Solarvest Holdings Berhad

IPO-luokitus (2.25 / 5.0 tähteä)

Tekijänoikeus @ http: //lchipo.blogspot.com/

Päivämäärä
Avoinna hakemiseen: 30
Hakemuksen päättymispäivä: 11
Listauspäivä: 26

Osakepääoma
Markkina-arvo: 136.718 milj. RM
Osakkeet yhteensä: 390.623 miljoonaa osaketta (listautumisanti 19.531 miljoonaa, Company Insider / Miti / Private Placement 79.297 miljoonaa)

Bisnes
Aurinkoenergiapalvelujen suunnittelu ja myynti (EPCC-palvelut), aurinkoenergiapalvelujen käyttö ja huolto sekä aurinkovoimalan käyttö.
EPCC-palvelut: 94.7 %
Käyttö ja huolto: 0.16 %
Aurinkovoimalaitos: 5.12 %

Perustavaa laatua oleva
Markkinat: Ace Market
Hinta: RM0.35 (eps: RM0.028)
P / E & ROE: PE12.5, ROE17.43%
Käteinen ja kiinteä talletus listautumisen jälkeen: 0.1145 RM / osake
NA IPO: n jälkeen: RM0.16
Lainan kokonaismäärä lyhytaikaiselle omaisuuserälle listautumisannin jälkeen: 0.56 (Velka: 51.111 milj., Pitkäaikainen omaisuus: 23.644 milj., Vaihto-omaisuus: 91.273 milj.)
Osinkopolitiikka: Ei virallista osinkopolitiikkaa.


Taloudellinen suhde
Myyntisaamiset: 71 päivää
Ostovelat: 54 päivää
Varaston liikevaihto: 7 päivää


Aiempi taloudellinen kehitys (tuotto, EPS)
2019: RM112.201 milj. (EPS: 0.028)
2018: RM45.069 milj. (EPS: 0.021)
2017: RM39.009 milj. (EPS: 0.017)
2016: RM35.286 milj. (EPS: 0.011)


Nettovoittomarginaali
2019: 9.9%
2018: 18.3%
2017: 16.7%
2016: 11.8%


Listautumisannin jälkeen
Lim Chin Siu: 41.1 % (epäsuora)
Tan Chyi Boon: 41.1 % (epäsuora)
Chiau Haw Choon 33.6 % (epäsuora)


Johtaja ja avainpäälliköt Palkkiot vuoden 2019 varainhoitovuodelle (bruttovoitosta 2018)
Dato' Che Halin: RM66k
Lim Chin Siu: RM490k
Tan Chyi Boon: RM463k
Chiau Haw Choon: RM42k
Chang Kong Foo: RM42k
Fong Shin Ni: RM42k
Johtajan ja avainjohdon kokonaispalkkiot bruttotuloksesta: 1.145 milj. RM tai 5.1 %


Rahaston käyttö
Liiketoiminnan kasvu: 8.7 %
Investoinnit: 11.5%
Käyttöpääoma: 55.5%
Takaisinmaksuvelka: 14.5 %
Listautumiskulut: 9.8%


Kilpailijat (PE & ROE)
Solarvest: PE12.5 ROE17.43% GP9.9%
Cypark: PE8.76, ROE10.49%
Tekseng: Tappio
Gading Kencana: tappiollinen
Helios PV: GP23.9 %
Mattan: GP1.3%
Plus aurinkoenergia: GP12.4 %


Toimiala-analyysi (ennuste)
Vihreä energia on selkeästi energian tulevaisuuden trendi. Aurinkoenergia on auringonnousun alalla, jolla on paljon kilpailijoita.

Päätelmät
Hyvä asia on:
1. Perustaja Owners on nuori.
2. PE12.5 edelleen hyväksyttävä, mutta hieman korkea samalla toimialalla ja ROE17.43% on terve.
3. Velkasuhde on terve.
4. Tulot kasvavat viimeisten 4 vuoden aikana.
5. Sunrise-teollisuudessa.

Huonot asiat:
1. Nettovoittomarginaali hidastumassa.
2. Ei selkeää osinkopolitiikkaa.
3. Johtajan palkka on yli 3 % bruttotuloista.
4. Käytä 14.5 % IPO-rahastoa velan maksamiseen.
5. Monet kilpailijat eivät tee hyvää voittoa samalla toimialalla.
6. Listaus Ace-markkinoilla.
7. Liikevaihto riippuu suuresti EPCC-segmentistä.

Päätelmät
Vihreä energia on välttämätöntä tulevaisuuksissa. He kohtaavat kuitenkin suurten kilpailijoiden ympäristön samalla toimialalla.
Harkitsee on keskimääräinen IPO.

Listautumisannin hinta: 0.35 RM
Hyvä aika: RM0.38 (PE13.5)
Huono aika: RM0.17 (PE6)

Lähde: http://lchipo.blogspot.com/2019/10/solarvest-holdings-berhad.html