Laskevien asuntolainojen korkojen pitäisi lisätä asuntojen myyntiä: Fannie Mae

Tuomio on tullut – vanha tapa toimia on ohi. Liity joukkoomme klo Inman Connect New York 23.-25., jolloin yhdessä valloitetaan tämän päivän markkinoiden haasteet ja valmistaudutaan huomisen mahdollisuuksiin. Uhmaa markkinoita ja lyö vetoa tulevaisuudestasi.

Alempien asuntolainojen korkojen pitäisi vauhdittaa asuntojen myyntiä ja kannustaa useampia asunnonomistajia jälleenrahoitukseen vuonna 2024, mutta voi kestää vuosia ennen kuin asuntomyynti ja asuntoluottojen palautuminen pandemiaa edeltäneelle tasolle, Fannie Maen taloustieteilijät sanoivat torstaina.

Niiden uusin ennuste, Fannie Maen taloustieteilijät ovat huomattavasti optimistisempia kuin kuukausi sitten, että asuntolainojen koroilla on enemmän tilaa laskea, ja ennustetaan, että 30 vuoden kiinteäkorkoisia asuntolainoja on saatavilla alle 6 prosentilla vuoden loppuun mennessä.

Alhaisemmat asuntolainakorot voivat saada useammat asunnonomistajat laittamaan kotinsa markkinoille ja kasvattamaan uusien ja olemassa olevien asuntojen myyntiä 4 prosenttia tänä vuonna ja vielä 13 prosenttia vuonna 2025, Fannie Mae ennustaa. Asuntolainojen jälleenrahoituksen määrä voi lähes kaksinkertaistua 490 miljardiin dollariin, mikä helpottaa vaikeuksissa olevia asuntolainanantajia.

"Inflaation hidastuminen ja siitä seurannut Fedin käänne osoittaa tulevia koronlaskuja saa meidät uskomaan, että asuntojen myynti ja asuntolainojen myöntäminen on todennäköisesti saavuttanut pohjansa vuoden 2023 toisella puoliskolla ja että asteittainen paraneminen on nyt käynnissä", Fannie Maen pääekonomisti Doug Duncan sanoi. a selvitys. "Odotamme asuntolainojen korkojen putoavan alle 6 prosenttiin vuoden 2024 loppuun mennessä ja talonrakentajien lisäävän edelleen uusia tarjontaa, minkä molempien pitäisi edistää kohtuuhintaisuutta."

Fannie Maen ennustajat ovat myös perääntyneet aiemmista puheluista, joiden mukaan USA kokee taantuman tänä vuonna. Kuitenkin sisään selostus Fannie Maen taloustieteilijät sanoivat viimeisimmän ennusteensa yhteydessä, että he odottavat edelleen trendiä hitaampaa kasvua ja että taloudessa on edelleen tavallista suurempi taantuman riski vuonna 2024.

Enemmän tilaa asuntolainojen korkojen laskulle

Viime kuussa Fannie Mae ekonomistit ennustivat 30 vuoden kiinteäkorkoiset asuntolainat olisivat edelleen keskimäärin 6.5 prosenttia vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä ja 6.1 prosenttia vuoden 4 viimeisellä neljänneksellä.

Fedin päättäjien kanssa merkinanto joulukuussa että he odottavat leikkaavansa lyhytaikaisia ​​liittovaltion rahastoja kolme kertaa tänä vuonna, asuntolainojen korot ovat jo laskeneet melkein siihen, mihin Fannie Mae oli aiemmin luullut olevansa vuoden loppuun mennessä.

Tämä osittain selittää, miksi Fannie Maen uusin ennuste odottaa nyt, että asuntolainojen korot laskevat keskimäärin 5.8 prosenttiin tämän vuoden kolmen viimeisen kuukauden aikana ja 5.5 prosenttiin vuoden 4 viimeisellä neljänneksellä. Tämä asettaa Fannie Maen 2025. joulukuuta ennusteen mukaiseksi. Mortgage Bankers Association, joka ei ole julkaissut tammikuun ennustettaan.

