Australian Impact Investment’s Neeraj Aggarwal: Find Your ‘impact DNA’

Julkaissut Platon

seuraajia: 0

Neeraj Aggarwal aloitti uransa omaisuudenhoidon parissa työskentelemällä Macquarie Groupissa ja Rothschild & Co:ssa. Mutta vuonna 2014 hän aloitti Michael & Susan Dell -säätiön ohjelmajohtajana. Siellä hän perusti 60 miljoonan dollarin vaikutussijoitusalustan ja johti myöhemmin Rebuild Texas Fundia, joka auttoi 2 miljoonaa uhria hurrikaani Harveyn jälkimainingeissa vuonna 2017.

Seitsemän vuotta säätiössä ruokki Aggarwalin intohimoa vaikuttaa. Joten palatessaan Australiaan vuonna 2022 hän asetti etusijalle työskentelyn joukkueen kanssa, jolla on "todellinen uskottavuus" vaikutussijoitusalueella. Aggarwal liittyi Australian Impact Investmentsin apulaisjohtajaksi helmikuussa 2022.

Täällä hän puhuu roolistaan Sydney-yrityksessä, mitä tarvitaan menestyäkseen kehittyvällä vaikutustenarvioinnin alalla ja miksi "vaikutus-DNA" on hänen listansa kärjessä ehdokkaiden rekrytoinnissa.

Shannon Houde: Vaikutussijoittaminen on kehittynyt paljon. Miten määrittelet sen?

Neeraj Aggarwal: Vaikutussijoittamisen määritelmä on nyt niin laaja, että se saa monia erilaisia tulkintoja riippuen siitä, kenen kanssa puhut. Mielestäni paras määritelmä on Global Impact Investing Network. He sanovat, että vaikutusinvestointeja tehdään tarkoituksena tuottaa mitattavissa olevia sosiaalisia ja ympäristövaikutuksia taloudellisen tuoton ohella. Joten mikä erottaa sen hyväntekeväisyydestä, on se, että sijoittajalle odotetaan taloudellista tuottoa.

Siellä [myös] on oltava konkreettinen ja mitattavissa oleva vaikutus. Vihreäpesua tai vaikutuspesua on paljon, kun rahastot tai yritykset sanovat, että "tuotamme vaikutusta" tai "olemme kestäviä" [mittamatta niiden vaikutusta]. Mutta se, mikä todella määrittelee vaikutussijoittamisen, on mitattavuus. Onko yrityksellä tai rahastolla mittauskehys käytössä? Mittaako se tuotoksiaan? Ovatko tuotokset sidoksissa tuloksiin ja ovatko tulokset sidoksissa muutosteoriaan?

Se, mikä todella määrittelee vaikutussijoittamisen, on mitattavuus.

Vaikutusaste voi vaihdella eri investointien välillä; se ei välttämättä ole binääriluokitus. Itse asiassa teollisuus käyttää nyt jotain nimeltä Impact Spectrum, jolla on kolme vaikutusluokkaa. Ensimmäinen, A, on välttää vahinkoa; B on hyödyttää ihmisiä; ja C on edistää ratkaisuja. Osa päivittäisistä toiminnoistani on sijoitussalkkujen läpikäynti ja varojen arviointi A, B ja C mukaan.

Houde: Kerro meille vähän enemmän siitä, mitä teet päivittäin.

Aggarwal: Työskentelen asiakkaiden kanssa ja käyn läpi heidän koko sijoitussalkkunsa – en vain sitä pientä osaa, joka saatetaan kohdentaa vaikutussijoittamiseen. Tuon portfolion vaikutusanalyysin perusteella asiakkaillemme visuaalin, joka näyttää heille heidän markkinariskinsä ja ESG-altistuksensa ja saa heidät toimiin.

Toiseksi teen due diligence -tutkimuksen yksityisten markkinoiden sijoitusmahdollisuuksista. Siihen kuuluu varojen ja suorien sijoitusten vaikutusten, riskien ja tuoton arvioiminen sosiaalisiin ja ympäristöinvestointeihin.

Työskentelen esimerkiksi tällä hetkellä Energy Transition Fund -nimisen rahaston parissa, joka sijoittaa teknologioihin, jotka mahdollistavat siirtymisen nettonollaan. Menemme syvälle ja ymmärrämme rahaston muodostavat varat. Ymmärrämme riskiprofiilin; perehdymme rahoitusmalliin ja ymmärrämme tuottoprofiilin. Haastattelemme tiimiä ja alan konsultteja ymmärtääksemme, voiko rahasto vahvistaa niiden vaikutuksen, ja teemme myös työpöytätutkimusta ymmärtääksemme, kuinka alan ammattilaiset ja tutkijat ajattelevat siirtymistä. Tuotamme täydellisen, kattavan due diligence -raportin, jonka perusteella asiakkaamme tekevät sijoituspäätöksensä.

