Berhadin tulivuori

Tekijänoikeus @ http: //lchipo.blogspot.com/
Seuraa meitä Facebookissa: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Avoinna hakemiseen: 16
Hakemuksen päättymispäivä: 24
Listauspäivä: 06

Osakepääoma
Markkina-arvo: RM57.75mil
Osakkeita yhteensä: 165 milj. osaketta, Esos 49.5 milj. (Julkinen: 8.25 milj., Yhtiön sisäpiiri/Miti/Private Placement/muu: 51.75 milj.)

Teollisuus
Tulivuori: 28.82 %
Nimikilven kilpailija (GP-marginaali)
Chiyoda Integrco.(M) Sdn Bhd: 28.52 %
Flexi Components Sdn Bhd: 39.91 %
Sanwa Screen (M) Sdn Bhd: 42.43 %
Muovinen ruiskupuristettu kilpailija (GP Margin)
Saha-Union: 13.5 %
Srithai Superware: 8.64 %
SNC entinen: 10.39 %

Bisnes
Nimikilpien valmistus, Muoviset ruiskuvalu.
M'sia: 4.17%
S'pore: 43.98%
Thaimaa: 44.11%
muut: 7.74 %

Perustavaa laatua oleva
1. markkinat: Ace Market
2. hinta: RM0.35 (EPS: RM0.205)
3.P/E: PE17 (perustuu EPS 0.205:een, emme hyväksy listautumisesitteitä EPS 0.0232:sta cal PE:hen)
4. ROE (Pro Forma III): 3.78%
5.ROE: 4.19%(2020), 11.18%(2019), 12.38%(2018)
6.Cash & kiinteä talletus listautumisen jälkeen: RM0.12 osaketta kohti
7.NA IPO: n jälkeen: RM0.408
8. kokonaisvelka lyhytaikaisiin varoihin listautumisannin jälkeen: 0.1567 (velka: 7.032 miljoonaa, pitkäaikainen omaisuus: 29.544 miljoonaa, lyhytaikainen omaisuus: 44.86 miljoonaa)
9. osinkopolitiikka: PAT 30% osinkopolitiikka.

Aikaisempi taloudellinen kehitys (liikevaihto, osakekohtainen tulos)
2020: RM52.527 milj. (EPS: 0.0205)
2019: RM55.892 milj. (EPS: 0.0290)
2018: RM58.649 milj. (EPS: 0.0412)

Nettovoittomarginaali
2020: 28.82%
2019: 30.65%
2018: 32.35%

Listautumisannin jälkeen
Datuk Ch'ng Huat Seng: 16.97 % 
Gan Yew Thiam: 12.73 %
Dato' Wong Tze Peng: 14.85 %
Jep Guan Seng: 6.36 %
Khoo Boo Wui: 12.73 %

Johtajat ja avainhenkilöiden palkkiot FYE2021: lle (bruttovoitosta 2020)
Johtajan palkkiot yhteensä: 3.104 miljoonaa RM tai 20.5%
avainjohdon palkkio: 0.153 milj. RM – 0.3 milj. eli 1.01–1.98 %
yhteensä (enintään): RM3.404mil tai 22.48%  

Rahaston käyttö
Koneiden ja laitteiden osto: 63.43 %
Listautumiskulut: 36.57%

Hyvä asia on:
1. Kuuden laserleikkauskoneen hankinta lisää nimikilpien tuotantoa 6 %. 
2. Ostamalla 5 yksikköä muoviruiskuvalettua tuotantokapasiteettia kasvaa 15.56 %. 
2. Käytä 30 % PAT-osinkopolitiikkaa. 
3. Nettotulos on yli 28 % viimeisen 3 vuoden ajalta. 

Huonot asiat:
1. PE17 on vähän kallis. 
2. Viimeisten 3 vuoden aikana ROE on laskenut. 
3. Liikevaihto ei kasvanut viimeisten 3 vuoden aikana. 
4. Johtajan palkkio on liian kallis, 20.5 % bruttotuloksesta vuonna 2020 maksaa johtajan palkkioita. 
5. Listautumiskulut 36.57 % listautumisrahastosta on liian kallista. 

Päätelmät (Blogger ei ole kirjoittanut suosituksia ja ehdotuksia. Kaikki on henkilökohtaista mielipidettä ja lukijan tulisi ottaa oma riski sijoituspäätöksessään)
Lisäkoneiden myötä yrityksen kapasiteetti kasvaa. Yhtiöllä on kuitenkin edelleen riskejä, kuten viimeisen 3 vuoden liikevaihto ei kasvanut. Katso alla olevasta taulukosta yrityksen liiketoiminnan laajentamispotentiaali ja riskiluokitus.