Kuinka Bitcoinerit voivat käyttää aikaa, hinta-odotuksia ja tarjontaa tappiolla tutkiakseen upeita pääsymahdollisuuksia.
Kiitokset: Derek Pennings keksi "Pääsyindikaattorin". Autin häntä ajatusprosessin kirjoittamisessa. Löydät hänet Twitteristä @PenningsDerek.
Ei taas
Se tapahtui. Uudelleen. Hinta putosi yli 50 % kaikkien aikojen korkeimmasta tasosta. Tällaisina aikoina ihmiset ihmettelevät, onko pohja sisällä vai ei. Kukaan ei halua myydä pohjaa. Eikä kukaan halua ostaa dippiä, joka uppoaa jatkuvasti.
Indikaattoreita on paljon. Joitakin me kutsumme "ketjussa oleviksi" indikaattoreiksi ja toiset ovat teknisiä hintaindikaattoreita. Esimerkiksi suhteellinen voimaindeksi (RSI) päivittäisellä aikakehyksellä. Kun se osuu 20:een tai alle, se on todella jotain. Tai entä Fibonacci-tasot? Kaikki hienoja indikaattoreita saadakseen jonkinlaisen käsityksen hintatoiminnasta. Mutta tekeekö se siitä loistavan tuloilmaisimen? Se voi olla hyödyllinen, mutta se on aina suhteessa edelliseen hintatoimeen, joka ei ole perustavanlaatuinen kynnys. Se on teknistä.
Toteutunut hinta
Joten millä indikaattorilla on peruskynnys? Haluamme seurata toteutunutta hintaa tarkasti. Aikaisemmassa kirjoituksessa artikkeli, selitämme kuinka tarkastelemme bitcoinin (markkinahinta) toteutunutta hintaa ankkurina. Kun bitcoinin hinta laskee toteutuneen hinnan alapuolelle, se tarkoittaa, että bitcoin HODL:t ovat keskimäärin tappiolla. Varhaiset sijoittajat voivat vielä olla voitolla, mutta useimmat sijoittajat ovat tappiollisia.
31. tammikuuta 2022 toteutunut hinta oli noin 23,900 14 dollaria. Bitcoinin historiassa tapahtuu harvoin, että markkinahinta saavuttaa tämän tason tai jopa laskee sen alle. Mutta vaikka se tapahtuu, se ei tarkalleen merkitse pohjaa. Kyllä, se on helvetin hyvä paikka pinota ylimääräistä satia, mutta lakkaako hinta putoamasta tällä tasolla? 2015. tammikuuta 310.91 se ei todellakaan ollut. Toteutuneella hinnalla 172.21 dollaria ja markkinahinnalla XNUMX dollaria, se meni paljon alemmas. Ehkä tämä johtui siitä, että vuoden 2013 härkämarkkinoiden toinen huippu oli poikkeava ja toteutunut hinta oli "normaalin teknologian käyttöönottokäyrän" eturintamassa. Saatamme tarkentaa tätä hypoteesia toisessa artikkelissa, mutta nyt keskitytään tulokohtaan.
Oikaistu toteutunut hinta
Joskus bitcoinin hinta kävi läpi suuren korjauksen ja hinta toipui uudelleen ennen kuin se kosketti tai lähestyi toteutunutta hintaa. Vuodesta 2020 lähtien suuret sijoittajat ovat astuneet mukaan ja muuttavat pelisääntöjä. Michael Saylor haluaa lisätä bitcoineja taseeseensa, kun hinta laskee, ja myös presidentti Bukele painaa puhelimensa ostopainiketta, kun hinta laskee. Joten voi kestää vuosia, ennen kuin bitcoinin hinta saavuttaa jälleen toteutuneen hinnan. Se ei ehkä koskaan toistu, koskaan. Oletko valmis odottamaan sitä?
