Le dollar américain clôture une semaine gagnante alors que les paris bellicistes sur la Fed en mars augmentent

Le dollar américain clôture une semaine gagnante alors que les paris bellicistes sur la Fed en mars augmentent

Horodatage: 2 février 2024 5:04
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  • Le DXY a augmenté de plus de 0.80% à 103.90 vendredi
  • Les salaires non agricoles aux États-Unis ont été plus élevés que prévu pour janvier.
  • Les rendements obligataires américains augmentent fortement alors que les marchés repoussent le début du cycle d'assouplissement en mai.

Les Dollars américain (USD) a augmenté à 103.90 sur le graphique du Dollar Index (DXY) de vendredi, principalement alimenté par un rapport prometteur sur le marché du travail qui a convaincu les marchés qu'une baisse des taux en mars n'était pas envisageable.

Fed Le président Powell a renforcé l'idée selon laquelle une baisse des taux en mars est peu probable, malgré les spéculations en cours sur le marché. Dans le même esprit, il a déclaré que la banque surveillerait les données entrantes pour fixer le calendrier du cycle d'assouplissement. Le marché du travail américain restant tendu, la banque pourrait envisager de retarder la baisse des taux.

Résumé quotidien des évolutions du marché : le dollar américain se redresse alors que les marchés digèrent de solides données sur le marché du travail

  • Le chômage pour janvier est resté stable à 3.7%, inférieur aux 3.8% attendus.
  • La masse salariale non agricole a augmenté de manière significative, dépassant les attentes pour janvier. Selon les informations, 353 180 emplois supplémentaires ont été créés aux États-Unis, contre XNUMX XNUMX prévus, ce qui indique une croissance robuste du marché du travail.
  • Selon le Bureau of Labor Statistics des États-Unis, le salaire horaire moyen pour janvier a augmenté de 0.6 % en glissement mensuel, dépassant le consensus de 0.3 %. 
  • Le salaire horaire moyen annuel pour 2024 est arrivé à 4.5 %, dépassant les 4.4 % précédents.
  • Les rendements obligataires américains ont fortement augmenté, les obligations à 2 ans, 5 ans et 10 ans s'échangeant respectivement à des taux de 4.38 %, 4.00 % et 4.05 %. 
  • Selon l'outil CME FedWatch, les chances d'une réduction en mars ont chuté à 20 %.

Analyse technique : les taureaux DXY font preuve de résilience et dépassent la SMA de 200 jours

Les indicateurs au quotidien tracer indiquent une domination de la pression acheteuse, malgré quelques signaux contrastés. L'indice de force relative (RSI) glissant sur une pente positive et en territoire positif suggère une accumulation de dynamique d'achat, qui est encore solidifiée par les barres vertes montantes de la divergence de convergence moyenne mobile (MACD). Cependant, des signaux mitigés émanent des moyennes mobiles simples (SMA). Bien que l'indice soit supérieur aux SMA à 20 et 200 jours, ce qui signifie une perspective haussière, il reste en dessous du SMA à 100 jours, indiquant un obstacle baissier.

FAQ sur les taux d'intérêt

Les taux d'intérêt sont appliqués par les institutions financières sur les prêts aux emprunteurs et sont versés sous forme d'intérêts aux épargnants et aux déposants. Ils sont influencés par les taux d'intérêt de base, qui sont fixés par les banques centrales en réponse aux évolutions de l'économie. Les banques centrales ont normalement pour mandat d'assurer la stabilité des prix, ce qui signifie dans la plupart des cas viser un taux d'inflation sous-jacente d'environ 2 %.
Si l'inflation tombe en dessous de l'objectif, la banque centrale peut réduire les taux d'intérêt de base, dans le but de stimuler les prêts et de stimuler l'économie. Si l'inflation s'élève nettement au-dessus de 2 %, la banque centrale relève normalement les taux d'intérêt de base dans le but de réduire l'inflation.

Des taux d'intérêt plus élevés contribuent généralement à renforcer la devise d'un pays car ils en font un endroit plus attrayant pour les investisseurs mondiaux où placer leur argent.

Des taux d'intérêt plus élevés pèsent globalement sur le prix de l'or car ils augmentent le coût d'opportunité de la détention d'or au lieu d'investir dans un actif portant intérêt ou de placer des liquidités à la banque.
Si les taux d'intérêt sont élevés, cela fait généralement monter le prix du dollar américain (USD), et puisque le prix de l'or est en dollars, cela a pour effet de faire baisser le prix de l'or.

Le taux des fonds fédéraux est le taux au jour le jour auquel les banques américaines se prêtent entre elles. Il s'agit du taux global souvent cité par la Réserve fédérale lors de ses réunions du FOMC. Il est défini comme une plage, par exemple 4.75 % à 5.00 %, bien que la limite supérieure (dans ce cas 5.00 %) soit le chiffre indiqué.
Les attentes du marché concernant le taux futur des fonds fédéraux sont suivies par l'outil CME FedWatch, qui détermine le comportement de nombreux marchés financiers en prévision des futures décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale.

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