 % pour les investisseurs particuliers)
• Cours de clôture sur NSE : 342.55 INR par action (en hausse de 47.17 % pour les investisseurs particuliers)

En tant que plus grand mineur de charbon au monde et Navratna à l’époque (Coal India a depuis obtenu le statut de Maharatna), l’introduction en bourse de Coal India a battu plusieurs records et en a établi de nouveaux. Elle a levé un total de 15,200 15 crores INR – ce qui la place au sommet des plus grandes introductions en bourse en Inde à l’époque – mais l’offre a été souscrite plus de 240,000 fois, ce qui se traduit par une souscription totale de plus de XNUMX XNUMX crores INR.

Coal India a ouvert à 291 INR par action, offrant un rendement de cotation de 25 % aux investisseurs particuliers qui ont bénéficié d'une remise de 5 % sur leurs offres. Les actions ont continué à récompenser encore davantage les investisseurs et ont clôturé la première journée à 342.55 INR par action, affichant une croissance de 47.17 % par rapport au prix d’introduction en bourse des investisseurs particuliers.

#4 IPO de Reliance Power – La plus connue parmi les plus grandes introductions en bourse en Inde – 11,700 XNUMX crore INR

• Dates de parution : 15 - 18 Janvier 2008
• Taille du problème : Actions 260,000,000
• Prix: 405 – 450 INR par action
• Date d'inscription : 11 Février 2008
• Prix ​​d'inscription sur NSE : 530 INR par action (en hausse de 17.77 % par rapport au prix d'introduction en bourse)
• Cours de clôture sur NSE : 372.3 17.27 INR par action (en baisse de XNUMX % par rapport au prix d'introduction en bourse)

L’introduction en bourse qui devait marquer le lancement d’Anil Ambani s’est avérée être un désastre pour lui et pour les investisseurs. Bien que l'entreprise ne disposait d'aucune centrale électrique opérationnelle au moment de l'offre, cela n’a pas dissuadé les investisseurs et une prime de 100 % sur le marché gris a encore plus jeté la prudence par la fenêtre. La plus grande introduction en bourse de l’Inde à l’époque a été entièrement souscrite en quelques minutes et a finalement recueilli 73 fois les offres.

Le marché indien était dans l'euphorie et a été soudainement ébranlé lorsque la crise des subprimes aux États-Unis a éclaté juste avant la cotation de Reliance Power. Les actions surévaluées de la société ont quand même réussi à s’inscrire avec une prime de 17 %, mais ont perdu de leur vigueur en cinq minutes. Au final, les investisseurs avaient perdu 17 % sur leur investissement. Même s’il ne s’agissait pas d’une perte massive, l’ensemble du groupe Reliance – largement connu jusqu’alors pour sa création de valeur – a reçu un coup dur. Les actionnaires de Reliance Power ont continué à perdre de l'argent par la suite et les actions ont encore baissé, même si la société a offert des actions gratuites aux investisseurs introduits en bourse. Parmi les plus grandes introductions en bourse en Inde, c’est de loin la plus détestée !

#5 Introduction en bourse de la General Insurance Corporation (GIC) – 11,256.83 XNUMX crores INR

• Dates de parution : 11 - 13 Octobre 2017
• Taille du problème : Actions 124,700,000
• Prix: 855 – 912 INR par action (réduction de 45 INR par action pour les investisseurs particuliers)
• Date d'inscription : Février 25
• Prix ​​d'inscription sur NSE : 850 INR par action (en baisse de 1.96 % par rapport au prix d'introduction en bourse pour les investisseurs particuliers)
• Cours de clôture sur NSE : 874.3 INR par action (en hausse de 0.84 % par rapport au prix d'introduction en bourse pour les investisseurs particuliers)

Le gouvernement s’est de nouveau rendu sur la voie des introductions en bourse avec la première offre du seul acteur de la réassurance en Inde. GIC a levé 11,256.83 124,700,000 crores INR en vendant 855 912 45 actions lors de l’introduction en bourse. Le gouvernement a fixé le prix de l'offre dans une fourchette de XNUMX à XNUMX INR par action, mais les investisseurs particuliers se sont vu offrir une remise de XNUMX INR par action sur ce montant.

Comme les particuliers fortunés (HNI) et les investisseurs particuliers sont restés à l’écart, on ne s’en souvient pas beaucoup, même après avoir figuré parmi les plus grandes introductions en bourse en Inde. Outre la grande taille de l’introduction en bourse, les mauvaises cotations de ICICI Lombard ainsi que Assurance vie SBI a joué un rôle trouble-fête pour GIC car sa cotation était modérée. Grâce à la décote, les investisseurs particuliers ont été sauvés et le titre a clôturé la journée de cotation avec des gains marginaux.