Entä jos säädämme kadonneiden kolikoiden toteutunutta hintaa. Kolikot, joita ei ole siirretty yli seitsemään vuoteen, eivät välttämättä liiku enää koskaan. Oikaistu toteutunut hinta on noin 30,649 33,000 dollaria (riippuu siitä, miten sen lasket). Tämä saattaa kuulostaa realistisemmalta. Näimme jo sydämen XNUMX XNUMX dollariin. Mutta edes tämä mukautettu toteutunut hinta ei aina ole täydellinen tuloindikaattori.
Puitteet sisäänpääsyindikaattorille
Mutta mikä tekee tuloilmaisimesta hyvän tuloilmaisimen? Mietitäänpä sitä. On pari tekijää, jotka haluat ottaa huomioon. Ensimmäinen on ajan hetki. Koska bitcoinin kurssi, joka paisuttaa koko kiertävän tarjonnan, puolittuu joka neljäs vuosi, sinun kannattaa harkita ostamista, jos puolittumis on lähellä, tai voit odottaa pidempään, jos puolittumis tapahtuu juuri 18 kuukautta sitten ja seuraavaan on vielä 30 kuukautta.
Toinen on bitcoinin odotetun arvon tuon tietyn puolittumisjakson ja todellisen markkinahinnan välinen ero. Jos nykyinen hinta on huomattavasti odotettua alhaisempi, voit harkita ostamista, ja jos hinta on parissa tai korkeampi, sinun kannattaa odottaa alhaisempaa hintaa.
Kolmannen on markkinoiden nykytila. Ovatko lyhytaikaiset haltijat taas sekaisin ja myyvätkö paniikkia? Säilyvätkö pitkäaikaiset haltijat uskonsa vai muuttuvatko timanttikodet jopa paperikäsiksi?
Varaston ja virtauksen välinen taipuma
Melkein kaikki Bitcoin-avaruudessa kuulivat tästä Varastossa-to-flow (S2F) malli. Se arvostaa bitcoinia sen niukkuuden vuoksi. Poikkeama on nykyinen hinta jaettuna varastosta virtaan -mallin arvolla. Stock-to-flow-mallista tuli erittäin kiistanalainen malli. Se on luultavasti (aivan) liian nousujohteinen pitkällä aikavälillä, koska siihen ei ole sisäänrakennettu laskevaa tuottoa, mutta on empiiristä näyttöä siitä, että bitcoinin tuotot vähenevät.
Mutta malli voi silti olla erittäin hyödyllinen. Se arvostaa bitcoinin hintaa tietyn puolittumisen aikana (odotus). Ja on hyödyllistä erottaa, minkä ajanjakson olet puolittumisen (aika) välissä. Vaikka S2F:n odotettu arvo osoittautuisi liian suureksi, sitä voidaan silti käyttää tuloilmaisimessa. Miksi? Koska luomme suhdelukua ja jos S2F-hinta on liian korkea, niin suhteen "vihreä vyöhyke" on pienempi kuin jos S2F olisi (täysin) oikea.
Prosentti tarjonnasta voittona
Koska S2F-poikkeamalla on sekä odotettu arvostus että katettu aika, meidän on silti käsiteltävä käyttäytymistä ja tunteita löytääksemme loistavan tulokohdan. Jotta saat käsityksen siitä, millainen fiilis on korjauksen aikana, on hyödyllistä seurata, kuinka monta ihmistä on veden alla ostaessaan bitcoineja. Tämä on mahdollista voiton tarjonnan prosentin mittarilla, koska jos 70 % tarjonnasta on voittoa, 30 % ei ole.
Koska bitcoinin hinta on noussut vain korkealla aikavälillä, voidaan todeta, että uusilla markkinatoimijoilla on suurin mahdollisuus joutua realisoitumattomaan tappioon. Tiedämme myös, että mitä nuorempia kolikot ovat, sitä todennäköisemmin ne myydään. Siksi todennäköisyys, että uudet toimijat ovat paniikkimyyjiä, jotka myyvät tappiolla, on erittäin korkea verrattuna markkinoilla pidempään olleisiin sijoittajiin.