"Joulukuuisen Fedin 'kierteen', ovelamman politiikan odotuksen ja viimeaikaisen korkojen laskun jälkeen asuntolainojen korkoennustettamme on tarkistettu merkittävästi alemmaksi tässä kuussa", Fannie Maen ekonomistit sanoivat torstaina.

Futuurimarkkinat, joita seuraa CME FedWatch -työkalu Näytä sijoittajat lyövät vetoa, että Fed leikkaa lyhytaikaisia ​​liittovaltiorahastoja viisi tai kuusi kertaa vuonna 2024, mikä laskisi lyhyet korot 1.25–1.5 prosenttiyksikköä.

"Vaikka uskomme, että rahoitusmarkkinat ovat saattaneet päästä edellään Yhdysvaltain keskuspankin tämän vuoden koronlaskujen laajuudessa (ennustamme tällä hetkellä 100 peruspisteen leikkauksia vuonna 2024), niin lyhyiden korkojen kuin asuntolainojen korkojen näkymät ovat nyt selvästi alhaisemmat. kuin mitä olimme aiemmin ennustaneet”, Fannie Mae ekonomistit sanoi.

Asuntojen myynnin uskotaan saavuttavan pohjan vuonna 2023

Fannie Mae arvioi, että asuntolainojen laskut lisäävät uusien asuntojen myyntiä lähes 8 prosenttia vuonna 2024 726,000 3.1 asuntoon ja olemassa olevien asuntojen myyntiä 4.238 prosenttia 1.2 miljoonaan. Viime kuussa Fannie Maen taloustieteilijät ennustivat uusien asuntojen myynnin laskevan 2024 prosenttia vuonna 673,000 1 4.119:een ja että olemassa olevien asuntojen myynti kasvaa alle prosentin XNUMX miljoonaan.

"Nykyinen asuntomyynti tuli suurelta osin odotetusti marraskuussa", Fannie Mae ekonomistit sanoivat. "Ennusteen tarkentuminen johtui suurelta osin matalammasta ennustetusta korkoympäristöstä ja lamakutsumme poistumisesta."

Mutta jopa optimistisempi ennuste edustaisi "suhteellisen hidasta nykyisten asuntojen myyntiä, koska kohtuuhintaisuus ja tarjonnan puute ovat edelleen haasteita markkinoille", Fannie Maen taloustieteilijät sanoivat.

Koska noin 90 prosentilla Fannie Maen tukemista asuntolainoista on alle 6 prosentin korot, alhaisemmat korot auttavat joitain, mutta eivät kaikkia, asunnonomistajia tuntemaan olonsa vähemmän kiinni nykyisen asuntolainansa alhaiseen korkoon.

"Jopa alle 6 prosentissa, uskomme, että koroilla on vielä paljon tehtävää, jotta ne vähentäisivät merkittävästi pandemian aikana uudelleenrahoittaneiden tai ostaneiden asunnonomistajien "sulkuvaikutusta", Duncan sanoi.

Hyvä uutinen on, että Fannie Maen taloustieteilijät odottavat asuntojen myynnin nousevan vuosineljänneksillä tänä ja ensi vuonna, kun asuntolainojen korot laskevat ja hintojen nousu jäähtyy.

"Täydellinen toipuminen pandemiaa edeltäneeseen myyntivauhtiin odotetaan kuitenkin vievän vuosia, koska asuntojen kohtuuhintaisuus on edelleen erittäin heikko verrattuna kotitalouksien tuloihin", Fannie Mae sanoi.

Vuotuisen asunnon hintojen nousun ennustetaan jäähtyvän

Pudottuaan 2.6 prosenttiin vuoden 2 toisella neljänneksellä, asuntojen hinnat osoittivat yllättävää voimaa vuoden toisella puoliskolla. Vuotuinen asuntojen hintojen nousu kiihtyi 2023 prosenttiin vuoden kolmen viimeisen kuukauden aikana, kun asuntolainojen korot laskivat vuoden 7.1 huipulta.

