Joukkorahoituksen riskit ja tuotot

Mitä korkeamman tuoton joku haluaa sijoituksesta, sitä enemmän epävarmuutta (tai riskiä) he tarvitsevat altistaa rahansa. Tämä on varmasti totta joukkorahoituksessa. Tässä artikkelissa tarkastellaan palkkion, velan ja osakepääoman joukkorahoitukseen liittyviä riskejä ja tuottoja, joissa on esimerkkejä ja vähän omakohtaista kokemusta.

Velkajoukkorahoitusalustojen, jotka tunnetaan myös nimellä vertaislainanantajat, keskimääräinen maksuhäiriöprosentti on 1–10 %. Pääomajoukkorahoitukseen liittyy pääasiassa, joskaan ei yksinomaan, startup-yritysten tukemista. Keskimäärin 50 % heistä epäonnistuu kolmen ensimmäisen vuoden aikana, ja vain yksi kymmenestä onnistuu yli kymmenen vuoden aikana. Sijoittajat hakevat suurempaa tuottoa ostamalla osakkeita kuin tarjoamalla pääomaa lainoihin.

Palkkioperusteiseen joukkorahoitukseen, jossa ei osteta osakkeita tai lainata startupille, on omat riskinsä. Se kehittyi nopeasti tukien palkitsemisesta projektille tehdystä lahjoituksesta tai vetoomuksesta. Monissa tapauksissa siitä on tullut näennäinen myyntikanava, jossa lahjoitus on käytännössä tuotteen ostohinta ja tuote sattuu olemaan se palkkio, joka tarjotaan. Vaikka tämä saattaa kuulostaa suoraviivaiselta kauppajärjestelyltä, siihen voi liittyä riskejä, jos tarjolla oleva tuote on vielä kehitysvaiheessa. Se ei todellakaan ole sama aikataulussa tai kuluttajansuojassa kuin tuotteen tilaaminen Amazonista.

Palkkiopohjaisen joukkorahoituksen riskit ja tuotot

Palkkiopohjaisen joukkorahoituksen suuri etu on, että tuotteiden luojat voivat tarkistaa kuluttajien kysynnän ennen kuin sitoutuvat valmistamaan tuotteita. Heille se varmasti poistaa prosessin riskit.

 "Kaikki tai ei mitään" -projektit asettavat tilauksen vähimmäistason, joka on saavutettava, jotta tuotteet toimitetaan. Tavoitteesta jäävän projektin ei tarvitse edetä, ja maksut palautetaan. Päinvastoin, huolellinen hinnan asettaminen tarkoittaa, että jos tuotanto etenee, rahaa on jo tarpeeksi sen maksamiseen.

Tämä kuulostaa riskittömältä tuotteen tilaajalle, mutta komplikaatioita voi syntyä, kun tuotetta vielä kehitetään. Tämä tarkoittaa, että ihmiset tilaavat ennakkoon (ja maksavat) tuotteen, jota ei todellisuudessa ole olemassa. Projektijohtajien voi olla vaikea sanoa "riittävästi", kun ennakkotilauksia tulee jatkuvasti. Toimitusketjut ja valmistajat eivät välttämättä pysty vastaamaan kysyntään tai varhaiset tuotetoimitukset eivät välttämättä ole standardin mukaisia.

Esimerkkinä taitto Sähköinen skootteri oli liian pieni ja vaikea ajaa, ja jotkut vain rikkoutuivat liian helposti. Uudelleensuunnittelu ja tehtaan uudelleen työkalut olivat odottamattomia kustannuksia ja kuukausia myöhemmin sopivaa tuotetta ei vieläkään ollut olemassa. Kun yritys oli melkein konkurssissa, jotkut pettyneet tukijat väittivät, että kyseessä oli tahallinen petos.

Pohdittaessa joukkorahoituksen riskejä ja tuottoa, tukijoiden on muistettava, että ennakkotilaus ei ole sama asia kuin ostaminen Amazonin tai muiden verkkokauppiaiden kautta.

Tuotetukijoille on olemassa muitakin joukkorahoitustuottoja tilaamiensa tuotteiden vastaanottamisen lisäksi, vaikka ne ovat aineettomia. Varhaiset omaksujat saavat arvovaltaa pääsystä johtaviin tuotteisiin, alennuksiin käyttöönoton vähittäishinnoista ja voivat päästä verkostoitumaan tuotteiden tekijöiden kanssa.

