Les bénéfices des ventes de maisons chutent pour la première fois depuis des décennies : qu’est-ce que cela signifie et où les investisseurs devraient-ils placer leur argent maintenant ?

Dans cet article

Une grande partie de l’actualité immobilière récente s’est concentrée sur les prix de l’immobilier, qui semblent continuer à augmenter. Mais qu’en est-il des bénéfices générés par les ventes de maisons ? 

Le dernier Rapport de fin d'année sur les ventes de maisons aux États-Unis d'ATTOM dresse un tableau moins rose de ce qui se passe sur le marché immobilier. En fait, cela montre que les bénéfices des ventes de logements ont chuté pour la première fois depuis une décennie en 2023. Alors, quels sont les chiffres et que signifient-ils pour les investisseurs ?

Les chiffres et un peu de contexte

Premièrement, les chiffres ne sont en aucun cas terribles. Les données ATTOM montrent que les vendeurs de maisons ont généré en moyenne 56.5 % retour sur investissement (ROI), ou 121,000 59.8 $ de profit sur une vente de maison typique. Il s'agit d'une baisse par rapport à 122,600 %, ou 2022 XNUMX $, en XNUMX.

Est-ce une trajectoire inquiétante ? La réponse n’est pas vraiment si nous la mettons en perspective avec les chiffres des bénéfices des ventes de maisons avant la pandémie. Des retours sur investissement proches de 60 % sont assez extraordinaires si l’on considère que le pourcentage en 2023 était plus du double de ce qu’il était cinq ans plus tôt. 

Si l’on remonte encore plus loin dans les années sombres qui ont suivi 2008, les retours sur investissement négatifs ont défini les ventes de maisons entre le krach financier et 2013. Si vous vendiez une maison, disons, en 2011, vous avez probablement perdu de l’argent. 

Avec cette perspective historique à l'esprit, la baisse actuelle des bénéfices des ventes de maisons commence vraiment à paraître assez insignifiante, surtout compte tenu de l'année difficile qu'a connue le marché immobilier après la fameuse hausse des ventes de logements. hypothéquer taux d'intérêt. Rob Barber, PDG d'ATTOM, a commenté dans un communiqué de presse que 2023 a été « une autre très bonne année pour les vendeurs de maisons dans la plupart des États-Unis ».  

Cela dit, Barber a ajouté : "Le marché s'est définitivement ralenti dans un contexte de hausses de prix modestes qui n'ont pas suffi à faire grimper les bénéfices après une longue série d'améliorations." 

L'environnement des ventes de maisons n'est certainement pas le même aujourd'hui qu'il l'était en 2021, lorsque les vendeurs de maisons ont soudainement commencé à enregistrer des chiffres de retour sur investissement de 50 %, contre 36 % en 2020. Le marché se remettait régulièrement de la crise d'après 2008, avec les bénéfices augmentent à des rythmes prévisibles jusqu’à la pandémie. Et puis ils ont traversé la stratosphère. 

Sans aucun doute, cet âge d’or de profits sans précédent dans le secteur immobilier est révolu, du moins pour un temps. Barber recommande de modérer les attentes en 2024, ce qui entraînera probablement un comportement de marché très similaire à 2023, ajoutant :

"En 2024, le décor semble prêt pour des changements de prix plus légers, ainsi que des gains pour les vendeurs, étant donné les forces concurrentes des taux d'intérêt qui ont reculé ces derniers mois et des approvisionnements en logements qui restent serrés, mais les coûts d'accession à la propriété qui restent un un lourd fardeau financier pour de nombreux ménages.

En d’autres termes, c’est toujours le moment idéal pour investir dans l’immobilier, la plupart des États-Unis offrant aux investisseurs la possibilité de réaliser un profit substantiel sur la vente d’une maison. La ventilation régionale des données sur les bénéfices des ventes de logements réalisée par ATTOM révèle que les marges bénéficiaires suivent de près les changements du marché régional qui ont façonné l'immobilier américain au cours des deux dernières années. 