Fannie Maen taloustieteilijät odottavat, että asuntolainojen laskut jatkavat asuntojen hintojen nousua, mutta asuntojen hintojen vuotuinen nousu alkaa jäähtyä vuoden 2 toisella neljänneksellä ja laskee 2024 prosenttiin vuoden loppuun mennessä. Vuoden 3.2 neljänteen neljännekseen mennessä Fannie Mae ennustaa, että asuntojen vuotuinen hintojen nousu on käytännössä tasaista, 4 prosenttia.

"Vaikka asuntolainojen korkojen hillitseminen tulevaisuudessa auttaa tukemaan asuntojen hintoja, kohtuuhintaisuus pysyy edelleen historiallisesti haastavana", Fannie Maen ekonomistit sanoivat. "Yhdessä jäähtyvien työmarkkinoiden kanssa näemme asunnonostajien kyvyn jatkaa hintojen nostamista rajoitetumpana."

Koska vuokrien odotetaan jäähtyvän tai laskevan joillakin markkinoilla, vuokraaminen voi näyttää houkuttelevammalta joidenkin mahdollisten asunnonostajien silmissä.

"Uskomme, että monikotivuokrat hidastuvat tai jopa laskevat suuressa osassa maata, mikä tekee myös vuokran ja oston -laskennan muutoksen suhteellisesti edullisemmaksi kuin asuntojen vuokraaminen, mikä vähentää omakotitalon hintojen nousupaineita", Fannie Mae ekonomistit sanoi.

Asuntolainojen ostovolyymin ja refi-määrän odotetaan kasvavan

"Odotamme asuntojen myynnin noususta, asuntolainojen korkojen laskusta, asuntojen myynnin käteisosuuden laskusta ja asuntojen hintojen jatkuvasta positiivisesta kasvusta, ennustamme omakotilainojen dollareiden määrän kasvavan merkittävästi vuonna 2024, vaikkakin masentuneesta tilanteesta. lähtötaso”, Fannie Mae ekonomistit sanoivat.

Fannie Mae ennustaa jälleenrahoituksen määrän kasvavan 99 prosenttia vuonna 2024 490 miljardiin dollariin ja vielä 53 prosenttia vuonna 2025 752 miljardiin dollariin.

Vaikka tämä liiketoiminnan taso kalpenee verrattuna 2.67 biljoonan dollarin lainanantajiin, jotka jälleenrahoittivat vuonna 2021, jolloin korot olivat vielä lähellä historiallisia alhaisia ​​korkoja, se voi tarjota kipeästi kaivattua vauhtia lainanantajille, joiden jälleenrahoitusvolyymi putosi viime vuonna vain 246 miljardiin dollariin.

Ostolainaluottojen odotetaan kasvavan nyt 19 prosenttia vuonna 2024 1.487 14 biljoonaan dollariin, jota seuraa 2025 prosentin kasvu vuonna 1.689 XNUMX XNUMX biljoonaan dollariin.

Fannie Maen ennusteet on koonnut Economic and Strategic Research (ESR) Group, kahdeksan ekonomistin ja talousanalyytikon tiimi. Duncanin lisäksi ESR-ryhmään kuuluvat Fannie Mae varapääekonomisti Mark Palim; talousjohtajat Eric Brescia ja Nick Embrey; sekä talousanalyytikot Nathaniel Drake, Richard Goyette, Daniel Schoshinski ja Ryan Gavin.

Hanki Inman's Asuntolaina-uutiskirje toimitetaan suoraan postilaatikkoosi. Viikoittainen yhteenveto kaikista suurimmista asuntolaina- ja sulkemisuutisista, joka toimitetaan joka keskiviikko. Klikkaa tästä tilataksesi.

Lähetä sähköpostia Matt Carterille

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
• PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.inman.com/2024/01/18/falling-mortgage-rates-should-boost-home-sales-fannie-mae/