Vertaislainauksen/velan joukkorahoituksen riskit ja tuotto

P2P-lainausalustat hankkivat yksityissijoittajien rahaa ja lainaavat niitä yritysasiakkaille. Sijoittajat ansaitsevat paremman tuoton kuin käyttämällä perinteisiä B2C-rahoituspalveluntarjoajia, ja lainanottajat saavat lainoja halvemmalla korolla kuin perinteiset lainanantajat. Se on nopeampaa, koska alustat käyttävät verkkoteknologiaa, ja halvempaa, koska ne eivät ylläpidä sivukonttoreita tai rahoita työntekijöiden eläkejärjestelmiä. Automaattinen päätöksenteko arvioi enemmän tietolähteitä kuin perinteiset lainanantajat, mikä laajentaa asiakaskuntaa.

Rekisteröityneet lainanantajat tarkastelevat jokaisessa P2P-lainausalustassa saatavilla olevat mahdollisuudet ja valitsevat, kenelle lainaavat käytettävissä olevien erilaisten takaisinmaksuehtojen perusteella. Se on helppoa ja nopeaa, vaatii usein vain itse täytettyä rekisteröitymistä, ja piensijoittajat saavat samat ehdot kuin ammattimaiset.

Piensijoittajien suurin riski on se, että lainanottaja ei välttämättä pysty täyttämään takaisinmaksuvelvoitteitaan. Keskimääräinen maksukyvyttömyysaste on säännöllisesti 1–10 prosenttia. Lainat tulisi jakaa useiden lainanottajien kesken, ja tuloennusteissa tulisi ottaa huomioon jonkinlainen maksukyvyttömyys.

Covid häiritsi markkinoita vuonna 2019. Monet yrityslainaajat eivät pystyneet maksamaan lainan takaisinmaksua. Vähittäissijoittajat vaativat, että alustat antaisivat heille rahansa takaisin, mutta joko ne oli sidottu kiinteään maksupäivään asti tai ne oli yksinkertaisesti käytetty epäonnistuneen yrityksen toimesta. Jotkut alustat romahtivat, mukaan lukien Lendy  ja Talon joukko Isossa-Britanniassa.

Monet muut alustat tiukensivat uusien lainojen ehtoja, ja niiden maksukyvyttömyysprosentit itse asiassa laskivat dramaattisesti vuonna 2020. Useat raportoivat nolla tappiota pandemian alkamisen jälkeen annetuista lainoista. Ison-Britannian kiinteistölainaalustan Kuflinkin laiminlyöntiprosentti vuonna 2020 oli 0.4 %, kun se vuonna 22.6 oli 2019 %. Juuri nyt se tarjoaa vuotuista bruttotuottoa jopa 7.44%.

Huolimatta (tai kenties johtuen?) kaksinumeroisesta inflaatiosta ympäri maailmaa ja energiakustannusten kierteellä, jotka ovat repineet reikiä moniin liiketoimintasuunnitelmiin, P2P-lainatoiminta näyttää positiiviselta.

• Syyskuussa 2022 Iso-Britannian Vertaisrahoitusuutisia raportoidut eurooppalaiset P2P-lainasijoitukset ovat tuottaneet keskimäärin 12 % vuoden 2022 aikana, mikä tekee niistä neljänneksi kannattavin sijoitusluokka vuonna XNUMX.
• Vaihtoehtoinen rahoitus sekä vertaislainojen että osakejoukkorahoituksen kautta kasvaa nopeasti mm. Malesiahenkilökohtaisten yhteyksien korkeamman tason, yleisön luottamuksen parempaan sääntelyyn ja hallituksen osallistumiseen, mikä tarkoittaa, että yksityissijoittajat voivat tukea mikro-, pieniä ja keskisuuria yrityksiä Malaysia Co-Investment Fundin (MyCIF) rinnalla. Vuonna 2021 Malesian P2P-markkinoilta kerätyt varat kasvoivat 122 % maan arvopaperikomission mukaan. Puolet 20,531 35 yksityissijoittajasta oli alle XNUMX-vuotiaita.
• 63 % joukkorahoitusmarkkinoiden kokonaiskasvusta vuosina 2021–2026 on ennuste peräisin Aasian ja Tyynenmeren alueelta (APAC). 

Osakkeiden joukkorahoituksen riskit ja edut

Joka kymmenes startup epäonnistuu 1 vuodessa. Yhdysvaltalainen joukkorahoitusalusta WeFunder sanoo asian erittäin jyrkästi: ”Startupit voittaa suuria voittoja tai menevät konkurssiin. Harkitse sijoittamista niihin enemmän kuin sosiaalisesti hyviin arpajaisiin."