Tarjontaprosentin vaikutus voittoon (PSiP) on erittäin tärkeä pohjan ja siten loistavan tulon tunnistamisessa. Kun PSiP laskee korjauksen aikana ja nousee taas, se tarkoittaa, että paperikädet myivät bitcoinensa. On mahdollista, että jos tarpeeksi bitcoineja on myyty tappiolla, pohja alkaa muodostua. Uudet omistajat eivät ole tappiolla eivätkä myy juuri hankittua bitcoinia lähiaikoina. Tyypillisesti nämä uudet omistajat ovat myös sijoittajia, joilla on vahva vakaumus ja jotka ovat käyneet läpi useita vakavia korjauksia.
Jos PSiP on edelleen alhainen ja laskee jatkuvasti, se tarkoittaa, että paperikäsissä on vielä tarpeeksi hopiumia ja antautumisen täytyy potkaista ennen kuin pohja muodostuu.
Sisäänpääsyn ilmaisin
Kerrostamalla varastosta virtaukseen poikkeama (S2FD) PSiP:llä saadaan arvo, joka vaihtelee välillä 0.15 - yksi. Vasta kun markkinahinta ylittää S2F-arvon, indikaattori nousee myös korkeammalle, kuten blow-off-huiput vuosina 2011, 2013 ja 2014. Myös tämän mittarin pohjat muodostavat ajan mittaan hieman matalampia alimmia, mikä viittaa että alin arvo laskee ajan myötä. Pohjan laskeminen voi olla osoitus siitä, että S2F-arvostus on liian nouseva, mutta jätämme sen avoimeksi keskustelulle.
Kun indikaattori lähestyy arvoa 0.2, se on historiallisesti aina ollut loistava lähtökohta. Huomaa, että nämä ostohetket näytetään myös karhumarkkinoiden ulkopuolella. Vuoden 2017 härkäjuoksussa, mutta yllättäen myös vuoden 2021 puolivälissä ja viimeisimmässä tammikuussa 2022, näkyi kaksi ostomahdollisuutta hienosti.
Dynamiikka
S2FD:n ja PSiP:n välinen dynamiikka on poikkeuksellista. Otetaan esimerkiksi 6. tammikuuta 2021. Markkinahinta oli 36,850 2 dollaria ja S0.987FD 2, joten S37,340F-hinta oli 100 0.987 dollaria. PSiP oli 100 %. Joten jokainen (ketjussa oleva) bitcoin HODLer oli voitolla. Aloitusindikaattori (TEI) antaa 0.987 kertaa XNUMX %, mikä on XNUMX. Hinta oli siis melkein sama. Kukaan ei ollut tappiolla ja hinta oli odotetulla tasolla tälle aikakaudelle, joten se ei ollut hyvä lähtökohta.
Katsotaanpa hetkiä, jolloin tapahtui suuri korjaus. 25. elokuuta 2015 hinta laski 211.04 dollariin, kun S2FD oli 0.578 ja PSiP 36.5 %. TEI antoi 0.21.
Pikakelaus 15. joulukuuta 2018, hinta oli 3,255 2 dollaria ja S0.463FD 40.18 ja PSiP 0.186 %. TEI antoi 2015. HODLereja oli hieman enemmän voitolla kuin vuonna 2, mutta markkinahinnan ja SXNUMXF-hinnan välinen poikkeama oli suurempi.
Karhumarkkinoiden aikana voi saada hienon sisäänpääsyn, mutta jopa härkämarkkinoiden aikana tällaiset merkinnät tulevat esille. Saavutettuamme uuden kaikkien aikojen ennätyksen, 2,991 11 dollaria 2017. kesäkuuta 1,914, vetäydyimme takaisin 78 2 dollariin viikossa. Kun PSiP on 0.35 %, voitaisiin keskustella, olisiko tämä hyvä tulokas. Kuitenkin S0.273FD oli XNUMX, jolloin TEI oli XNUMX. Jälkeenpäin ajateltuna se oli itse asiassa loistava sisääntulopaikka, vaikka se oli keskellä härkäjuoksua.