Houde: Mitkä ovat suurimpia esteitä, joita olet kohdannut edetessäsi urallasi?

Aggarwal: Vaikutussijoittaminen on vielä hyvin uutta. Itse termi on vain 15 tai 16 vuotta vanha. Todellisuus on siis, että useimmat organisaatiot rahastonhoitajiensa tai perinteisten instituutioidensa kanssa yrittävät edelleen selvittää, mikä vaikutus sijoittamisella on. Heillä kaikilla on sille omat määritelmänsä, ja kun he palkkaavat jonkun, he eivät aina tiedä tarkasti, mitä etsivät.

Mutta se on myös mahdollisuus, koska saat määritellä roolin itse. Siihen minä päädyin. Löytääksesi haluamasi työn, joka sopii joustavuuteesi, joka sopii taitovalikoimaasi ja arvoihisi, sinun on oltava kristallinkirkas siitä, mitä etsit.

Houde: Niille, jotka ovat kiinnostuneita pääsemään vaikutussijoitustilaan, voiko se tehdä ilman taloudellista taustaa?

Aggarwal: Kyllä, mahdollisuuksia on ehdottomasti. Roolissa on kaksi puolta: sijoitus ja aihetieto. Sinulla saattaa olla kyseinen taloudellinen tausta ollaksesi front-office-sijoitusroolissa. Mutta olen myös nähnyt ihmisten selviytyvän investointitaustan puutteesta toimiala- tai aiheosaamisellaan. Esimerkiksi Energy Transition Fundissa kummallakaan johtajista ei ole sijoitustaustaa; mutta heillä on valtava määrä kokemusta akkuvarastointi- ja vesivoimateknologioista.

Siksi halusit päästä vaikuttajasektorille ja kokemaanne.

Omaisuuden omistajan puolella, minun puolellani, tiimissämme on vain kaksi sijoitustaustaa. Kollegani, joka johtaa due diligence -tutkimusta, aloitti urheilututkijana, työskenteli sitten varallisuusneuvojana ja kehitti vähitellen osaamispohjaansa ja on siirtynyt johtavaan sijoitustutkimukseen.

Rahastolla on myös monia muita rooleja. Sen koosta riippuen sillä voi olla vaikutusten mittaus- ja hallinnointirooli, joka on omistettu rahaston vaikutuksen mittaamiseen. Sillä voi olla sijoittajasuhteiden rooli, joka ei ole niin tekninen. Ja siellä voi olla myös perustajia, joilla on startup-asiantuntemusta tai kokemusta. Pääomarahasto voi etsiä ihmisiä, joilla on konsulttitausta, alan asiantuntemusta tai henkilöitä, joilla on kokemusta yritystoiminnasta.

Vaikutuspuoli perustuu moniin tavanomaisen sijoitusharjoitteluprosessin osiin, mutta suoraan sanottuna se voidaan oppia, jos työskentelet oikean johtajan kanssa. Vaikeinta on oppia vaikuttamaan DNA:han. Se on ensimmäinen asia, jonka tarkastelemme palkattaessa.

Houde: Mitä tarkoitat vaikutus-DNA:lla? Ja mistä joku voisi tietää, onko heillä se?

Aggarwal: Vaikutus-DNA:ssa on kyse aitoudesta. Siksi halusit päästä vaikuttajasektorille ja kokemaanne. Minulla kesti kauan löytää tarinani. Opiskellessani yliopistossa harjoittelin maaseudun kehittämiskeskukseen naisten maailmankehityskeskuksessa Pohjois-Intiassa. Halusin todella tehdä sitä työtä, mutta minulla ei ollut tarvittavia taitoja muuttaakseni. Paluu Australiaan ja työskentely investointipankkitoiminnassa oli tapa rakentaa tätä taitoa.

Mutta siemen kylvettiin vuonna 2006 Intian maaseudulla. Minun uskoni tulee myös siihen. Olen hindu ja osa uskostani keskittyy palveluun, ja se on todella keskeistä siinä, miten ajattelen tätä työtä ja kuinka saan siitä inspiraatiota ja motivaatiota.

Se on minun tarinani. Mutta eri ihmisillä on erilainen matka. Monet ovat kokeneet tietyn kokemuksen, joka liittyy vaikuttamiseen. Työskentelen esimerkiksi tällä hetkellä perustajan kanssa, jolla on mielenterveysongelmia, minkä vuoksi hän omistaa aikaansa ja energiaansa tiettyyn hankkeeseen. Työskentelen toisen perustajan kanssa, jolla on kokemusta alkoholiriippuvuudesta ja joka työskentelee Clean Slate Clinic -nimisen alkoholin detox-ohjelman ja konferenssin parissa. Tapa, jolla hän kertoo tarinansa, on ilmiömäinen.

Sitä on vaikea ilmaista määrällisesti, mutta siinä on kaivettava syvälle ja sanottava: "Miksi haluan tehdä tätä työtä? Ketä yritän palvella? Mitä yritän palvella?"