Uskomme, että siinä on paljon muutakin, ja on varmasti monia tekijöitä, jotka vaikuttavat päätöksiin sijoittaa yksityisomistuksessa oleviin yrityksiin. Ne sisältävät:

• Erilaisia ​​osakkeita. Kaikki osakkeenomistajat eivät välttämättä ole äänioikeutettuja, onko sillä merkitystä sinulle? Ketkä osakkeenomistajat ovat etusijalla mahdollisessa hallinnossa?
• Vaihtovelkakirjalainat ovat sijoituksia, jotka tehdään yritykselle lainoilla, jotka muunnetaan myöhemmin omaksi pääomaksi diskontatulla korolla. Sijoitus on täysin epälikvidi, kunnes osakekurssi on olemassa ja mahdollisuus käydä kauppaa jälkimarkkinoilla.
• Todennäköinen aika, joka kuluu tuoton toimittamiseen sijoittajille listautumisannin tai yrityskaupan kautta. Haluatko odottaa niin kauan? Mitä muuta rahalla voisi sillä välin tehdä? Onko alustalla jälkimarkkinat?
• Osinkoa ei yleensä makseta, koska sijoittajat haluavat nähdä mahdollisimman paljon tuottoa uudelleen sijoitettuna liiketoimintaan. Vaikka niitä tulee olemaan, ne vaikuttavat toimitettuun kokonaistuottoon.
• Onko muita taloudellisia etuja saatavilla? Esimerkiksi Isossa-Britanniassa valtion verotuspalvelu tarjoaa sijoittajille hyvityksen tukikelpoisiin yrityksiin tehtyjen sijoitusten arvosta alentamalla heidän tuloistaan ​​maksettavaa tuloveroa. Lisätukea on saatavilla kaikista sijoituksista yritykseen, joka lopettaa toimintansa. Positiivisempaa on se, että onnistuneiden sijoitusten tuotto voidaan suojata pääomatuloverolta.
• Osakesijoittajat voivat nauttia tuotealennuksista tai kutsuista eksklusiivisiin tapahtumiin.

Eri sijoittajat voivat priorisoida minkä tahansa näistä tekijöistä eri tavalla. Mahdollisten olosuhteiden moninaisuuden vuoksi, lähinnä sijoittajien tuoton saamiseen kuluvan ajan vuoksi, on vaikeaa vertailla tuottoja vertailukelpoiselta pohjalta. Vaikka vain yksi kymmenestä startupista selviää yli 1 vuotta, on varmasti rauhoittavaa, jos tuotto on vähintään 10-kertainen suuri voitto, joka kompensoi pääoman joukkorahoituksen luontaisia ​​riskejä.

On outoa, että alustat ovat niin haluttomia jakamaan yksityiskohtia onnistumisprosentteista sijoitussektorille, joka luottaa useiden piensijoittajien tukemiseen. Yksi poikkeus on brittiläinen Crowdcube-alusta. Kaiken kaikkiaan he voivat sanoa, että 14 % niitä varojen hankkimiseen käyttäneistä yrityksistä on lopettanut kaupankäynnin ja 6 % on irtautunut ja maksanut tuottoa sijoittajilleen. 80 % jää jonnekin väliin, ja kuka tietää kuinka moni jää niin loputtomiin? - uloskäynnit Sisällytä seuraavat.

Yhtiö	Sektori	% ROI
Camdenin kaupungin panimo	Käsityöolutpanimo	200
Ehdokastunnus	Rekrytointiohjelmisto	217
Contract Pod (uusi Galaxy)	Laillisten sopimusten digitalisointi	3,000
Sähköautojen klubi	Sähköautojen yhteiskäyttöklubi	300
Feedr	Tori, joka yhdistää toimistot artesaaniravintoloihin	200
Älykkyysfuusio	SaaS-uhan tiedustelupalveluyritys	Julkistamatonta
Huomaavainen kokki	Terveysruoan toimituspalvelu	350
Muskottipähkinä	Fintech, jonka JP Morgan Chase osti	230
Pod Point	Sähköautojen latausinfrastruktuurin rakentaminen	Julkistamatonta
Revolut	Fintech, haastajapankki	1,900
Urheilu Muokkaa	Kuroidut urheiluvaatteet	Julkistamatonta
ZigZag Global	Palautettujen tavaroiden hallintaalusta	3,800

Crowdcuben yhdysvaltalainen kumppani SeedInvest on myös paljastanut joitain osakejoukkorahoituksen tuottotiedot.

• Heliogeeni: Keräsi 1.6 miljoonaa dollaria SeedInvestissä vuonna 2017 osana siemenkierrosta 20 miljoonan dollarin ennakkoarvioinnilla. Vuonna 2021 Heliogen listautui 2 miljardin dollarin arvostukseen. Tuo on 100x!
• Knighscope: Tämä yritys keräsi pääomaa useita kertoja SeedInvestissä. Vuoden 2022 listautumisanti Nasdaqissa tuotti sijoittajille 133–155 % tuoton.
• Luottamusleima: Yli 2,700 6.5 sijoittajaa tuki tätä yritystä 190 miljoonalla dollarilla. Se tuotti XNUMX %.
• Hylly.io: Tämä yritys keräsi 475,000 2016 dollaria joukkorahoituksella vuonna 195. B-sarjan kierros tarjosi näille varhaisille sijoittajille noin XNUMX %:n tuoton.
• Lemmikkipöytä: Joukkorahoitussijoittajat saivat vuonna 2016 noin 175 prosentin tuoton.