Un regard sur les tendances régionales

Sans surprise, bon nombre des zones en plein essor de l’ère pandémique connaissent désormais une baisse substantielle des bénéfices sur les ventes de logements. Ces villes ont toutes connu d’énormes afflux d’acheteurs pendant et immédiatement après la pandémie :

• Austin, Texas (ROI en baisse de 67.2 % à 46.2 %)
• Phénix (en baisse de 79.3 % à 60.6 %)
• Reno, Nevada (en baisse de 80.6 % à 64.5 %)
• Salt Lake City (en baisse de 68.3 % à 52.2 %)

Il s’agissait de villes abordables, dotées d’une économie forte, qui attiraient des professionnels recherchant un meilleur rapport qualité-prix lors de l’achat d’une maison. Mais invariablement, leur popularité a entraîné leur chute. L’énorme demande s’est accompagnée d’augmentations insoutenables des prix de l’immobilier, qui se manifestent désormais par une baisse des ventes et une diminution des bénéfices. 

D’un autre côté, le Midwest et le Nord-Est sont deux zones offrant aux investisseurs des marges bénéficiaires croissantes malgré tout ce qu’a traversé le marché immobilier en 2023. Les plus fortes augmentations du retour sur investissement ont été observées dans ces villes :

• Scranton, Pennsylvanie (ROI en hausse de 75.1 % à 89.6 %)
• South Bend, Indiana (en hausse de 53.6 % à 66.5 %)
• Hartford, Connecticut (en hausse de 53.2 % à 65.8 %)
• Rockford, Illinois (en hausse de 48.8 % à 57.8 %)
• Rochester, New York (en hausse de 53.8 % à 62.8 %)

Les villes du Midwest de Cincinnati, Cleveland et Milwaukee sont également des valeurs sûres pour les investisseurs, toutes trois connaissant des gains de retour sur investissement en 2023. 

Les grandes villes comptant les plus grandes villes étaient San Francisco (ROI en baisse de 92.7 % à 79.5 %) et Las Vegas (en baisse de 74.3 % à 61.8 %). Ce sont néanmoins d’excellents endroits dans lesquels investir, avec des marges bénéficiaires très élevées, mais pas les niveaux incroyablement élevés de 2022. 

En fait, jeter un dernier coup d’œil à toutes les données est une expérience rassurante : même les villes ayant connu les plus fortes baisses offrent toujours des opportunités de générer de bons bénéfices grâce à la vente de biens immobiliers. 

En termes de bénéfices purement monétaires plutôt que de retour sur investissement, la côte Ouest vous offrira toujours les bénéfices les plus importants, San Jose devenant le leader. Vendre une maison dans cette ville californienne rapportera en moyenne la somme énorme de 698,000 XNUMX $. Ce chiffre reflète bien entendu les prix globalement élevés dans la région, avec un valeur moyenne de la maison de 1,322,389 35,000 XNUMX$. En revanche, la vente sur le marché du Midwest de Peoria, dans l'Illinois, ne générera que XNUMX XNUMX $ en moyenne, ce qui est compréhensible compte tenu de la situation actuelle. valeur moyenne de la maison de $ 122,900. 

Conclusion

Tous ces chiffres démontrent réellement que les États-Unis offrent de nombreuses opportunités d’investissement immobilier à des personnes ayant des capacités financières variables. Une recherche votre marché local, voyez ce que vous pouvez vous permettre et quel retour sur investissement vous y obtiendrez, et apprenez à ajouter de la valeur pour les acheteurs. En suivant ces étapes, vous réaliserez un bénéfice qui sera conforme aux prix actuels des maisons et au retour sur investissement de la région.

Remarque par BiggerPockets : Ce sont des opinions écrites par l'auteur et ne représentent pas nécessairement les opinions de BiggerPockets.