Lire aussi: Calendrier des introductions en bourse à venir en Inde

#6 Introduction en bourse des cartes et paiements SBI – 10,354.8 XNUMX crore INR

• Dates de parution : 2 - 5 Mars 2020
• Taille du problème : INR 10,354.8 crore
• Prix: 750 – 755 INR par action (réduction de 75 INR pour les salariés)
• Date d'inscription : 16 Mars 2020
• Prix ​​d'inscription sur NSE : 661 12.45 INR par action (en baisse de XNUMX % par rapport au prix d'introduction en bourse)
• Cours de clôture sur NSE : 678 10.20 INR par action (en baisse de XNUMX % par rapport au prix d'introduction en bourse)

L’introduction en bourse du deuxième plus grand acteur de cartes de crédit du pays a été lancée le 2 mars 2020. L’introduction en bourse a permis de lever plus de 10,350 26.5 crores INR grâce à un mélange d’OFS et de nouvelles actions. L'introduction en bourse de SBI Cards a été couverte 19 fois, grâce à la demande de QIB et de HNI. Alors que la demande pour l’offre était plutôt bonne, la situation s’est détériorée entre les dates de clôture des souscriptions et les dates de cotation en raison de l’émergence de la pandémie de Covid-12.45. Par la suite, le titre s'est coté avec une décote de XNUMX% et a également clôturé la journée en rouge. Néanmoins, le titre a enregistré de solides gains lors de la reprise plus large du marché qui a suivi.

#7 Introduction en bourse de Oil and Natural Gas Corp (ONGC) – 10,534 XNUMX crores INR

• Dates de parution : 5 - 13 Mars 2004
• Taille du problème : Actions 142,593,300
• Prix: 680 750 – 5 XNUMX INR par action (réduction de XNUMX % pour les investisseurs particuliers)

ONGC est l'entrée la plus ancienne de cette liste des plus grandes introductions en bourse de l'Inde et il s'agissait de la première offre publique qui a permis de récolter plus de 10,000 2004 crores INR – un montant difficile à imaginer en XNUMX. En fait, ONGC a conservé la première place pendant encore quatre ans et il n'a fallu rien de moins qu'une euphorie collective et une offrande de la maison Reliance pour battre le record d'ONGC. Corrigée de l'inflation, l'introduction en bourse figure sans doute en tête de la liste des plus grandes introductions en bourse en Inde.

Lorsque le gouvernement a proposé l'introduction en bourse d'ONGC pour céder 10 % des actions, il a offert une réduction de 5 % aux investisseurs particuliers qui, à l'époque, ne pouvaient présenter qu'une demande de moins de 50,000 XNUMX INR. Le titre a depuis récompensé les actionnaires avec de généreux dividendes ainsi qu'une appréciation du capital.

#8 Introduction en bourse de New India Assurance – 9,585.82 XNUMX crores INR

• Dates de parution : 1 - 3 Novembre 2017
• Taille du problème : Actions 120,000,000
• Prix: 770 – 800 INR par action (réduction de 30 INR par action pour les investisseurs particuliers)
• Date d'inscription : 13 Novembre 2017
• Prix ​​d'inscription sur NSE : 750 INR par action (en baisse de 2.59 % par rapport au prix d'introduction en bourse pour les investisseurs particuliers)
• Cours de clôture sur NSE : 727.1 INR par action (en baisse de 5.57 % par rapport au prix d'introduction en bourse pour les investisseurs particuliers)

Bien qu’il existe de brillants exemples de Coal India et d’ONGC en matière de création de richesse, l’introduction en bourse de New India Assurance a rappelé aux investisseurs que toutes les introductions en bourse de PSU ne sont pas bonnes. L’année 2017 a vu cinq introductions en bourse dans le secteur de l’assurance et, sauf Durée de vie standard HDFC, toutes les autres introductions en bourse ont connu une cotation modérée. En conséquence, les investisseurs n’ont pas été particulièrement enthousiasmés par l’introduction en bourse de New India Assurance et cela s’est reflété dans la manière dont Les catégories HNI, commerce de détail et salariés restent sous-souscrites. Même si l'introduction en bourse s'est déroulée sur la base de la demande du QIB, la cotation a été terne puisque le titre a ouvert à 750 INR et a plongé à 727.1 INR par action en fin de journée.

Une fois de plus, les dégâts ont été limités pour les investisseurs particuliers, grâce à la décote. Cependant, des jours plus difficiles s'annoncent pour les investisseurs qui ont choisi de rester sur place, le titre ayant encore perdu du terrain à 580.1 INR par action en quatre semaines. Durant cette période, l'introduction en bourse a été le moins performant en 2017 et il figure également parmi les pires performances de tous les temps parmi les plus grandes introductions en bourse en Inde.