Useilla suurilla alustoilla on tai ne voivat olla perustamassa jälkimarkkinoita. Nämä antavat sijoittajille säännöllisiä mahdollisuuksia myydä osakkeitaan ennen listautumista tai yrityskauppaa. Osakkeita voidaan usein myydä vain muille olemassa oleville sijoittajille, joilla olisi ollut pääsy samoihin yritystietoihin tehdäkseen aiempaa ostopäätöstä vai ei.

Muiden kuin osakesijoitusten joukkorahoitus

Vähittäissijoittajat voivat sijoittaa luksustuotteisiin yhä enemmän tukiasemia.

Konvi on eurooppalainen joukkorahoitusalusta, jossa ihmiset voivat sijoittaa omistamalla luksustavaroita, kuten kelloja, taidetta ja hienoja viinejä. Jokaista rahoitettavaa omaisuutta kohti perustetaan holdingyhtiö. Tämän holdingyhtiön tarkoituksena on omistaa, hallita ja myydä tiettyä omaisuutta. Kun henkilö sijoittaa omaisuuteen, hänestä tulee tämän holdingyhtiön osakas.

Masterworks-alusta mahdollistaa kenen tahansa sijoittamisen blue-chip-taiteeseen, jossa on sellaisia ​​taiteilijoita kuin Banksy. Vuodesta 1995 vuoteen 2020 nykytaiteen hinnat ylittivät S&P 500 -tuoton 174 prosentilla, ja se on osa arviota. 1.7 biljoonan dollarin omaisuusluokka Deloitten mukaan sen odotetaan kasvavan 58 % vain viidessä vuodessa.

Yhdysvaltalainen StartEngine-alusta tarjoaa osakkeita hienoista viineistä Bordeaux'sta Ranskasta. Mukaan Viinin valvoja, viini sijoituksena on vakaa sijoitus, joka on ansainnut sijoittajille vankan 13.6 %:n vuosituoton viimeisen 15 vuoden aikana.

Jotain omakohtaista kokemusta

Seitsemän osakejoukkorahoituksen vuoden aikana yksi tuottoni on tähän mennessä ollut vaatimattomasta kiinteistökehitysohjelmasta. Se maksoi 28 prosentin bruttotuottoa kahden vuoden jälkeen.

Jotkut valitsemistani yrityksistä ovat lopettaneet kaupankäynnin. Se saattaa nyt tuntua ilmeiseltä riskiltä, ​​mutta syöpää sairastavan perustajan luomalla "terveellisellä pikaruokanuudelibrändillä" ei ollut suunnitelmaa uudelle toimitusjohtajalle, joka jakoi näkemyksensä kuolemansa jälkeen.

Käsityöoluen panimo joutui keskeyttämään panimon kuukaudeksi kirjoitusvirheen vuoksi: kukaan ei ollut ilmoittanut Ison-Britannian veroviranomaisille pääkaupankäyntiosoitteen muutoksesta. Kuukauden tuotantovaje menetti joitakin kaupan asiakkaita, loukkasi sen mainetta, heikensi kassavirtaa ja kerrytti velkaa. 25 miljoonan punnan arvoiseksi arvioitu yritys meni hallintoon, ja suuri kansainvälinen panimo osti sen alle 700,000 XNUMX puntaa. Osakkeenomistajat pyyhittiin pois, ja menetimme myös alennukset verkkoostoksista!

Joukkorahoitusriskejä ovat tapahtumat, jotka ovat täysin yrityksen hallinnan ulkopuolella. Ison-Britannian kryptovaluuttakauppiaan Ziglun arvo oli 85 miljoonaa puntaa, kun sijoitin vuonna 2021. Viisi kuukautta myöhemmin yhdysvaltalainen krypto-alusta halusi sillanpään Yhdistyneeseen kuningaskuntaan ja tarjoutui hankkimaan sen 170 miljoonan punnan arvolla. Tämä näytti positiiviselta 2x tuotolta vain muutamassa kuukaudessa. Kuitenkin neljä kuukautta myöhemmin, monien teknologiayritysten maailmanlaajuisen uudelleenarvioinnin jälkeen, hankinta etenee 60 miljoonan punnan arvolla. Varhaisimmat joukkorahoitussijoittajat saavat tuoton, ja me viimeisellä kierroksella tappiota. 

Onko sinulla joukkorahoituskokemuksia, jotka haluaisit jakaa kanssamme?

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• Lähde: https://crowdsourcingweek.com/blog/crowdfunding-risks-and-returns/