Alennettu kassavirta (DCF) -menetelmä on ratkaiseva taloudellisen analyysin lähestymistapa, jota käytetään arvioitaessa sijoituksen tai yrityksen arvoa ottamalla huomioon sen odotettavissa olevat tulevaisuuden kassavirrat.
Se on
olennainen työkalu sijoittajille, yritysten omistajille ja rahoitusanalyytikoille sijoitusmahdollisuuden houkuttelevuuden arvioimiseksi. DCF sisältää rahan aika-arvon käsitteen ja tunnustaa, että rahan arvo tällä hetkellä ylittää saman määrän arvon tulevaisuudessa, kun otetaan huomioon muuttujat, kuten inflaatio ja mahdolliset riskit.
Alennetun kassavirran ymmärtäminen
Alennetun kassavirran käsitteen ymmärtämiseksi on ratkaisevan tärkeää ymmärtää asiaan liittyvät ydinelementit:
Kassavirtaennusteet
DCF alkaa arvioimalla tulevia kassavirtoja
investointi tai yritystä. Nämä kassavirrat voivat sisältää tuloja, toimintakuluja, veroja ja pääomamenoja tietyltä ajanjaksolta. Mitä tarkemmat ennusteet ovat, sitä luotettavampi DCF-analyysi on.
Rahan aika-arvo
Aikatekijällä on merkittävä rooli rahan kasvussa monipuolisten sijoitusmahdollisuuksien kautta. Näin ollen tulevaisuudessa saadun dollarin arvo on pienempi verrattuna saman dollarin saamiseen tänään. DCF noudattaa tätä periaatetta diskonttaamalla tulevat kassavirrat nykyarvoonsa.
Alennus
Diskonttauskorko, joka tunnetaan myös nimellä vaadittu tuottoaste tai pääomakustannus, on ratkaiseva tekijä DCF-laskelmissa. Se edustaa tuottoa, jonka sijoittaja odottaa saavansa sijoituksestaan, kun otetaan huomioon siihen liittyvä riski. Mitä suurempi riski, sitä korkeampi diskonttokorko ja päinvastoin.
Alennetun kassavirran laskeminen
Voit laskea alennetun kassavirran seuraavasti:
Vaihe 1: Kassavirtaennusteet
Aloita DCF-analyysi tekemällä kattava arvio sijoituksesta tai liiketoiminnasta odotettavissa olevista kassavirroista tietyllä aikavälillä, joka on tyypillisesti 5–10 vuotta. Näiden ennusteiden tulee perustua historiallisten tietojen, toimialan trendien ja ennakoitavien markkinaolosuhteiden perusteelliseen tarkasteluun.
Vaihe 2: Määritä alennusprosentti
Määritä sijoitukselle sopiva diskonttokorko, joka kuvastaa sen riskiprofiilia. Esimerkiksi turvallisen ja vakaan sijoituksen diskonttokorko voi olla 8 %, kun taas riskialttiimman yrityksen diskonttokorko voi olla 12 % tai korkeampi.
Vaihe 3: Alenna kassavirtoja
Diskonttauskorkoa käyttäen diskonttaa jokainen ennakoitu kassavirta takaisin nykyarvoonsa. Tämä voidaan saavuttaa käyttämällä seuraavaa kaavaa:
DCF = CF1 / (1 + r)^1 + CF2 / (1 + r)^2 + … + CFn / (1 + r)^n
Missä:
DCF = Diskontoitu kassavirta
CF1, CF2, …, CFn = kassavirrat eri ajanjaksoina (esim. vuosi 1, vuosi 2, …, vuosi n)
r = Diskonttokorko
Vaihe 4: Laske päätearvo
Arvioi ennakoidun ajanjakson jälkeen loppuarvo, joka edustaa ennustejakson jälkeisen investoinnin arvoa. Tämä tehdään yleensä käyttämällä kerrannaista (kuten hinta/tulossuhdetta) viimeisen vuoden kassavirtaan.
Vaihe 5: Summaa nykyiset arvot
Lisää vaiheen 3 diskontatut kassavirrat ja vaiheen 4 loppuarvo saadaksesi sijoituksen tai liiketoiminnan kokonaisnykyarvon.
Diskontatun kassavirran merkitys
DCF tarjoaa useita keskeisiä etuja ja sillä on tärkeä rooli taloudellisessa päätöksenteossa:
Tarkastellaan esimerkkiä, joka havainnollistaa diskontatun kassavirran laskemista. Oletetaan, että yritys XYZ harkitsee investoimista uuteen projektiin, jonka odotetaan tuottavan seuraavat vuotuiset kassavirrat seuraavan viiden vuoden aikana:
- Vuosi 1: 100,000 XNUMX dollaria
- Vuosi 2: 120,000 XNUMX dollaria
- Vuosi 3: 150,000 XNUMX dollaria
- Vuosi 4: 180,000 XNUMX dollaria
- Vuosi 5: 200,000 XNUMX dollaria
Olettaen, että diskonttokorko on 10 %, voimme nyt laskea DCF:n:
DCF = 100,000 1 $ / (0.10 + 1)^120,000 + 1 0.10 $ / (2 + 150,000)^1 + 0.10 3 $ / (180,000 + 1)^0.10 + 4 200,000 $ / (1 + 0.10)^5 + XNUMX XNUMX $ / (XNUMX) ^ XNUMX XNUMX
DCF ≈ 100,000 1.10 $ / 120,000 + 1.21 150,000 / 1.33 + 180,000 1.46 / 200,000 + 1.61 XNUMX / XNUMX + XNUMX XNUMX / XNUMX
DCF ≈ $ 90,909 99,174 + $ 112,782 123,288 + $ 124,224 550,377 + $ XNUMX XNUMX + $ XNUMX XNUMX ≈ $ XNUMX XNUMX
Yhteenveto
Diskontoitu kassavirta on tehokas taloudellinen työkalu, jota käytetään arvioimaan sijoituksia ja yrityksiä objektiivisesti. Ottaen huomioon tulevaisuuden kassavirrat ja rahan aika-arvon DCF antaa sijoittajille ja yritysten omistajille mahdollisuuden tehdä tietoon perustuvia päätöksiä, jotka perustuvat luotettavaan taloudelliseen analyysiin. DCF:n ymmärtäminen ja soveltaminen voi johtaa parempiin sijoitusvalintoihin, harkittuun pääomabudjetointiin ja omaisuuden tarkkaan arvostukseen, mikä viime kädessä edistää pitkän aikavälin taloudellista menestystä. Säästäksesi aikaa ja vaivaa, voit selvittää DCF-arvon, joka on laskettu kaikille yrityksille, joiden kautta olet analysoimassa. Financial Modeling Prep API.
- SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
- PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
- PlatoESG. Autot / sähköautot, hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
- PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
- ChartPrime. Nosta kaupankäyntipeliäsi ChartPrimen avulla. Pääsy tästä.
- BlockOffsets. Ympäristövastuun omistuksen nykyaikaistaminen. Pääsy tästä.
- Lähde: https://www.finextra.com/blogposting/24736/what-is-discounted-cash-flow-and-how-to-calculate-it?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :On
- 000
- 1
- 10
- 224
- 33
- 46
- a
- Tili
- tarkka
- saavutettu
- osoitteet
- Kaikki
- mahdollistaa
- Myös
- määrä
- an
- analyysi
- analyytikot
- ja
- vuotuinen
- ennakoitua
- Hakeminen
- lähestymistapa
- sopiva
- OVAT
- AS
- arvioida
- Varat
- liittyvä
- At
- takaisin
- perustua
- BE
- Hyödyt
- Paremmin
- Jälkeen
- budjetointi
- liiketoiminta
- yrittäjät
- yritykset
- by
- laskea
- laskettu
- CAN
- pääoma
- kassa
- kassavirta
- valintoja
- Yritykset
- yritys
- verrattuna
- ymmärtää
- kattava
- käsite
- olosuhteet
- johtavat
- siis
- Harkita
- ottaen huomioon
- edistää
- Ydin
- Hinta
- voisi
- ratkaiseva
- tiedot
- Päätöksenteko
- päätökset
- Määrittää
- eri
- Alennus
- useat
- dollari
- tehty
- e
- kukin
- voit
- vaivaa
- elementtejä
- Työllisiä
- arvio
- arvioida
- tutkimus
- esimerkki
- odotettu
- odottaa
- kulut
- tekijä
- taloudellinen
- taloudellinen menestys
- Löytää
- Finextra
- virtaus
- virrat
- seurata
- jälkeen
- varten
- Sijoittajille
- ennakoitavissa
- kaava
- Perustettu
- alkaen
- tulevaisuutta
- tuottaa
- syntyy
- saada
- ymmärtää
- Kasvu
- Olla
- korkeampi
- historiallinen
- Miten
- Miten
- HTTPS
- in
- sisältää
- sisältää
- teollisuus
- inflaatio
- tietoa
- aloittaa
- tulee
- investoimalla
- investointi
- investointimahdollisuuksia
- Investoinnit
- sijoittaja
- Sijoittajat
- osallistuva
- IT
- SEN
- jpg
- avain
- tunnettu
- Sukunimi
- johtaa
- pitkän aikavälin
- tehdä
- markkinat
- markkinaolosuhteet
- menetelmä
- ehkä
- mallintaminen
- raha
- lisää
- moninkertainen
- Uusi
- seuraava
- nyt
- of
- Tarjoukset
- on
- toiminta
- liikekulut
- Mahdollisuudet
- Tilaisuus
- or
- ulos
- yli
- omistajat
- aika
- aikoja
- Platon
- Platonin tietotieto
- PlatonData
- soittaa
- mahdollinen
- voimakas
- esittää
- periaate
- Profiili
- projekti
- ennustetaan
- Projektio
- ennusteet
- R
- alainen
- hinta
- suhde
- sai
- vastaanottava
- luotettava
- edustavat
- edustaa
- tarvitaan
- palata
- tulot
- Riski
- riskit
- Rooli
- s
- turvallista
- sama
- Säästä
- useat
- shouldnt
- merkittävä
- kuulostaa
- määritelty
- vakaa
- seisoo
- Alkaa
- Vaihe
- Askeleet
- menestys
- niin
- ottaen
- Verot
- terminaali
- että
- -
- Tulevaisuus
- heidän
- Nämä
- tätä
- Kautta
- aika
- aikaikkuna
- että
- tänään
- työkalu
- Yhteensä
- Trendit
- tyypillisesti
- Lopulta
- ymmärtäminen
- käytetty
- käyttämällä
- yleensä
- Arvostus
- arvo
- hanke
- pahe
- elintärkeä
- we
- Mitä
- Mikä on
- vaikka
- tulee
- with
- sisällä
- arvoinen
- vuosi
- vuotta
- te
- zephyrnet