Sama tapahtui keväällä 2021. 19. heinäkuuta 2021 bitcoinin hinta oli 30,834 2 dollaria ja S0.279FD 65.8, mutta PSiP oli vain 0.177%, mikä antoi TEI:lle 2018. Tulos on lähes sama kuin vuosina 2015 ja 2015, mutta sen rakenne on erilainen. Vuosina 2018 ja 2 S2021F.D oli vähemmän vakava, mutta tappiollinen tarjonta oli suurempi. Vuonna 2 SXNUMXFD oli todella suuri, mikä johti alhaiseen määrään, mutta tappiollinen tarjonta ei ollut niin ruma.
Näyttää siltä, että bitcoinin HODLereiden konsensus kunkin puolittumisjakson hinnasta ja niiden (realisoitumattomien) tappioiden määrä, jotka he kärsivät puolittumisen aikana, ovat korrelaatiossa. Vuonna 2015 vallitsi yksimielisyys siitä, että hinta oli suhteellisen korkea, ja kun hinta laski, tarjonta oli tappiollista. Vuonna 2021 vallitsi yksimielisyys siitä, että hinta on suhteellisen alhainen, mutta se varmisti myös, että tarjonta ei ollut kovin alttiina (realisoitumattomille) tappioille.
Ajan myötä näyttää siltä, että noin 0.2 on erittäin hyvä lähtökohta ja melkein joka kerta todellinen pohja. Spoilerihälytys, tällä kertaa TEI oli 0.2:ssa 35,000 XNUMX dollarissa! Sisääntulon aika?
Tämä on Johan Bergmanin vieraspostaus. Esitetyt mielipiteet ovat täysin heidän omiaan eivätkä välttämättä vastaa BTC Inc:n tai Bitcoin Magazine.
- 000
- 11
- 2020
- 2021
- 2022
- Meistä
- Tili
- Toiminta
- Hyväksyminen
- Kaikki
- jo
- määrä
- noin
- artikkeli
- Elokuu
- keskimäärin
- Laskevilla markkinoilla
- ovat
- Bitcoin
- Bitcoin Price
- bitcoinerit
- BTC
- BTC Inc
- Bull Run
- Härkä
- Ostetaan
- Ostaminen
- soittaa
- mahdollisuudet
- Kolikot
- verrattuna
- Yhteisymmärrys
- Korjaukset
- voisi
- Pari
- Luominen
- Nykyinen
- Nykyinen tila
- käyrä
- sopimus
- keskustelu
- Huolimatta
- DID
- eri
- pohtia
- ei
- alas
- putosi
- dynamiikka
- Varhainen
- Kehittää
- jokainen
- esimerkki
- odotettu
- tekijät
- Keskittää
- muoto
- peli
- saada
- Glassnode
- menee
- hyvä
- suuri
- vieras
- vieras Lähetä
- puolittaminen
- ottaa
- Korkea
- historia
- Hodlers
- haltijat
- Miten
- HTTPS
- tärkeä
- indeksi
- vaikutus
- Sijoittajat
- IT
- tammikuu
- heinäkuu
- pito
- suuri
- suurempi
- Taso
- Pitkät
- näköinen
- Merkitse
- markkinat
- markkinat
- keskikokoinen
- malli
- kk
- eniten
- liikkua
- Lähellä
- Uusi markkinat
- avata
- Lausunnot
- Mahdollisuudet
- omistajat
- Paniikki
- Paperi
- osallistujat
- Ihmiset
- mahdollinen
- esittää
- puheenjohtaja
- hinta
- prosessi
- Voitto
- osto
- alainen
- Tuotto
- säännöt
- ajaa
- juoksu
- Myydään
- Myyjät
- tunne
- näkemys
- So
- myyty
- jotain
- Tila
- Kaupallinen
- kevät
- Osavaltio
- vahva
- toimittaa
- teknologia
- Tekninen
- Kautta
- aika
- viserrys
- Arvostus
- arvo
- odottaa
- Katso
- vesi
- Mitä
- onko
- KUKA
- sisällä
- kirjoittaminen
- vuotta