#9 IPO de Zomato – Dernière parmi les plus grandes introductions en bourse en Inde – 9,375 XNUMX crores INR

• Dates de parution : 14 - 16 Juillet 2021
• Taille du problème : INR 9,375 XNUMX XNUMX XNUMX
• Prix: 72 – 76 INR par action
• Date d'inscription : 27 Juillet 2007
• Prix ​​d'inscription sur NSE : 116 INR par action (en hausse de 52.63 % par rapport au prix d'introduction en bourse)
• Cours de clôture sur NSE : 126 INR par action (en hausse de 65.79 % par rapport au prix d'introduction en bourse)

Le plus grand agrégateur alimentaire d’Inde est la dernière entrée dans cette liste des plus grandes introductions en bourse de tous les temps en Inde. La société a conclu son introduction en bourse de manière spectaculaire en cotant avec une prime de plus de 50 %, ce qui était également supérieur aux estimations du marché gris. Il a encore augmenté au cours de la journée et a clôturé la première journée de négociation avec des gains globaux de 65 % sur le prix d'introduction en bourse. Après l'introduction en bourse, la licorne était évaluée à 1,00,000 50 XNUMX crore INR, suffisamment pour que la société figure parmi les XNUMX sociétés cotées en bourse les plus valorisées. La plus grande introduction en bourse de startups en Inde a ouvert la voie à plusieurs autres sociétés de premier plan financées par du capital-risque, telles que Paytm, Nykaa, Ola et PolicyBazaar, entre autres.

#10 DLF IPO – 9,187.5 XNUMX crores INR

• Dates de parution : 11 - 14 Juin 2007
• Taille du problème : Actions 175,000,000
• Prix: 500 – 550 INR par action
• Date d'inscription : 5 Juillet 2007
• Prix ​​d'inscription sur NSE : 526.6 INR par action (en hausse de 0.30 % par rapport au prix d'introduction en bourse)
• Cours de clôture sur NSE : 569.8 INR par action (en hausse de 8.53 % par rapport au prix d'introduction en bourse)

Le promoteur immobilier basé à New Delhi a lancé son introduction en bourse en juin 2007. Ce fut un moment fort pour l'entreprise qui a été créée en 1946 et a commencé son parcours en développant de petits projets résidentiels comme Shivaji Park, mais a ensuite façonné à peu près tous les projets immobiliers. de Gurgaon (Gurugram). La société a fixé le prix de l'introduction en bourse à 525 INR par action – le point médian de la fourchette de constitution du livre d'ordres. L'introduction en bourse a été souscrite 3.47 fois, même si les parts réservées aux particuliers et aux salariés sont restées sous-souscrites. Bien qu'elle soit assez faible dans ce décompte des plus grandes introductions en bourse en Inde, il s'agissait de l'offre la plus importante seulement après ONGC au moment de son lancement.

Lors de la cotation, les actions DLF ont grimpé jusqu'à 35 % et ont clôturé la journée avec des gains de 8.5 % sur le prix d'attribution. L'introduction en bourse a fait du promoteur du DLF, KP Singh, l'une des personnes les plus riches d'Inde. L'immobilier a depuis perdu une grande partie de son éclat et l'entreprise a également souffert d'un Interdiction de trois ans imposée à KP Singh par SEBI.

#11 Introduction en bourse de HDFC Standard Life Insurance – 8,695.01 XNUMX crores INR

• Dates de parution : 7 - 9 Novembre 2017
• Taille du problème : Actions 299,827,818
• Prix: 275 – 290 INR par action
• Date d'inscription : 17 Novembre 2017
• Prix ​​d'inscription sur NSE : 310 INR par action (en hausse de 6.89 % par rapport au prix d'introduction en bourse)
• Cours de clôture sur NSE : 344.6 INR par action (en hausse de 18.82 % par rapport au prix d'introduction en bourse)

L'offre d'assurance HDFC Standard Life a été l'une des rares introductions en bourse d'assurance à avoir obtenu de bons résultats en 2017. La marque HDFC a fait des merveilles pour l'introduction en bourse tandis que d'autres noms de qualité comme Assurance vie SBI n'a pas réussi à prendre un départ positif. HDFC Standard Life a réalisé des performances conformes aux attentes élevées alors que meilleur jeu d'assurance en Inde et les actions ont grimpé pour clôturer la journée avec des gains de 18.8 %.

Un thème commun aux plus grandes introductions en bourse en Inde est la domination des entreprises technologiques. Comme on peut le constater, trois des plus grandes introductions en bourse en Inde sont entrées sur cette liste en 2017. De même, cette liste devrait être révisée dans les années à venir.

Un bon exemple serait la Bourse nationale (NSE), qui a mis du temps à présenter son offre, mais une fois l'introduction en bourse lancée, le Émission de 10,000 XNUMX crores INR devrait figurer dans cette liste des plus grandes introductions en bourse en Inde. Avant l'introduction en bourse de NSE, IPO de Paytms’est déjà inscrit dans cette liste, même si les investisseurs n’ont pas apprécié l’expérience. HDB Financial Services fait également partie des attendus prochaines introductions en bourse en 2023 qui est également susceptible de mobiliser plus de 10,000 XNUMX crores INR.

FAQ sur les plus grandes introductions en bourse en Inde

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